I n M y M in ed 5 2 C a n adi a n M inin g J o ur n a l J un eJ u l y 2014 w w w c a n adi a nminin gj o ur n a l co m Mike Marino is Assistant V icePresident Energy Mining and Chemical Risks Practice RSA Canada a global insurer with opera tions in more than 150 countries Right partners help with risk management By Mike Marino T h os e w h o w o r k in t h e minin g in d u s t r y a r e n o t unfa mi li a r w i t h r i s k I n fac t t h er e a r e a n um b er o f c h a l len g es b e y o n d t h e o b v io u s co n cer n f o r w o r k er s a f et y t h a t b u sin es s es in t hi s s e c t o r m u s t co n sider t o en s ur e s ucces sf u l o p era t io n s On g o in g r egu l a t io n c h a n g es acces s t o ra w m a t er i a l s a n d unr e li a b le t e c hn o log y c a n b e co m e r egu l a r o bs t ac les h o w e v er a n ef f e c t i v e r i s k m a n a g em en t p l a n c a n h e l p m a k e t h e dif f er en ce b et w e en s o a r in g o v er t h es e h ur d les a n d s t um b lin g t hr o ug h t h em A t t h e en d o f t h e d a y r i s k i s p a r t o f e v er y b u sin es s b u t i t i s a n es p e ci a l l y sig nif ic a n t co n sidera t io n f o r min er s A s s uc h i t i s im p era t i v e t o p u t a n ef f e c t i v e r i s k m a n a g em en t s t ra t eg y in p l ace t o h e l p en s ur e o p era t io n a l s ucces s M inin g co m p a nies t h a t wa n t t o s t a y a h e ad o f t h e ga m e ac t i v e l y s e e k p r o f es sio n a l ad v ice a s ef f e c t i v e co l l a b o ra t io n w i t h r i s k m a n a g em en t exp er ts i s t h e k e y t o un der s t a n din g a l l a s p e c ts o f a p r og ra m b ef o r e m a k in g a n y co mmi t m en ts W h en face d w i t h a n e w p r o j e c t o r o p p o r t uni t y t h e f o l lo w in g f i v e b o x es s h o u ld a l wa ys b e c h e c k e d b ef o r e g et t in g s t ar t e d Consider how you will manage the tr ansition pr ocess I s i t c le a r t o y o u h o w y o ur r i s k p r og ra m w i l l n e e d t o c h a n g e a s a minin g p r o j e c t s hif ts f r o m o n e s t a g e o f de v e lo p m en t t o t h e n ext A s y o ur p r o j e c t unf o ld s t h e r i s k m a n a g em en t p l a n a n d in s ura n ce f o r t h e f ir s t s t a g e o f de v e lo p m en t w i l l n o t n e ces s a r i l y b e ade q u a t e f o r t h e f o l lo w in g s t a g e A k n o w le dg e a b le b r o k er c a n guide y o u t hr o ug h t h e p r o ces s a n d ad v i s e a s t o w h a t t yp e o f in s ura n ce p r og ra m y o u w i l l n e e d t o h a v e in p l ace t o en s ur e s e a m les s co v era g e t hr o ug h o u t t h e de v e lo p m en t s t a g es H a v in g a g o o d r e l a t io n s hi p w i t h a n exp er ien ce d b r o k er m e a n s y o u l l es s en t i a l l y h a v e acces s t o a n inf o r m e d b u sin es s p a r t n er w h o c a n en s ur e y o u r e w e l l co v er e d t hr o ug h o u t t h e lif e o f t h e p r o j e c t a n d b e y o n d Under stand your supply chain Ho w fa mi li a r a r e y o u w i t h t h e p o t en t i a l r i s ks a s s o ci a t e d w i t h y o ur s u p p l y c h a in S u p p lier s f o r minin g p r o j e c ts c a n face a n um b er o f p o t en t i a l i s s ues in c l udin g p o o r acces s t o r ep l acem en t e q ui p m en t in r em o t e a r e a s t ra n s p o r t a t io n b a r r ier s a n d dif f ic u l t y acces sin g q u a lif ie d l a b o ur er s A n un der s t a n din g o f t h e cr i t ic a l lin ks in y o ur s u p p l y c h a in a n d t h e mi t iga t io n m e a s ur es y o u w i l l t a k e in t h e e v en t o f a di sr u p t io n i s v i t a l t o y o ur b u sin es s co n t in ui t y A c los e r e v ie w i s es s en t i a l in o r der t o p r o p er l y m o ni t o r p r o f i t a b i li t y a s r em o t e minin g si t es a n d s hif ts in s u p p l y a n d s er v ice p a r t n er s hi ps h a v e c h a n g e d t radi t io n a l r i s ks On e o f t h e b en ef i ts o f w o r k in g w i t h a b r o k er i s t h a t h e o r s h e w i l l b e a b le t o p r o v ide y o u w i t h a t h o r o ug h un der s t a n din g o f t h e en t ir e s u p p l y c h a in b y p o in t in g o u t w h a t r i s ks y o u face a n d w i l l r e v ie w h o w t h e y mig h t im p ac t y o ur b u sin es s Be familiar with the political landscape A r e y o u a wa r e o f t h e p os si b le p o li t ic a l i s s ues in t h e j ur i s dic t io n a n d p o t en t i a l in s ura n ce im p lic a t io n s o f t h es e Th o ug h i t mig h t b e p os si b le t o e va l u a t e p o li t ic a l r i s k in a cer t a in r eg io n a p o lic y t h a t in c l udes co nf i s c a t io n a s a p r im a r y co v er a g e m a y h a v e di s p a r i t ies e l s e w h er e a n d s o i t i s y o ur in s ura n ce b r o k er s r es p o n si b i li t y t o lo o p y o u in o n w h et h er o r n o t t h e c a s u a l t y p r o d uc ts a n in s ura n ce co m p a n y o f f er s addr es s es t h e f u l l s p e c t r um o f y o ur n e e d s M in er s a r e s t r o n g l y en co ura g e d t o b e w e l l v er s e d o n t h e p o li t ic a l l a n d s c a p e b ef o r e b eg innin g a n y o p era t io n s a s i t i s p os si b le f o r r e l a t e d p r o b lem s t o h a l t a n o p era t io n a t a n y s t a g e Know your options D o y o u k n o w w h a t co v era g e i s a va i l a b le t o y o u a n d w h a t s p e cif ic n e e d s i t w i l l o r w i l l n o t m e et in t er m s o f y o ur r i s k m a n a g em en t p l a n s I f n o t m a k e s ur e y o u h a v e t h e co n v er s a t io n w i t h y o ur b r o k er s o t h a t y o u wa l k a wa y w i t h a c le a r un der s t a n din g o f y o ur o p t io n s Th e p r o d uc ts y o u p ur c h a s e s h o u ld b e t a i lo r e d t o y o ur n e e d s a n d a k n o w le dg e a b le b r o k er w i l l h e l p y o u k e ep in min d t h e b ig p ic t ur e t h a t ext en d s b e y o n d t h e b a sic t e c hnic a l r i s ks Invest in expertise and nurtur e the r elationship I n s ur er s a n d b r o k er s b r in g a n indep t h un der s t a n din g o f h o w t h e in d u s t r y h a s p r og r es s e d w hic h en a b les t h em t o r e cog nize p o t en t i a l r i s k s cen a r i os C o n sider t h em a s es s en t i a l a l lies a s y o u m a p o u t y o ur r i s k m a n a g em en t p l a n A s minin g p r o j e c ts o f t en s p a n s e v era l de c ades i t i s cr uci a l t o w o r k w i t h a n in s ura n ce co m p a n y w i t h a s t r o n g t rac k r e co r d a n d a b r o k er w i t h s o lid minin g exp er ien ce A t r i p a r t i t e co n s u l t a t i v e r e l a t io n s hi p i s ide a l w h er e b y y o u c a n b en ef i t f r o m ide a s o n b es t p rac t ices I f y o u in v es t in t hi s p a r t n er s hi p t h e p a y o f f w i l l b e g r e a t in de e d CMJ