T S X RM X O T CQ X RBY CF 6 2019 P E A 1 R ob u s t E c on om ic P ot en t ial M a n a g ea ble in it ia l c a pit a l t o c o m m er c ia l pr o d u c t io n E co n o m i cs Bas e Cas e 2 0 1 9 P E A C o n c ep t u a l P roj e c t L if e o f Mi n e L O M A f t e r t a x I RR I R R 40 2 A f t e r t ax NPV 5 NP V C C 13 5 2 M E stim a t e d fr e e c a sh flo w ne t o f I ni ti a l c a p e x C191 5M Ex c ha ng e r a t e C U S 0 7519 L T g old pric e a s s u m ption U S U S 1 325 o z L T g o ld p r ic e a ssu m p ti o n C C1 762 oz 1 R e fe r t o e nd no t e 1 fo r fur t he r d e t a ils 5 R e fe r t o e nd no t e 5 fo r fur t he r d e t a ils Ne t o f 3 NSR I n itia l C a pita l 20 m ont h r a m p u p c o st e st i m a t e s t o c o m m er c ia l p r o d u c t io n Pr e CP C m ill i o n s U G d ev el o p m ent in fr a str u c t u r e 43 2 Eq ui p m ent 16 9 S ur f a c e a nd m i l l 22 8 C o nt i ng enc y 1 8 18 3 T ota l I n itia l C a pita l 101 2 B as e c as e C1 762 o z go l d p r i c e C a p ita l i z e d o p e r a tin g c o sts 45 7 4 4 k o z g o ld sa le s 74 5 N e t pos itiv e c a s h f low 28 8 Ne t Pr e C P C ap i t al I n it ia l c a p it a l N et po s i t i ve c a s h f l o w 72 4 P roj e c te d F u n d in g R e q u ire m e n t i nc l 1 8 c o nt i ng enc y 80 9 A s s u m i n g C2 430 o z go l d p r i c e 44k o z go l d s al e s 103 8 N et p o s it iv e c a s h flo w 56 4 N e t Pr e CP Ca p i t a l 47 4 U G d ev el o p m en t c o s t s d er iv ed fr o m a c t u a l c o s t s 44k o z o f po t e nt i a l pr o d uc t i o n d uri ng P r e C P c o m m en c in g 8 m o n t h s fr o m s t a r t o f P r e C P P r o j e c t e d F u n d i n g R e q u i r e m e n t c o u l d p o t e n t i al l y b e lo w er ed b y C 2 5 m i l l i o n a t s po t g o l d pri c e a nd ex c h a n g e r a t es