C S E G AN N U AL RE P O R T 2 0 17 11 DIR E C T O R S R EP O R T S I n 2 0 1 5 a n d 2 0 1 6 t h e C S E G f e l t t h e i m p a c t p l u n g i n g o i l p r i c e s t h a t s t a r t e d i n l a t e 2 0 1 4 h a d o n t h e E n e rg y s e c t o r T h i s i m p a c t c o n t i n u e d i n t o 2 0 1 7 O v e r t h e t h r e e y e a r s t h e S o c i e t y e x p e r i e n c e d a d e c l i n e i n s po n s o r s h i p o f t ec h n i c a l a n d s o me s oc i a l p r o g r a m s a d v er t i s emen t i n t h e C S E G s R E C O R D ER p u b l i c a t i o n a n d o n t h e C S E G s w e b s i t e i n di v i d u a l a n d c o r po r a t e mem ber s h i p r en e w a ls r e gi s t r a t i o n a t c o n t i n u i n g e d u c a t i o n c o u r s e s w o r k s h o p s a n d l e c t u r e s a n d G e o c o n v e n t i o n p r o f t s A s a r e s u l t t h e S o c i e t y r a n a d e f c i t i n 2 0 1 5 2 0 1 6 a n d 2 0 1 7 s e e f g u r e 1 a n d i g n i t e d f s c a l p r u d e n c e T h e B o a r d t o o k s t r i n g en t s t e p s t o c u t u n n ece s s a r y s pen di n g bec a me j u di c i ou s w i t h t h e u s e o f r e s o u r c e s a n d l i m i t e d p e r k s a c r o s s a l l p r o g r a m s T h e m o s t n o t a b l e c h a n g e s t h e mem ber s e x per i en ced i n 2 0 1 7 w er e 1 A n n u a l d u e s W e i n t r od u ced t h r ee di f f er en t p r i c i n g l e v e ls f o r a n n u a l d u e s t h a t f t t h e m e m b e r s a n n u a l s a l a r y u p o n r e n e w a l T h i s w a s w i t h t h e i n t e n t t o i n c r e a s e c a s h f o w b u t a l s o t o r e t a i n mem ber s w h o s e em p l o y men t w a s a f f ec t ed b y t h e d o w n t u r n 2 R E CO R D E R di gi t a l W e t r a n s i t i o n e d t o w a r d a f u l l y o n l i n e R E C O R D ER pu b l i c a t i o n a n d r em o v ed p a per p r i n t edi t i o n s T h i s w a s t o c u t p r i n t i n g c o s t s a n d t o a l i g n o u r s e l v e s w i t h o n e o f o u r s t r a t e g i c p l a n s w h i c h w a s t o i m p r o v e t h e m e m b e r s o n l i n e e x p e r i e n c e a n d g o d i g i t a l 3 R e d u c t i o n i n f n a n c i a l s u p p o r t a n d c o s t s a v i n g W e e v a l u a te d f n a n c i a l p e r f o r m a n c e o f n o n c o r e p r o g r a m s W e h a d t o r e d u c e f n a n c i a l s u p p o r t t o s o c i a l p r o g r a m s d i d n o t b u d g e t t o c o v e r l u n c h e s a l l o w e d p r o g r a m s i n g o o d s t a n d i n g i e p r o g r a m s t h a t b r o k e e v e n a n d o r c a m e i n u n d e r b u d g e t c o n t i n u e t o o p e r a t e a n d h a d a s l i g h t r e d u c t i o n i n l e a s e p a y m e n t s 4 S p o n s o r e d r a t e s T h e C S E G s p o n s o r s a n d t h e C S E G F o u n d a t i o n c o n t i n u e d t o p a r t i a l l y o r f u l l y f u n d s t u d e n t u n e m p l o y e d a n d u n d e r e m p l o y e d r a t e s f o r a v a r i e t y o f p r o g r a m s i n c l u d i n g l u n c h eo n s D oodl e t r a i n G eoc o n v en t i o n a n d S y m po s i u m r e gi s t r a t i o n T h i s w a s t o i n c r e a s e a t t e n d a n c e t o o u r t o p m e m b e r v a l u e d p r o g r a m s a n d m a i n t a i n mem ber en g a g emen t T h e C S E G b e g a n t h e 2 0 1 7 f s c a l y e a r f o r e c a s t i n g a y e a r e n d d e f c i t o f 2 5 2 K T h r o u g h o u t t h e y e a r s e v e r a l c o s t s a v i n g m e a s u r e s w e r e t a ke n Fi n a nce 400 0 0 0 200 0 0 0 200 000 400 000 600 0 00 800 000 1 0 00 0 00 1 2 00 0 00 1 4 00 0 00 1 6 00 0 00 A nnua l H i s t o r i c F i na nc i a l P e r f or m a nc e 2 0 0 2 2018 B u d g e t R ev en u e E x pe n s e N et In c o m e F i g u r e 1 C S E G s y e a r l y h i s t o r i c f n a n c i a l p e r f o r m a n c e s h o w i n g r e v e n u e e x p e n s e a n d n e t i n c o m e i e s u r p l u s d e f c i t f r o m 2 0 0 2 t o 2 0 1 7 I n c l u d e s t h e 2 0 1 8 b u d g e t B D G f o r r e f e r e n c e a n d s e v er a l po r t f o l i o s per f o r med be t t er t h en e x pec t ed T h e r e s u l t w a s a y e a r e n d d e f c i t o f 3 K a 9 9 i m p r o v e m e n t u p o n b u d g e t T h e s e w e r e t h e m a i n f a c t o r s t h a t c o n t r i b u t e d t o r e d u c i n g t h e d e f c i t e i t h e r t h r o u g h i n c r e a s i n g r e v e n u e o r r e d u c i n g e x p e n s e s 1 G eoc on v e n t i on I n 2 0 1 7 t h e G e o c o n v e n t i o n g e n e r a t e d a p r o f t a n d t h e C S E G r e c e i v e d i t s s h a r e i n t h e a m o u n t o f 1 2 2 K a s r e v e n u e 2 D o o dl e t r a in T h e D oodl e t r a i n g en er a t ed a p r o ft o f 3 4 K Th i s w a s b e c a u s e t h e i n s t r u c t o r f e e s w e r e l e s s t h a n e x p e c t e d a n d a c o u p l e o f t h e m c h o s e t o c o v e r t h e i r o w n w a y T h e r e w e r e l i t t l e e x p e n d i t u r e s o n p r i n t i n g a n d m o r e u n d e r e m p l o y e d a n d s t u d e n t s r e gi s t er ed i n t h e l a s t c ou p l e o f w eek s t h a n e x pec t ed 3 R E CO R D E R T h e d e f c i t i n t h i s p o r t f o l i o w a s l o w e r t h a n e x p e c t e d b e c a u s e r e v e n u e f o r t h e R E C O R D ER w a s h i g h er t h a n e x pec t ed T h e r e v e n u e w a s b u d g e t e d l o w d u e t o c o n c e r n o v e r t h e b a d ec o n o m y a n d po t en t i a l l y l o w a d v er t i s emen t bec a u s e o f t h e t r a n s i t i o n t o d i g i t a l A l s o t h e n u m b e r o f p r i n t i s s u e s w e r e r e d u c e d a n d t h i s k e p t t h e R E C O R D ER e x p e n s e s d o w n s i g n i f c a n t l y t h r o u g h o u t 2 0 1 7 4 L u nc h eon s T h e m a i n r e a s o n s f o r h a v i n g a h i g h e r r e v e n u e t h a n b u d g e t e d w e r e b e c a u s e m o r e s p o n s o r s a n d m o r e t i c k e t s w e r e s o l d t h a n e x p e c t e d A l s o t h e r e w e r e l e s s t i c k e t s c o n f r m e d w i t h t h e C P C t h a n t h e o n e s s o l d 5 A l l o t h e r p r o g r a m s T h e r e w a s s i g n i f c a n t c o s t s a v i n g a n d r e v e n u e g e n e r a ti on e f f or t s a c r o s s a l l o t h e r pr o g r am s E a c h a d m i n i s t r a ti on di gi t a l medi a mem ber s er v i ce s a n d e x ec u t i v e e x pen s e s p r o f e s s i o n a l o u t r e a c h s t u c k c l o s e t o t h e i r b u d g e t s a n d o r c a m e i n u n d e r b u d g e t T h e S y m p o s i u m p r o g r a m f o r e x a m p l e r e c e i v e d h i g h e r t h a n e x pec t ed i n t er e s t w h i c h boo s t ed r e v en u e t h r ou g h i n c r e a s ed s p o n s o r s h i p a n d a t t e n d a n c e T h e y a l s o h a d a c o u p l e o f o u t o f t o w n g u e s t s p e a k e r s c o v e r t h e i r o w n t r a v e l e x p e n s e s b e c a u s e t h e y t i m e d t h e i r b u s i n e s s m e e t i n g s i n c o n j u n c t i o n w i t h t h e e v e n t T h r o u g h o u t 2 0 1 7 t h e C S E G B o a r d r e m a i n e d c o m m i t t e d t o e x e r c i s i n g f s c a l r e s p o n s i b i l i t y a n d e n s u r e d t h e f o r e c a s t e d i m p r o v e m e n t s w e r e r e a l i z e d T h e g o a l w a s t o r e d u c e t h e d e f c i t a n d t h e B o a r d i n c o l l a b o r a t i o n w i t h t h e i n c r e d i b l e v o l u n t e e r s c o m m i t t e e c h a i r s a n d d edi c a t ed s t a f f a c c o m p l i s h ed t h i s H o w e v e r 2 0 1 8 f o r e c a s t s a n o t h e r d e f c i t y e a r s e e F i g u r e 1 a n d t h e s t r a t e g i c e f f o r t s m u s t c o n t i n u e a n d b e m e a s u r e d f o r s u c c e s s a n d e v a l u a t e d a t e v e r y B o a r d m e e t i n g t h r o u g h o u t t h e y e a r T h i s w i l l e n s u r e t h a t t h e S o c i e t y s f n a n c i a l p e r f o r m a n c e r e m a i n s i n l i n e w i t h o u r f o u r s t r a t e g i c p i l l a r s 1 f n a n c i a l h e a l t h 2 m e m b e r v a l u e 3 pr omo ti on o f pr o f e s s i on an d 4 p o s i ti on o f s o c i e t y a n d h e l p m o v e t h e C S E G i n t o a s u s t a i n a b l e p o s i t i o n NED A B O R O U M A ND D IR E C T O R F IN A N C E D A V I D S HO R E Y A SS I S T A N T D I RE C T O R F I N A N CE