24 E X PL O R A TI O N U PS I DE E x p l or a ti on S u cce ss a t N i kk a C u Z n de po s it in McF au l d s VMS f i e l d E x p l o r a t i o n o n t h e McF a u l d s p r o p e r t y s i n ce 2 0 1 7 r e s u l t e d i n t h e d i s c o ver y a n d m a i d en r es o u r c e es t i m a t e o f t h e No 8 s u l fi d e l en s H i gh l i gh ts f r o m N o 8 i n c l u d e u p to 2 6 4 m 2 1 Cu 3 4 Z n a n d 5 5 g t A g A ddit io nal t ar g e t s hav e s inc e be e n dis c o v e r e d inc luding t he N o 9 u p t o 6 0 m 0 3 C u 0 5 Z n a n d N o 1 0 l e n s e s u p t o 2 2 0 m 1 6 Zn 8 1 g t A g o n t he pe r iphe r y o f a lar g e g r av it y ano m aly I n M a y 2 0 2 0 t h e C o m p a n y r e l e a s e d a n u p d a t e d r e s o u r ce e s t i m a t e fo r t h e Ni k k a C u Z n d e p o si t f o r m e r l y McF a u l d s N o 1 3 a n d 8 Nik k a Blo c k M o d e l N o 3 a nd N o 8 L e ns e s N ot e s 1 R e po r t e d r e s o ur c e s a r e ba s e d o n a U S 9 0 t N S R c ut o ff us i ng 3 y e a r a v e ra g e p ric in g f o r C u U S 2 8 0 lb Z n U S 1 2 0 lb a n d A g U S 16 52 oz E s t i m a t e d r e c ov e r i e s f or C u 83 Z n 85 a n d A g 50 a r e b a s e d on c om p a r a b l e d e p os i t s i n C a n a d a 2 C u e q u iv a le n c y is c a lc u la t e d a s f o llo w s C ue q C u Z n x 0 4 3 A g x 8 6 2 8 E qui v a l e nc y fa c t o r s w e r e de t e r m i ne d ba s e d o n t he m e t a l pr i c e s l i s t e d a bo v e 3 C I M D e f in it io n S t a n d a rd s w e re f o llo w e d f o r c la s s if ic a t io n o f M in e ra l R e s o u rc e s M in e ra l R e s o u rc e s a re n o t M in e ra l R e s e rv e s a nd do no t ha v e de m o ns t r a t e d e c o no m i c v i a bi l i t y Res o u r c e E s t i m a t e f o r t h e N i k k a D ep o s i t M c F a u l d s P ro p e rt y S ul f i de L ens C a t e go r y T o nnes M t C u Z n A g g t Cu eq N o 3 In d i c a te d 085 292 167 833 371 N o 3 I n f e r r e d 0 5 2 5 2 1 7 3 3 5 N o 8 I n f e r r e d 2 9 2 2 1 1 5 7 2 7 N o 1 I n f e r r e d 0 6 1 1 2 5 5 1 2 2 T o ta l In f e r r e d 40 21 14 58 27