Rep o r t f r o m A d m ini str a tio n 34 Debt i nd i c ato r s G ro s s d e b t t o t a l e d U S 1 3 0 5 6 b i l l i o n a s o f D e ce m b e r 3 1 s t 2 0 1 9 d e cre a s i n g b y U S 2 4 1 0 b i l l i o n f ro m D e ce m b e r 3 1 st 2 0 1 8 m a i n l y a s a re s u l t o f n e t d e b t re p a y m e n t s o f U S 2 2 7 0 b i l l i o n re l a t e d t o t h e e a r l y re p u rch a s e o f b o n d s d u ri n g t h e ye a r N e t d e b t t o t a l e d U S 4 8 8 0 b i l l i o n a s o f D e ce m b e r 3 1 st 2 0 1 9 a s u b s t a n t i a l d e cre a s e o f U S 4 7 7 0 b i l l i o n w h e n co m p a re d t o U S 9 6 5 0 b i l l i o n a s o f D e ce m b e r 3 1 s t 2 0 1 8 T h e re d u ct i o n i n n e t d e b t i s m a i n l y d u e t o s t ro n g ca s h g e n e ra t ed d u ri n g t h e ye a r N e t d e b t h a s re a ch e d t h e l o w e s t l e v e l s i n ce 2 0 0 8 N e v e rt h e l e s s i n a b ro a d e r v i e w co n s i d e ri n g l e a s e s a n d R e f i s o b l i g a t i o n s t h e e x p a n d e d n e t d e b t i s U S 1 0 5 7 8 b i l l i o n a s o f D e ce m b e r 3 1 st 2 0 1 9 F u rt h e r m o re t a k i n g i n t o co n s i d e ra t i o n o t h e r re l e v a n t co mmi t m e n t s s u ch a s t h e Bru m a d i n h o p ro v i s i o n s a n d Sa m a rco a n d R e n o v a o b l i g a t i o n s t h e e x p a n d e d n e t d e b t w o u l d b e U S 1 7 7 5 0 b i l l i o n a s o f D e ce m b e r 3 1 st 2 0 1 9 I n D e ce m b e r 2 0 1 9 Va l e co m p l e t e d t h e s yn d i ca t i o n o f a U S 3 0 b i l l i o n re v o l v i n g cre d i t f a c i l i t y w h i ch w i l l b e a v a i l a b l e f o r f i v e ye a rs T h e n e w l i n e t o g e t h e r w i t h t h e e xi s t i n g U S 2 0 b i l l i o n f a c i l i t y t h a t e x p i re s i n 2 0 2 2 p re s e r v e s t h e t o t a l a v a i l a b l e a m o u n t o f U S 5 0 b i l l i o n i n re v o l v i n g cre d i t f a c i l i t i e s A v e ra g e d e b t m a t u r i t y d e cre a s e d t o 8 5 ye a rs o n D e ce m b e r 3 1 st 2 0 1 9 w h e n co m p a re d t o 8 9 ye a rs o n D e ce m b e r 3 1 st 2 0 1 8 L i ke w i s e a v e ra g e co s t o f d e b t a f t e r cu rre n cy a n d i n t e re s t ra t e sw a p s d e cre a s e d t o 4 8 7 p e r a n n u m o n D e ce m b e r 3 1 st 2 0 1 9 w h e n co m p a re d t o 5 0 7 p e r a n n u m o n D e ce m b e r 3 1 st 2 0 1 8 m a i n l y d u e t o t h e re p u rch a s e o f h i g h e r yi e l d a n d l o n g e r t e r m b o n d s d u ri n g t h e ye a r