I n M y M in ed 3 6 C a n adi a n M inin g J o ur n a l A p r i l 2014 w w w c a n adi a nminin gj o ur n a l co m E G Thompson is a former president of the Prospectors and Developers Association of Canada By Ed Thompson Grassr oots mineral exploration is undergoing a massive decline W i t h b o t h t h e s enio r a n d j unio r minin gexp lo ra t io n co m p a nies facin g a p let h o ra o f p r o b lem s g ra s sr o o ts exp lo ra t io n i s un der g o in g a dra m a t ic de c lin e a s t h e in d u s t r y co m es o f f i ts r e cen t hig h s M os t o f t h e s enio r co m p a nies h a v e h ad m a s si v e cos t o v er r un s o n t h eir p r o j e c ts d ue t o a co m b in a t io n o f inf l a t io n p er mi t t in g en v ir o nm en t a l a n d s o ci a l cos ts a n d de l a ys a n d dif f ic u l t en g in e er in g s u p er v i sio n in t h eir a t t em p ts t o de v e lo p l a r g e p r o j e c ts in r em o t e a r e a s o f t h e w o r ld V ir t u a l l y n o m a j o r minin g p r o j e c t p er f o r m e d t o s p e cif ic a t io n a n d t h e f in a n ci a l m a r k ets h a v e do w n g rade d t h es e co m p a nies L o w er m et a l p r ices es p e ci a l l y f o r g o ld a n d m a n y g o v er nm en ts ra i sin g t ax es h a v e exacerb a t e d t h e si t u a t io n Thi s n ega t i v e p u b lici t y h a s n o t b e en los t o n t h e in v es t o r w h o un der s t a n d a b l y s a ys I f t h e m a j o r s c a n t p er f o r m w h y s h o u ld I r i s k m y m o n e y o n j unio r s W hi le t h e m a j o r s c ur t a i lin g o f g ra s s r o o ts exp lo ra t io n i s sim p l y a b udg et i t em t h e j unio r s a r e de a lin g w i t h a dif f er en t s et o f p r o b lem s d ue in p a r t t o t h e s t r uc t ura l dem a n d s o f t h eir f in a n cin gs A t yp ic a l j unio r ra i s es en o ug h m o n e y t o c a r r y o u t exp lo ra t io n a n d co v er o v er h e ad cos ts f o r a y e a r o f t en o n o n e k e y p r o j e c t B e c a u s e o f c lim a t e co n s t ra in ts t h e co m p a n y g en era l l y h a s a n a r r o w t im e w in do w t o co n d uc t i ts exp lo ra t io n a n d g et r es u l ts Th es e r es u l ts a r e t h en u s e d t o ra i s e m o n e y f o r t h e f o l lo w in g y e a r s p r og ra m I f t h e w o r k i s de l a y e d f o r a n y r e a s o n f o r exa m p le p er mi t t in g i s s ues a b o r ig in a l co n s u l t a t io n s et c t h e s e a s o n i s los t a t w hic h p o in t p o t en t i a l in v es t o r s a r e o f t en los t t o o Th e c o m p a n y s s h a r e p r ice de c l in es a n d f ur t h er f in a n cin gs a r e a t m uc h lo w er p r ices Thi s h a s b e en t h e si t u a t io n in t h e l a s t f e w y e a r s w hic h co m b in e d w i t h o t h er p r o b lem s en d a n g er a t h o u s a n d j unio r co m p a nies s ur v i va l G ra s sr o o ts exp lo ra t io n i s es s en t i a l t o t h e minin g in d u s t r y s f o o d c h a in a n d a lm os t e v er y m a j o r t o w nci t y acr os s n o r t h er n C a n ad a i s t h e r es u l t o f g ra s s r o o ts exp lo ra t io n a n d t h e di s co v er y o f min e a b le dep osi ts A lm os t e v er y m a j o r h os p i t a l a n d uni v er si t y in C a n ad a h a s b en ef i t e d f r o m t h e c h a r i t a b le do n a t io n s f r o m p e o p le in t h e min era l s e c t o r A s w e a l l k n o w m os t i t em s o ur ci v i liza t io n u s es co m es f r o m minin g I n C a n ad a t h e va r io u s p r o v in ces h a v e p r o v ide d mix e d le v e l s o f s u p p o r t f o r minin g I n On t a r io in d u s t r y p e o p le t e l l m e t h a t w e h a v e g o n e f r o m o n e o f t h e b es t j ur i s dic t io n s t o o n e o f t h e w o r s t w i t h t h e n e w M inin g A c t p er mi t t in g de l a ys a n d a b o r ig in a l co n s u l t a t io n M a j o r n e w p r o j e c ts h a v e b e en de l a y e d a n d s o m et im es in def ini t e l y p os t p o n e d I n t h e R in g o f Fir e a r e a M et a l lex s 50mi l lio n b u l k s a m p lin g p r og ra m h a s b e en h e ld u p f o r s e v era l y e a r s a n d C lif f R es o ur ces m u l t ib i l lio n do l l a r c hr o mi t e p r o j e c t h a s b e en de l a y e d a n d n o w p os t p o n e d d ue t o lo w er c hr o mi t e p r ices S m a l l dep osi ts in t h e a r e a t h a t co u ld h a v e b e en de v e lo p e d if inf ra s t r uc t ur e w er e in p l ace w i l l si t un de v e lo p e d a n d t h eir co m p a nies s h a r es w i l l b e es s en t i a l l y w o r t h les s Th e L i b era l g o v er nm en t s in d u s t r i a l p o lic y s e em e d t o b e b a s e d o n b ui ldin g exp en si v e s u bsidize d g r e en p o w er p r o j e c ts cos t in g 70 cen ts p er k i lo wa t t h o ur ra t h er t h a n b ui ldin g co nn e c t in g lin es t o t ie in c h e a p er h y dr o p o w er f r o m Q ue b e c o r M a ni t o b a a t a f e w cen ts p er k w ho r e v en lo w cos t ga s p l a n ts Th e en d r es u l t i s m o r e exp en si v e p o w er f o r t h e co n s um er a n d b u sin es s a n d u l t im a t e l y t h e c losin g o f fac t o r ies d ue t o hig h er p o w er cos ts Th e log ic es c a p es m e w h en On t a r io H y dr o s e l l s ex ces s p o w er t o t h e U S a t 3 cen ts p er k w h a n d s u bsidizes g r e en p o w er cos t in g 70 cen ts p er k w h Th er e w i l l li k e l y b e s o m e im p r o v e m en ts f o r exp lo ra t io n co m p a nies in a f e w y e a r s t im e Th e in d u s t r y i s w o r k in g o n m o r e ef f icien t f un d ra i sin g ie c lo ud f un d in g a n d r ig h ts i s s ues w i t h o u t a p r os p e c t u s A u s t ra li a h a s s h o w n a n a b i li t y t o de a l w i t h n a t i v e i s s ues a n d t o b r in g t h em in t o t h e m a in s t r e a m W e n e e d t o do t h e s a m e a n d in s t e ad o f s p en din g 1112 b i l lio n a y e a r o n t h em m a k e t h em e q u a l ci t izen s o f C a n ad a lo o k in g a f t er t h em s e l v es w o r k in g a n d p a y in g t ax es Thi s c y c le w i l l u l t im a t e l y en d w i t h hig h er m et a l p r ices a n d n e w co m p a nies b ein g f o r m e d H o w e v er w e s t i l l n e e d t o lo w er t h e m a n d a t e d r egu l a t o r y a n d o v er h e ad cos ts s o t h a t a hig h er p er cen t a g e o f a co m p a n y s f un d s g o in t o t h e g r o un d I n m y o p inio n i t i s n o t n e ces s a r y t o s add le j unio r co m p a nies w i t h m a n y o f t h e r egu l a t io n s a n d cos ts b o r n e b y t h e l a r g e co m p a nies Th e C a n adi a n exp lo ra t io n a n d minin g in d u s t r y h a s b e en t h e s h o w c a s e f o r t h e w o r ld O ur s t o c k ex c h a n g es h a v e m o b i lize d m o n e y f o r exp lo ra t io n p r o j e c ts w o r ld w ide a n d cr e a t e d t h o u s a n d s o f hig h p a y in g j o bs in do zen s o f a s s o ci a t e d b u sin es s es Th e C a n adi a n g o v er nm en ts f lo wt hr o ug h t ax sys t em h a s h e l p e d C a n adi a n co m p a nies m a in t a in t h eir C a n adi a n b a s e a n d exp lo r e w o r ldw ide L et u s do o ur b es t t o m a in t a in t hi s s t a t ur e CMJ