32 NOTES 1 M i n e ra l Re s o u rc e s whi c h a re n o t M i n e ra l Res e rv e s d o n o t h a v e d e m o n s tra te d e c o n o m i c v i a b i l i ty 2 Th e e s ti m a te o f M i n e ra l Re s o u rc e s m a y b e m a te ri a l l y a ff e c te d b y e n v i ro n m e n ta l p e rm i tt i n g l e g a l ti tl e ta x a ti o n s o c i o p o l i ti c a l m a rk e ti n g o r o th e r re l e v a n t i s s u e s 3 Th e In fe rre d M i n e ra l Re s o u rc e i n th i s e s ti m a te h a s a l o wer l e v e l o f c o n fi d e n c e th a n th a t a p p l i e d to a n In d i c a te d M i n e ra l Res o u rc e a n d m u s t n o t b e c o n v e rte d to a M i n e ra l Res e rv e It i s re a s o n a b l y e x p e c te d th a t th e m a j o ri ty o f th e In fe rre d M i n e ra l Re s o u rc e c o u l d b e u p g ra d e d t o a n I n d i c a te d M i n e ra l Res o u rc e wit h c o n ti n u e d e x p l o ra ti o n 4 Th e M i n e ra l Re s o u rc e s i n th i s re p o rt were e s ti m a te d u s i n g th e Can a d i a n In s ti tu te o f M i n i n g M e ta l l u rg y a n d Pe tro l e u m CIM C IM Sta n d a rd s o n M i n e ra l Res o u rc e s a n d Res e rv e s Def i n i ti o n s a n d G u i d e l i n e s p re p a re d b y th e CIM Sta n d i n g Com m i tt e e o n Res e rv e Def i n i ti o n s a n d a d o p te d b y th e CIM Cou n c i l 5 Th e M i n e ra l Re s o u rc e Es ti m a te was b a s e d o n US m e ta l p ri c e s o f 1 1 0 0 o z Pd 9 0 0 o z Pt 3 l b Cu 1 3 0 0 o z Au a n d 1 6 o z Ag T h e US CD N ex c ha ng e rat e us ed w as 0 77 6 Th e NSR e s ti m a te s u s e fl o ta ti o n re c o v e ri e s o f 9 3 fo r Cu 8 2 fo r Pd 8 0 fo r Pt 8 0 fo r Au 7 5 fo r Ag a n d s m e l te r p a y a b l e s of 9 6 fo r C u 9 3 fo r Pd 8 8 fo r Pt 9 0 fo r Au 9 0 fo r Ag 7 Th e p i t o p ti m i z a ti o n u s e d a m i n i n g c o s t o f C2 p e r t o n n e c o m b i n e d p ro c e s s i n g G A a n d o ff s i te c o n c e n tra te c o s ts o f C1 5 t o n n e a n d p i t s l o p e s o f 5 0 8 M i n e ra l Re s o u rc e s whi c h a re n o t M i n e ra l Res e rv e s d o n o t h a v e d e m o n s tra te d e c o n o m i c v i a b i l i ty 9 Th e e s ti m a te o f M i n e ra l Re s o u rc e s m a y b e m a te ri a l l y a ff e c te d b y e n v i ro n m e n ta l p e rm i tt i n g l e g a l ti tl e ta x a ti o n s o c i o p o l i ti c a l m a rk e ti n g o r o th e r rel ev an t i s s ue s 10 Th e In fe rre d M i n e ra l Re s o u rc e i n th i s e s ti m a te h a s a l o wer l e v e l o f c o n fi d e n c e th a n th a t a p p l i e d to a n In d i c a te d M i n e ra l Res o u rc e a n d m u s t n o t b e c o n v e rte d to a M i n e ra l Res e rv e It i s re a s o n a b l y e x p e c te d th a t th e m a j o ri ty o f th e In fe rre d M i n e ra l Re s o u rc e c o u l d b e u p g ra d e d t o a n I n d i c a te d M i n e ra l Res o u rc e wit h c o n ti n u e d e x p l o ra ti o n 11 Th e M i n e ra l Re s o u rc e s i n th i s re p o rt were e s ti m a te d u s i n g th e Can a d i a n In s ti tu te o f M i n i n g M e ta l l u rg y a n d Pe tro l e u m CIM C IM Sta n d a rd s o n M i n e ra l Res o u rc e s a n d Res e rv e s Def i n i ti o n s a n d G u i d e l i n e s p re p a re d b y th e CIM Sta n d i n g Com m i tt e e o n Res e rv e Def i n i ti o n s a n d a d o p te d b y th e CIM Cou n c i l 12 Th e M i n e ra l Re s o u rc e Es ti m a te was b a s e d o n US m e ta l p ri c e s o f 1 1 0 0 o z Pd 9 0 0 o z Pt 3 l b Cu 1 3 0 0 o z Au a n d 1 6 o z Ag T h e US CD N e x c h a n g e ra te u s e d was 0 7 7 13 Th e NSR e s ti m a te s u s e fl o ta ti o n re c o v e ri e s o f 9 3 fo r Cu 8 2 fo r Pd 8 0 fo r Pt 8 0 fo r Au 7 5 fo r Ag a n d s m e l te r p a y a b l e s of 9 6 fo r C u 9 3 fo r Pd 8 8 fo r Pt 9 0 fo r Au 9 0 fo r Ag 14 Th e p i t o p ti m i z a ti o n u s e d a m i n i n g c o s t o f C2 p e r t o n n e c o m b i n e d p ro c e s s i n g G A a n d o ff s i te c o n c e n tra te c o s ts o f C1 5 t o n n e a n d p i t s l o p e s o f 5 0