4 0 C a n adi a n M inin g J o ur n a l J un eJ u l y 2014 w w w c a n adi a nminin gj o ur n a l co m R i s k M a n a g em en t D e a lin g w i t h liq uidi t y dra in a g e f r o m t h e f in a n ci a l sys t em t h e g lo b a l m a r k et p l ace h a s s e en r i s ks b e co m e m o r e r eg io n a lize d w hic h h a s b r o ug h t n e w co m p lexi t y t o t h e ga m e f o r p a r t ici p a n ts in t h e co mm o di t y a n d FX m a r k ets N e a r t h e en d o f Q1 2014 s o m e o f t h e b le e din g b y em er g in g m a r k ets h ad a b a t e d b u t i t i s c le a r t h a t w e a r e w e l l si t u a t e d in a g lo b a l e co n o mic en v ir o nm en t t h a t dif f er s s u bs t a n t i a l l y f r o m t h e l a n d s c a p e w i t n es s e d in 2013 Th e ex ces s liq uidi t y m ade in cr e a sin g l y a b un d a n t b y a h os t o f cen t ra l b a n ks in t h eir ef f o r ts t o n a v iga t e t h eir r es p e c t i v e e co n o mies t hr o ug h t h e g lo b a l r e ces sio n i s b ein g s lo w l y s c a le d b ac k a s de v e lo p e d m a r k ets li k e t h e U ni t e d S t a t es a n d U ni t e d K in g do m b eg in t o s e e e co n o mic ac t i v i t y ad va n ce in a co n s t r uc t i v e m a nn er Em er g in g m a r k et e co n o mies t h a t u p un t i l r e cen t l y h a v e en j o y e d s t r o n g c a p i t a l inf lo ws a s t rader s a n d in v es t o r s p a r k e d t h eir m o n e y in t h es e r eg io n s in c h a s e o f hig h er y ie ld s a r e n o w s e ein g t h os e s a m e f lo ws r e v er s e A s a r es u l t de v e lo p in g n a t io n s h a v e By Mark Frey and Scott Smith GL O BA L R ISK W ith risk no w dispersed around the globe companies need to stay one step ahead