R e s p o n s i b i l i t i e s o f t h e B o a r d o f D i r e c t o r s a nd t he M a na g i n g D i r e c t or T h e B o a r d o f D i r e c t o r s i s r e s p o n s i b l e f o r t h e p r o p o s a l f o r a p p r o p r i a t i o n s o f t h e c o m p a n y s p r o f i t o r l o s s A t t h e p r o p o s a l o f a d i v i d e n d t h i s i n c l u d e s a n a s s e s s m e n t o f w h e t h e r t h e d i v i d e n d i s j u s t i f i a b l e c o n s i d e r i n g t h e r e q u i r e m e n t s w h i c h t h e c o m p a n y s a n d t h e G r o u p s t y p e o f o p e r a t i o n s s i ze a n d r i s k s p l a c e o n t h e s i ze o f t h e p a r e n t c o m p a n y s a n d t h e G r o u p s e q u i t y c o n s o l i d a t i o n r e q uir e m e nt s l i q ui di t y a n d p o s i t i o n in g e n e r a l T h e B o a r d o f D i r e c t o r s i s r e s p o n s i b l e f o r t h e c o m p a n y s o r g a n i s a t i o n a n d t h e a d m i n i s t r a t i o n o f t h e c o m p a n y s a f f a i r s T h i s i n c l u d e s a m o n g o t h e r t h i n g s c o n t i n u o u s a s s e s s m e n t o f t h e c o m p a n y s a n d t h e G r o u p s f i n a n c i a l s i t u a t i o n a n d e n s u r i n g t h a t t h e c o m p a n y s o r g a n i s a t i o n i s d e s i g n e d s o t h a t t h e a c c o u n t i n g m a n a g e m e n t o f a s s e t s a n d t h e c o m p a n y s f i n a n c i a l a f f a i r s o t h e r w i s e a r e c o n t r o l l e d i n a r e a s s u r i n g m a n n e r T h e M a n a g i n g D i r e c t o r s h a l l m a n a g e t h e o n g o i n g a d m i n i s t r a t i o n a c c o r d i n g t o t h e B o a r d o f D i r e c t o r s g u i d e l i n e s a n d i n s t r u c t i o n s a n d a m o n g o t h e r m a t t e r s t a k e m e a s u r e s t h a t a r e n e c e s s a r y t o f u l f i l l t h e c o m p a n y s a c c o u n t i n g i n a c c o r d a n c e w i t h l a w a n d h a n d l e t h e m a n a g e m e n t o f a s s e t s i n a r e a s s u r i n g m a n n e r Aud i t o r s r e s p o n s i b il i t y O u r o b j e c t i v e c o n c e r n i n g t h e a u d i t o f t h e a d m i n i s t r a t i o n a n d t h e r e b y o u r o p i n i o n a b o u t d i s c h a r g e f r o m l i a b i l i t y i s t o o b t a i n a u d i t e v i d e n c e t o a s s e s s w i t h a r e a s o n a b l e d e g r e e o f a s s u r a n c e w h e t h e r a n y m e m b e r o f t h e B o a r d o f D i r e c t o r s o r t h e M a n a g i n g D i r e c t o r i n a n y m a t e r i a l r e s p e c t h a s u n d e r t a k e n a n y a c t i o n o r b e e n g u i l t y o f a n y o m i s s i o n w h i c h c a n g i v e r i s e t o l i a b i l i t y t o t h e c o m p a n y o r i n a n y o t h e r w a y h a s a c t e d i n c o n t r a v e n t i o n o f t h e C o m p a n i e s A c t t h e A n n u a l A c c o u n t s A c t o r t h e A r t i c l e s o f A s s o c i a t i o n O u r o b j e c t i v e c o n c e r n i n g t h e a u d i t o f t h e p r o p o s e d a p p r o p r i a t i o n s o f t h e c o m p a n y s p r o f i t o r l o s s a n d t h e r e b y o u r o p i n i o n a b o u t t h i s i s t o a s s e s s w i t h r e a s o n a b l e d e g r e e o f a s s u r a n c e w h e t h e r t h e p r o p o s a l i s i n a c c o r d a n c e w i t h t h e C o m p a n i e s A c t R e a s o n a b l e a s s u r a n c e i s a h i g h l e v e l o f a s s u r a n c e b u t i s n o t a g u a r a n t e e t h a t a n a u d i t c o n d u c t e d i n a c c o r d a n c e w i t h g e n e r a l l y a c c e p t e d a u d i t i n g s t a n d a r d s i n S w e d e n w i l l a l w a y s d e t e c t a c t i o n s o r o m i s s i o n s t h a t c a n g i v e r i s e t o l i a b i l i t y t o t h e c o m p a n y o r t h a t t h e p r o p o s e d a p p r o p r i a t i o n s o f t h e c o m p a n y s p r o f i t o r l o s s a r e n o t i n a c c o r d a n c e w i t h t h e C o m p a n i e s A c t A s p a r t o f a n a u d i t i n a c c o r d a n c e w i t h g e n e r a l l y a c c e p t e d a u d i t i n g s t a n d a r d s i n S w e d e n w e e x e r c i s e p r o f e s s i o n a l j u d g m e n t a n d m a i n t a i n p r o f e s s i o n a l s k e p t i c i s m t h r o u g h o u t t h e a u d i t T h e e x a m i n a t i o n o f t h e a d m i n i s t r a t i o n a n d t h e p r o p o s e d a p p r o p r i a t i o n s o f t h e c o m p a n y s p r o f i t o r l o s s i s b a s e d p r i m a r i l y o n t h e a u d i t o f t h e a c c o u n t s A d d i t i o n a l a u d i t p r o c e d u r e s p e r f o r m e d a r e b a s e d o n o u r p r o f e s s i o n a l j u d g m e n t w i t h s t a r t i n g p o i n t i n r i s k a n d m a t e r i a l i t y T h i s m e a n s t h a t w e f o c u s t h e e x a m i n a t i o n o n s u c h a c t i o n s a r e a s a n d r e l a t i o n s h i p s t h a t a r e m a t e r i a l f o r t h e o p e r a t i o n s a n d w h e r e d ev i a t io n s an d v io l a t io n s w o u l d h a v e p ar t ic u l ar i mp o r t a n c e f o r t h e c o m p a n y s s i t u a t i o n We e x a m i n e a n d t e s t d e c i s i o n s u n d e r t a k e n s u p p o r t f o r d e c i s i o n s a c t i o n s t a k e n a n d o t h e r c i r c u m s t a n c e s t h a t a r e r e l e v a n t t o o u r o p i n i o n c o n c e r n i n g d i s c h a r g e f r o m l i a b i l i t y A s a b a s i s f o r o u r o p i n i o n o n t h e B o a r d o f D i r e c t o r s p r o p o s e d a p p r o p r i a t i o n s o f t h e c o m p a n y s p r o f i t o r l o s s w e e x a m i n e d t h e B o a r d o f D i r e c t o r s r e a s o n e d s t a t e m e n t a n d a s e l e c t i o n o f s u p p o r t i n g e v i d e n c e i n o r d e r t o b e a b l e t o a s s e s s w h e t h e r t h e p r o p o s a l i s i n a c c o r d a n c e w i t h t h e C o m p a n i e s A c t E r n s t Y o u n g A B B o x 7 8 5 0 1 0 3 9 9 S t o c k h o l m w a s a p p o i n t e d a u d i t o r o f H e x a g o n A B b y t h e g e n e r a l m e e t i n g o f t h e s h a r e h o l d e r s o n t h e 8 A p r i l 2 0 1 9 a n d h a s b e e n t h e c o m p a n y s a u d i t o r s i n c e 1 9 9 4 S t o c k h o l m 1 A p r i l 2 0 2 0 E r n s t Y o u n g A B R ic k ar d A n d e r s s o n Au t h or is e d Pu b l i c A c c o u n t a n t 76 H e x a g o n A nnu al R e p o r t 20 1 9