W ar r an t s p r o gr amm e 2 0 15 2 0 1 9 T h e G e n e r a l M e e t i n g o n 6 M a y 2 0 1 5 r e s o l v e d t o i m p l e m e n t a w a r r a n t s p r o g r a m m e f o r t h e e m p l o y e e s t h r o u g h a d i r e c t e d i s s u e o f a ma xi m u m o f 1 0 0 0 0 0 0 0 s u b s c ri p ti o n w a rr a n t s Ea c h s u b s c ri p ti o n w a r r a n t e n t i t l e s t h e h o l d e r t o s u b s c r i b e f o r o n e s h a r e o f s e r i e s B i n H e x a g o n A B d u r i n g t h e p e r i o d f r o m 1 J u n e 2 0 1 8 u p t o a n d i n c l u d i n g 3 1 D e c e m b e r 2 0 1 9 T h e s u b s c r i p t i o n w a r r a n t s a r e s o l d a t m a r k e t p r i c e d e t e r m i n e d b y u s i n g t h e B l a c k S c h o l e s m o d e l T h e s u b s c r i p t i o n w a r r a n t s p r o g r a m m e i s i n t e n d e d f o r a l l o t m e n t t o s e n i o r e x e c u t i v e s a n d k e y e m p l o y e e s w i t h i n t h e G r o u p w h e r e b y t h e y w i l l b e o f f e r e d t h e o p p o r t u n i t y t o t a k e p a r t i n a v a l u e i n c r e a s e o f t h e C o m p a n y s s h a r e T h i s i s e x p e c t e d t o i n c r e a s e t h e i n t e r e s t i n t h e C o m p a n y s d e v e l o p m e n t a s w e l l a s i n t h e C o m p a n y s s h a r e p r i c e d e v e l o p m e n t a n d t o s t i m u l a t e a c o n t i n u e d l o y a l t y o v e r t h e fo r t h c o m in g ye a r s I n S e p t e m b e r 2 0 1 5 7 1 0 7 6 6 0 w a r r a n t s w e r e p u r c h a s e d b y t h e e m p l o y e e s a t a p r i c e o f S E K 2 5 e a c h T h e w a r r a n t s e n t i t l e t o s u b s c r i p t i o n o f o n e n e w B s h a r e i n H e x a g o n a t a p r i c e o f S E K 3 4 7 8 0 T h e p r i c e w a s c a l c u l a t e d u s i n g t h e B l a c k S c h o l e s m o d e l W ar r an t s p r o gr amm e 2 0 15 2 0 1 9 H e x a g on A B E x er ci s e p er i o d u nt i l Num b e r of wa r r a n t s N u m b e r o f s h a r e s q u a li f ie d f o r s ub s c r i p t io n T o b e p a i d p a i d i n c a s h p e r s u b s c r i b e d H e x a g o n s h a r e S EK C l o s i n g b a l a n c e 2 0 1 8 2 0 1 9 1 2 3 1 4 59 0 8 10 4 59 0 8 10 3 4 7 8 0 E x e r c i s e w a r r a n t s f o r s h a r e s 2 0 1 9 1 2 3 1 4 5 9 0 8 1 0 4 5 9 0 8 1 0 3 4 7 80 C l o s i n g b a l a n c e 2 0 1 9 N OT E 30 R e m une ra t i o n o f t he G ro up s a udi t o r s G r o up P ar e n t c om p an y 20 1 9 20 1 8 20 1 9 20 1 8 A u d i t E r n s t Y o u n g A B 4 8 4 5 0 5 0 4 A u d i t o t h e r s 0 5 06 A u d i t r e l at e d 0 4 0 4 T a x E r n s t Y o u n g A B 0 3 0 4 To t a l 6 0 5 9 0 5 0 4 N OT E 31 R e l a t e d pa r t y di s c l o s ures R e m u n e r a t i o n o f s e n i o r e x e c u t i v e s m e a n i n g b o t h t h e B o a r d o f D i r e c t o r s a n d m a n a g e m e n t i s p r e s e n t e d i n N o t e 2 9 T h e G r o u p s h o l d i n g s i n a s s o c i a t e d c o m p a n i e s a n d r e c e i v a b l e s f r o m a n d l i a b i l i t i e s t o a s s o c i a t e d c o m p a n i e s a r e i m m a t e r i a l T h e r e w e r e n o s i g n i f i c a n t t r a n s a c t i o n s b e t w e e n H e x a g o n a n d i t s a s s o c i a t e d c o mp an ie s Si m i l ar l y t h e r e we r e n o s i g n i f ic an t t r an s a c t io n s b e t w e e n H e x a g o n G r o u p a n d S c h o r l i n g G r o u p N OT E 32 S u b s e q u e n t e v e n t s a f t e r t h e fi n a nc ia l y ea r s e n d O n J a n u a r y 8 H e x a g o n a n n o u n c e d t h e a c q u i s i t i o n o f B l a s t M o v e m e n t T e c h n o l o g y B M T a p i o n e e r i n b l a s t m o v e m e n t m o n i t o r i n g a n d a n a l y s i s f o r o p e n p i t m i n e s B M T s t e c h n o l o g i e s c o m p l e m e n t H e x a g o n s d r i l l a n d b l a s t s o l u t i o n s w i t h a c c u r a t e o r e l o c a t i o n i n f o r m a t i o n e n a b l i n g c u s t o m e r s t o e x t r a c t g r e a t e r p r o f i t f r o m e v e r y b l a s t 2 0 1 9 s a l e s a m o u n t e d t o 1 9 M E U R O n J a n u a r y 2 9 H e x a g o n s i g n e d a n a g r e e m e n t t o a c q u i r e C O W I s a e r i a l m a p p in g b u s in e s s C OW I i s a le a din g int e r n a t i o n a l c o n s ult in g g r o u p w i t h in e n g in e e r in g e c o n o m i c s a n d e n v ir o n m e nt a l s c i e n c e s w i t h a m a p p i n g b u s i n e s s t h a t s e r v e s a s E u r o p e s l a r g e s t p r o v i d e r o f a i r b o r n e s u r v e y i n g a n d s p a t i a l d a t a p r o c e s s i n g T h e a c q u i s i t i o n i s e x p e c t e d t o b e c o m p l e t e d d u r i n g t h e s e c o n d q u a r t e r 2 0 2 0 s u b j e c t t o r e g u l a t o r y a p p r o v a l s 2 0 1 9 s a l e s l e s s i n t r a g r o u p s a l e s a m o u n t e d t o 1 4 M E U R O n F e b r u a r y 2 8 H e x a g o n s i g n e d a n a g r e e m e n t t o a c q u i r e R o m a x T e c h n o l o g y L i m i t e d a l e a d i n g p r o v i d e r o f C o m p u t e r A i d e d E n g i n e e r i n g C A E s o f t w a r e f o r e l e c t r o m e c h a n i c a l d r i v e t r a i n d e s i g n a n d s i m u l a t i o n C o m p l e t i o n o f t h e t r a n s a c t i o n c l o s i n g i s s u b j e c t t o s t a n d a r d r e g u l a t o r y a p p r o v a l s 2 0 1 9 s a l e s a m o u n t e d t o 2 7 M EUR T h e o u t b r e a k o f C o v i d 1 9 a f f e c t s e v e r y o n e o n a g l o b a l s c a l e We m u s t a l l w o r k t o g e t h e r t o l i m i t t h e s p r e a d o f t h e v i r u s a n d p r o t e c t t h e p e o p l e a t r i s k H e x a g o n p r i o r i t i s e s t o k e e p i t s e m p l o y e e s a n d c u s t o m e r s s a f e a n d t h e c o m p a n y f o l l o w s a l l g u i d e l i n e s a n d r e c o m m e n d a t i o n s s e t u p a t n a t i o n a l r e g i o n a l a n d l o c a l l e v e l s H e x a g o n m o n i t o r s t h e d e v e l o p m e n t o f t h e s i t u a t i o n c l o s e l y b u t a t t h e t i m e t h e a n n u a l r e p o r t w a s p u b l i s h e d i t w a s t o o e a r l y t o q u a n tif y th e i m p a c t N O T E 3 3 A p p ro p r ia t i o n o f ea r n i n g s T h e f o l l o w i n g e a r n i n g s i n t h e p a r e n t c o m p a n y a r e a t t h e d i s p o s a l o f t h e a n n u a l g e n e r a l m e e t i n g K E U R P r e m i u m r e s e r v e 1 1 5 5 7 9 9 R e t a in e d e a r n in g s 3 11 9 2 7 0 N e t e a r n in g s 4 5 2 1 7 1 To t a l 4 7 2 7 2 4 0 T h e b o a r d o f t h e d i r e c t o r s p r o p o s e s t h a t t h e s e f u n d s a r e a l l o c a t e d a s f o l l o w s B a l a n c e r e m a in in g in t h e p r e m iu m r e s e r ve 1 1 5 5 7 9 9 B a l a n c e r e m a in in g in r e t a in e d e a r n in g s 35 7 1 4 4 1 To t a l 4 7 2 7 2 4 0 N O T E 2 9 R e m u n e r a t i o n t o s e n i o r e x e c u t i v e s c o n t H e x a g o n A nnu al R e p o r t 20 1 9 71