M e l o w n T e c h n o l o g i e s a d e v e l o p e r o f a d v a n c e d v i s u a l i s a t i o n t e c h n o l o g i e s f o r c r e a t i n g 3 D m o d e l s o f u r b a n a n d n a t u r a l l a n d s c a p e en v i r o n men t s V o l u m e G r a p h i c s a m a r k e t l e a d e r i n t h e i n d u s t r i a l c o m p u t e d t o m o g r a p h y C T s o f t w a r e i n d u s t r y F u r t h e r i n f o r m a t i o n r e l a t e d t o t h e a c q u i s i t i o n s o f V o l u m e G r a p h i c s a n d T h e r m o p y l a e S c i e n c e a n d T e c h n l o o g i e s i s p r e s e n t e d b e l o w T h e o t h e r a c q u i s i t i o n s a r e i n d i v i d u a l l y a s s e s s e d a s i m m a t e r i a l f r o m a g r o u p p e r s p e c t i v e w h i c h w h y o n l y a g g r e g a t e d i n f o r m a t i o n i s p r e s e n t e d T h e a n a l y s i s o f t h e a c q u i r e d n e t a s s e t s i s p r e l i m i n a r y a n d t h e f a i r v a l u e m i g h t b e s u b j e c t t o c h a n g e C o n t i n g e n t c o n s i d e r a t i o n s a r e r e c o g n i s e d t o f a i r v a l u e l e v e l 3 a c c o r d i n g t o d e f i n i t i o n i n I F R S 1 3 e a c h r e p o r t i n g p e r i o d a n d b a s e d o n t h e l a t e s t r e l e v a n t f o r e c a s t f o r t h e a c q u i r e d c o m p a n y T h e v a l u a t i o n m e t h o d i s u n c h a n g e d c o m p a r e d t o t h e p r e v i o u s p e r i o d T h e e s t i m a t e d l i a b i l i t y fo r c o nt in g e nt c o n s i d e r a t i o n s a m o u nt e d t o 1 70 9 M E U R a s o f 3 1 D e c e m b e r 1 6 5 3 w h e r e o f t h e f a i r v a l u e a d j u s t m e n t i n 2 0 1 9 a m o u n t e d t o 1 1 3 M E U R s e e N o t e 7 O t h e r o p e r a t i n g i n c o m e e x p e n s e s I n c o n n e c t i o n w i t h t h e v a l u a t i o n o f c o n t i n g e n t c o n s i d e r a t i o n s t h e a s s e t s a c q u i r e d a n d l i a b i l i t i e s a s s u m e d i n t h e p u r c h a s e p r ic e a l l o c a t io n a r e r ev ie we d A n y i n d ic a t io n o f i mp ai r m e n t d u e t o t h e r e v a l u a t i o n o f c o n t i n g e n t c o n s i d e r a t i o n s i s c o n s i d e r e d a n d a d j u s t m e n t s a r e m a d e t o o f f s e t t h e i m p a c t f r o m r e v a l u a t i o n A c qu is it i on s an a l ys is Ac qu i s i ti o n o f V ol u me G r a p hi c s I n D e c e m b e r 2 0 1 9 H e x a g o n a c q u i r e d V o l u m e G r a p h i c s a m a r k e t l e a d e r i n t h e i n d u s t r i a l c o m p u t e d t o m o g r a p h y C T s o f t w a r e i n d u s t r y T h e c o m p a n y s h i g h e n d a n a l y s i s a n d v i s u a l i s a t i o n C T s o f t w a r e e n a b l e s m a n u f a c t u r e r s t o p r o d u c e t h r e e d i m e n s i o n a l e x t e r n a l a n d i n t e r n a l r e p r e s e n t a t i o n s o f s c a n n e d o b j e c t s I n 2 0 1 9 V o l u m e G r a p h i c s g e n e r a t e d s a l e s o f 2 6 0 M E U R B ac k g r o u n d a n d r e as on s f or t h e t r a n s ac t i on V o l u m e G r a p h i c s o f f e r s a n i n v a l u a b l e t o o l s e t f o r l e v e r a g i n g C T d a t a a c r o s s m a n y u s e c a s e s f r o m f l a w d e t e c t i o n a n d f a i l u r e a n a l y s i s t o r e ve r s e e n g in e e r i n g a p p l i c a t i o n s Us in g C T t h e c u s t o m e r s a r e a b le t o s e e i n s i d e t h e c o m p l i c a t e d s t r u c t u r e s o f c o m p o n e n t s o t h e r w i s e i n a c c e s s i b l e w i t h t r a d i t i o n a l i n s p e c t i o n m e t h o d s T h i s a l l o w s h i d d e n o r h a r d t o r e a c h i n t e r n a l f e a t u r e s t o b e m e a s u r e d a n d i n s p e c t e d f o r d i m e n s i o n a l d e v i a t i o n s a n d f l a w s w i t h o u t d e s t r o y i n g t h e p a r t s a n d c o m p r o m i s i n g t h e i n t e g r i t y o f t h e d a t a i n t h e p r o c e s s A d d i t i o n a l l y i n d u s t r i a l C T s c a n n i n g i s f a s t b e c o m i n g a c r i t i c a l a s s e t t o m a n u f a c t u r e s a s m o r e a n d m o r e i n d u s t r i e s e m b r a c e a d d iti v e ma n ufa c tu ri n g T h e a d d i ti o n o f C T s o f t w a r e c a p a b i l i ti e s s t r e n g t h e n s H e x a g o n s p o r t f o l i o i n t h i s g r o w h t a r e a F r o m t h e d a t e o f a c q u i s i t i o n V o l u m e G r a p h i c s h a s c o n t r i b u t e d 3 2 M E U R o f n e t s a l e s i n 2 0 1 9 I f t h e a c q u i s i t i o n h a d t a k e n p l a c e a t t h e b e g i n n i n g o f t h e y e a r t h e c o n t r i b u t i o n t o n e t s a l e s w o u l d h a v e b e e n 2 6 0 M E U R T h e c o n t r i b u t i o n t o t h e g r o u p o p e r a t i n g m a r g i n h a s b e e n a c c r e t i v e Ac qu i s i ti o n o f T h e r m o p y l ae S c i e n c e a n d T e c hn ol o g y I n A p r i l 2 0 1 9 H e x a g o n a c q u i r e d T h e r m o p y l a e S c i e n c e a n d T e c h n o l o g y a s o f t w a r e p r o v i d e r p r i m a r i l y f o c u s e d o n t h e U S g o v e r n m e n t a n d d e f e n c e m a r k e t t h a t s p e c i a l i s e s i n g e o s p a c i a l a p p l i c a t i o n s m o b i l e f r a m e w o r k s a n d c l o u d c o m p u t i n g f o r e n h a n c e d l o c a t i o n i n t e l l i g enc e I n 2 0 1 8 T h er m o p y l a e S c i enc e a n d T e ch n o l o g y g en er a t e d s a l e s o f 4 8 M U S D B ac k g r o u n d a n d r e as on s f or t h e t r a n s ac t i on T h e r m o p y l a e s s o f t w a r e a n d d o m a i n e x p e r t i s e n i c e l y a u g m e n t H e x a g o n s a b i l i t y t o d e l i v e r t h e v i s u a l l o c a t i o n i n t e l l i g e n c e n e c e s s a r y f o r e n a b l i n g a u t o n o m o u s c o n n e c t e d e c o s y s t e m s U l t i m a t e l y t h e a d d i t i o n o f T h e r m o p y l a e w i l l e n r i c h t h e 5 D e x p e r i e n c e d e l i v e r e d t h r o u g h H e x a g o n S m a r t M A p p a n d L u c i a d p o r t f o l i o s b o t h o f w h i c h e n a b l e s s m a r t d i g i t a l r e a l i t i e s w i t h 3 D 4 D r e a l t i m e s e n s o r f e e d i n t eg r a t io n an d 5 D d y n am ic an a l y t ic s c ap ab i l i t ie s N o t o n l y d o e s t h e a c q u i s i t i o n p r o v i d e a n a v e n u e f o r i n t e r n a t i o n a l m a r k e t a d o p t i o n o f T h e r m o p y l a e s t e c h n o l o g i e s b u t a l s o a n a d d i t i o n a v e n u e f o r H e x a g o n t o a c c e l e r a t e a d o p t i o n o f 5 D v i s u a l i s a t i o n c a p a b i l i t i e s i n U S g o v er n men t a g enc i e s F r o m t h e d a t e o f a c q u i s i t i o n T h e r m o p y l a e S c i e n c e a n d T e c h n o l o g y h a s c o n t r i b u t e d 3 6 0 M E U R o f n e t s a l e s i n 2 0 1 9 I f t h e a c q u i s i t i o n h a d t a k e n p l a c e a t t h e b e g i n n i n g o f t h e y e a r t h e c o n t r i b u t i o n t o n e t s a l e s w o u l d h a v e b e e n 4 2 5 M E U R T h e c o n t r i b u t i o n t o t h e g r o u p o p e r a t i n g m a r g i n h a s b e e n a c c r e t i v e A c qu is it i on s an a l ys is 2 0 1 8 Ac qu i s i ti o n o f N E X T S E NS E I n M a y 2 0 1 8 H e x a g o n a c q u i r e d N E X T S E N S E G m b H a n A u s t r i a n b a s e d c o m p a n y s p e c i a l i s e d i n n o n c o n t r a c t p r o f i l e m e a s u r e m e n t a n d s u r f a c e i n s p e c t i o n s o l u t i o n s I n 2 0 1 7 N E X T S E N S E g e n e r a t e d s a l e s o f 1 2 M E U R B ac k g r o u n d a n d r e as on s f or t h e t r a n s ac t i on N E X T SE NSE s a d v a n c e d m a nu al i nl i n e a n d a u t o m a t e d s o lu t i o n s w i t h t h e a b i l i t y t o a u t o m a t i c a l l y c o m p e n s a t e f o r t i l t s a n d r o t a t i o n s d u r i n g s c a n n i n g c o m p le m e nt H e x a g o n s a p p r o a c h t o e n a b l in g t h e s m a r t f a c t o r y v i s i o n A d d i t i o n a l l y t h e a c q u i s i t i o n e x t e n d s H e x a g o n s b r e a d t h o f c a p a b i l i t i e s i n a u t o m o t i v e f i t a n d f i n i s h a s w e l l a s i n d u s t r i e s s u c h a s r a i l a n d s t e e l w h e r e H e x a g o n h a s a c o m p a r a t i v e l y s m a l l f o o t p r i n t t o d a y T o g e t h e r t h e c o m b i n a t i o n o f s e n s o r s s o f t w a r e a n d a d v a n c e d a n a l y t i c s f r o m b o t h p o r t f o l i o s w i l l b r i n g a d d e d v a l u e t o a l l c u s t o m e r s w h i l e e x t e n d i n g t h e g l o b a l r e a c h o f N E X T S E N S E s s o l u t io n s t o n e w m a r k et s an d r eg io n s F r o m t h e d a t e o f a c q u i s i t i o n N E X T S E N S E h a s c o n t r i b u t e d 1 1 5 M E U R o f n e t s a l e s i n 2 0 1 8 I f t h e a c q u i s i t i o n h a d t a k e n p l a c e a t t h e b e g i n n i n g o f t h e y e a r t h e c o n t r i b u t i o n t o n e t s a l e s w o u l d h a v e b e e n 1 6 0 M E U R T h e c o n t r i b u t i o n t o t h e e a r n i n g s h a s b e e n l a r g e r t h a n t h e g r o u p o p e r a t i n g m a r g i n Ac qu i s i ti o n o f Aut o n o m ou S t u f f I n S e p t e m b e r 2 0 1 8 H e x a g o n c o m p l e t e d t h e a c q u i s i t i o n o f U S b a s e d A u t o n o m o u S t u f f o n e o f t h e w o r l d s l e a d i n g s u p p l i e r s o f i n t e g ra t e d a u t o no mo u s v e h i cl e s o l u t i o ns I n 2 0 1 7 A u t o no mou S t u f f g e n e r a t e d s a l e s o f 4 5 M U S D B ac k g r o u n d a n d r e as on s f or t h e t r a n s ac t i on A u t o n o m o u S t u f f t t u r n k e y p l a t f o r m s w h i c h u t i l i s e a r o b u s t p o r t f o l i o o f t e c h n o l o g i e s a r e d e p l o y e d i n p i l o t p r o g r a m s w o r l d w i d e r e p r e s e n t i n g m o r e t h a n 2 5 0 0 c u s t o m e r s i n t h e a u t o m o t i v e a n d t e c h n o l o g y s e c t o r s a c r o s s S i l i c o n V a l l e y r e s t o f A m e r i c a E u r o p e a n d A s i a W h e n c o m b i n e d w i t h H e x a g o n s p o s i t i o n i n g i n t e l l i g e n c e m a p p in g s im ul a t i o n a n d s e n s in g t e c h n o lo g y le a d e r s h ip t h i s a c q ui s i t i o n c r e a t e s a n e x u s o f d o m a i n e x p e r t i s e a n d a c c e l e r a t e H e x a g o n s a b i l i t y t o b e a l e a d e r i n a u t o n o m o u s c o n n e c t e d e c o s y s t e m s A C E F r o m t h e d a t e o f c o n s o l i d a t i o n o f t h e a c q u i s i t i o n A u t o n o m o u S t u f f h a s c o n t r i b u t e d 1 9 4 M E U R o f n e t s a l e s i n 2 0 1 8 I f t h e a c q u i s i t i o n h a d t a k e n p l a c e a t t h e b e g i n n i n g o f t h e y e a r t h e c o n t r i b u t i o n t o n e t s a l e s w o u l d h a v e b e e n 5 1 2 M E U R T h e c o n t r i b u t i o n t o t h e e a r n i n g s h a s b e e n l a r g e r t h a n t h e g r o u p o p e r a t i n g m a r g i n T h a a c q u i s i t i o n o f A u t o n o m o u S t u f f w a s c o m p l e t e d d u r i n g 2 0 1 9 a n d t h e a d j u s t m e n t o f t h e p r e l i m i n a r y P P A h a s i m p a c t e d g o o d w i l l a n d c o nt in g e nt c o n s i d e r a t i o n Ac qu i s i ti o n o f B r i c s y s I n O c t o b e r 2 0 1 8 H e x a g o n a c q u i r e d B r i c s y s a d e v e l o p e r o f C A D c o m p u t e r a i d e d d e s i g n s o f t w a r e p r o v i d i n g o p e n c o l l a b o r a t i v e c o n s t r u c t i o n t e c h n o l o g y s o l u t i o n s I n 2 0 1 7 B r i c s y s g e n e r a t e d s a l e s o f 1 3 M E U R B ac k g r o u n d a n d r e as on s f or t h e t r a n s ac t i on B r i c s y s C A D p l a t f o r m B r i c s C A D s u p p o r t s 2 D 3 D g e n e r a l m e c h a n i c a l a n d s h e e t m e t a l d e s ig n a n d b ui l din g in fo r m a t i o n m o d e l l in g B I M in o n e s y s t e m H e x a g o n h a s l o n g b e e n a l e a d e r i n s t r u c t u r a l a n d p r o c e s s p i p i n g d e s i g n a n d t h e a c q u i s i t i o n e x t e n d s H e x a g o n s d o m a i n e x p e r t i s e int o b ui l din g d e s ig n B y c o m b in in g t h e p r o d u c t p o r t fo l i o s H e x a g o n c a n n o w p r o v i d e t h e A E C m a r k e t w i t h a n d e n d t o e n d p l a t f o r m w i t h c o nc ep t u a l d e si gn C A D d e si gn B I M s o f t w a r e a n d c o l l a b o r a t i o n t o o l s p r o j e c t a n d c o s t c o n t r o l s i n f i e l d c o n s t r u c t i o n e x e c u t i o n t o o l s w o r k p a c k a g e s a n d p r o g r e s s d o c u m e n t a t i o n r e a l i t y c a p t u r e F r o m t h e d a t e o f c o n s o l i d a t i o n o f t h e a c q u i s i t i o n B r i c s y s h a s c o n t r i b u t e d 3 9 M E U R o f n e t s a l e s i n 2 0 1 8 I f t h e a c q u i s i t i o n h a d t a k e n p l a c e a t t h e b e g i n n i n g o f t h e y e a r t h e c o n t r i b u t i o n t o n e t s a l e s w o u l d h a v e b e e n 1 6 1 M E U R T h e c o n t r i b u t i o n t o t h e e a r n i n g s h a s b e e n l a r g e r t h a n t h e g r o u p o p e r a t i n g m a r g i n N o s u b s i d i a r y h a s b e e n d i v e s t e d d u r i n g t h e p e r i o d N O T E 2 6 N e t a s s e t s i n a c q u i r e d a n d d i v e s t e d b u s i n e s s e s c o n t H e x a g o n A nnu al R e p o r t 20 1 9 69