N O T E 21 P e n s i on p r o v i s i on s W i t h i n t h e G r o u p t h e r e a r e d e f i n e d c o n t r i b u t i o n p l a n s a s w e l l a s d e f i ne d b ene f i t p l a ns F o r t h e d e f i n e d c o n t r i b u t i o n p l a n s H e x a g o n p a y s a f i x e d a m o u n t E x p e n d i t u r e f o r d e f i n e d c o n t r i b u t i o n p l a n s a r e e x p e n s e d a s i ncu r r e d E x p e c t e d e x p e n d i t u r e u n d e r d e f i n e d b e n e f i t p l a n s a r e r e c o g n i s e d a s a l i a b i l i t y c a l c u l a t e d i n a c c o r d a n c e w i t h a c t u a r i a l m o d e l s c o n s i s t i n g o f a n e s t i m a t e o f f u t u r e b e n e f i t s t h a t e m p l o y e e s h a v e e a r n e d t h r o u g h t h e i r e m p l o y m e n t d u r i n g t h e c u r r e n t a n d p r i o r p e r i o d s T h i s b e n e f i t i s d i s c o u n t e d t o i t s p r e s e n t v a l u e T h e d i s c o u n t r a t e i s t h e y i e l d o n h i g h q u a l i t y c o r p o r a t e b o n d s o r i f t h e r e i s n o d e e p m a r k e t f o r s u c h b o n d s g o v e r n m e n t b o n d s t h a t h a v e ma tu ri t y d a t e s a p p r o xi ma ti n g th e t e rm s o f th e Gr o u p s ob l i g a t i on s C h a n g e s o f t h e d e f i n e d b e n e f i t o b l i g a t i o n r e l a t e d t o c h a n g e d a c t u a r i a l a s s u m p t i o n s i n c l u d i n g c u r r e n c y r e v a l u a t i o n o n d e f i n e d b en e f i t o b l i g a t i o n i n a n o t h er cu r r enc y t h a n f u nc t i o n a l cu r r enc y a n d e x p e r i e n c e b a s e d a d j u s t m e n t a r e r e p o r t e d i n o t h e r c o m p r e h e n s i v e i n c o m e P e n s i o n e x p e n s e f o r t h e y e a r c o n s i s t s o f p e n s i o n s e a r n e d i n t h e c u r r e n t p e r i o d a n d p e n s i o n s e a r n e d f r o m p r i o r p e r i o d s r e s u l t i n g f r o m a n y c h a n g e s i n t h e p l a n P e n s i o n l i a b i l i t i e s a s s e t s n e t i s m u l t i p l i e d w i t h d i s c o u n t r a t e a n d a c c o u n t e d f o r a s a f i n a n c i a l e x p e n s e O b l i g a t i o n s r e l a t e d t o d e f i n e d b e n e f i t p l a n s a r e r e c o g n i s e d n e t i n t h e b a l a n c e s h e e t a s a p r o v i s i o n m e a n i n g a f t e r a d e d u c t i o n o f t h e v a l u e o f a n y p l a n a s s e t s D e f i n e d b e n e f i t p l a n s f o r w h i c h t h e i n s u r e r A l e c t a c a n n o t s p e c i f y H e x a g o n s s h a r e o f t h e t o t a l p l a n a s s e t s a n d p e n s i o n o b l ig a t i o n s p e n din g t h i s in fo r m a t i o n b e c o m in g a v a i l a b le a r e r e c o g n i s e d a s d e f i n e d c o n t r i b u t i o n p l a n s T h i s o n l y e x i s t i n l i m i t e d e x t e n t i n S w e d e n G R O UP P r o v i s i o n s d ef i ne d b enef i t pl a n s 2 0 1 9 1 2 3 1 2 0 1 8 1 2 3 1 P e n s i on ob l i g a t i on s 7 3 83 6 5 9 5 F a i r v a l u e o f p l a n a s s e t s 6 4 1 6 5 5 6 1 P en s i on obl i g a t i on s l e s s pl a n a s s e t s 9 6 7 1 0 34 P en s i o n e x p en s e s d ef i ne d b enef i t pl a n s 20 1 9 20 1 8 C u r r e n t s e r v i ce c os t 2 8 2 2 7 1 I n t er e s t e x p en s e 8 0 6 3 C a l c ul a t e d int e r e s t in c o m e 6 6 5 0 C h a n g e i n t e r m s a n d c o n d i t i o n s 0 0 0 8 To t a l 2 9 6 2 7 6 T o t a l p e n s i o n e x p e n s e s i m p a c t o n t h e i n c o m e s t a t e m e n t 20 1 9 20 1 8 O p e r a t i n g e x p e n s e s d e f i ne d b e ne f i t p l a ns 2 8 2 2 6 3 O p e r a t i n g e x p e n s e s d e f i n e d c o n t r i b u t i o n p l a n s 4 34 5 0 9 O p e r at in g e a r n in g s im p a c t 7 1 6 7 7 2 N e t i n t e r e s t e x p e n s e s d e f i ne d b e ne f i t p l a ns 1 4 1 3 E a r n i n g s b e f o r e t a x i m p a c t 7 3 0 7 8 5 D ef i ne d b enef i t o bl i g a t i o n s 2 0 1 9 1 2 3 1 P l a n a s se ts P e n s i o n o b lig a t io n s N e t S w it z e rl a n d 5 8 4 3 62 5 5 4 1 2 O th e r c o u n tri e s 5 7 3 1 1 2 8 5 5 5 T ot a l f a i r p re s e n t v a l ue 6 41 6 7 3 8 3 9 6 7 O f w h i c h R e p o r t e d a s a s s e t o t h e r n on c u r r e n t r e c ei v a b l e s 0 5 R e p o r t e d a s l i a b i l i t y 9 7 2 2 0 1 8 1 2 3 1 P l a n a s se ts P e n s i o n o b lig a t io n s N e t S w it z e rl a n d 4 9 8 6 555 4 5 6 8 O th e r c o u n tri e s 5 7 5 1 0 4 1 4 6 6 T ot a l f a i r p re s e n t v a l ue 5 5 6 1 6 5 9 5 1 0 34 O f w h i c h R e p o r t e d a s a s s e t o t h e r n on c u r r e n t r e c ei v a b l e s 4 8 R e p o r t e d a s l i a b i l i t y 1 0 8 2 T h r e e y e a r s u m m a r y 2 0 1 9 1 2 3 1 2 0 1 8 1 2 3 1 2 0 1 7 1 2 3 1 F a i r v a l u e o f p l a n a s s e t s 6 4 1 6 5 5 6 1 553 1 P e n s i on ob l i g a t i on s 7 3 83 6 59 5 6 3 0 7 Ne t 9 6 7 1 0 34 7 7 6 P e n s io n o b li g a t io n s 2 0 1 9 1 2 3 1 2 0 1 8 1 2 3 1 O p e n in g b a l a n c e 6 5 9 5 6 3 0 7 C h a n g e i n t e r m s a n d c o n d i t i o n s 3 9 0 4 C u r r e n t s e r v i ce c os t 2 8 2 2 7 1 I n t er e s t e x p en s e 8 0 6 3 Be n e f it s pa i d 2 5 6 2 1 3 A c q u i r ed d iv es t ed s u bs i d i a r i es 0 1 0 1 S e t t l emen t o f p en si o n o b l i g a t i o n s 0 1 0 2 A c t u a r i a l g a i n s l o s s e s F i n a n c i a l a s s u mp t io n s 6 34 1 0 1 A c t u a r i a l g a i n s l o s s e s D e m o g r ap h ic a s s u mp t io n s 5 5 5 3 A c t u a r i a l g a i n s l o s s e s E x p er i enc e a d j u s t men t s 7 6 8 0 C u r r enc y t r a n s l a t i o n d i f f er enc e s 6 6 4 4 C l os i n g b a l a n ce 7 3 8 3 6 5 9 5 P l a n a s s e t s 2 0 1 9 1 2 3 1 2 0 1 8 1 2 3 1 O p e n in g b a l a n c e 5 5 6 1 553 1 C h a n g e i n t e r m s a n d c o n d i t i o n s 7 3 C a l c ul a t e d int e r e s t in c o m e 6 6 5 0 C o nt r ib u t i o n s e m p lo ye r 18 5 1 7 2 C o nt r ib u t i o n s e m p lo ye e 13 2 1 1 6 Be n e f it s pa i d 2 5 1 2 1 7 R e t u r n o n p l a n a s s e t s e x c l u d i n g c a l c u l a t e d i n t e r e s t i n c o m e a s a b o v e 74 2 1 2 5 C u r r enc y t r a n s l a t i o n d i f f er enc e s 5 4 34 C l os i n g b a l a n ce 6 41 6 5 5 6 1 F a i r v a l u e o f p l a n a s s e t s 2 0 1 9 1 2 3 1 2 0 1 8 1 2 3 1 E q u i t i e s a n d s i m i l a r f i n a n c i a l i n s t r u m e n t s 2 3 5 0 2 0 9 1 I n t e r e s t b e a r i n g s e c u r i t i e s e t c 2 1 1 8 1 7 9 3 R e a l e s t a t e 19 4 8 1 6 7 7 To t a l 6 41 6 5 5 6 1 F o r 2 0 2 0 t h e c o n t r i b u t i o n s t o d e f i n e d b e n e f i t p l a n s a r e e s t i m a t e d a t 3 2 6 M E U R o f w h i c h e m p l o y e r s c o n t r i b u t i o n 1 8 9 M E U R H e x a g o n A nnu al R e p o r t 20 1 9 63