N O T E 1 5 L e a s i ng H e x a g o n a s l e s s e e H e x a g o n h a s t h e r o l e o f l e s s e e m a i n l y i n c o n t r a c t s r e g a r d i n g r e a l e s t a t e v e h i c l e s m a c h i n e r y a n d o f f i c e e q u i p m e n t T h e l e a s e s a r e r e c o g n i s e d a s a r i g h t o f u s e a s s e t a n d a c o r r e s p o n d i n g l i a b i l i t y a t t h e d a t e a t w h i c h t h e l e a s e d a s s e t i s a v a i l a b l e f o r u s e L e a s e p a y m e n t s a r e a l l o c a t e d t o i n t e r e s t a n d r e p a y m e n t o f d e b t T h e i n t e r e s t p a r t i s p r e s e n t e d a s p a i d i n t e r e s t i n t h e c a s h f l o w a n a l y s i s a n d t h e r e p a y m e n t p a r t i n t h e f i n a n c i n g a c t i v i t i e s T h e r i g h t o f u s e a s s e t i s d e p r e c i a t e d o n a l i n e a r b a s i s o v e r t h e s h o r t e r o f t h e a s s e t s u s e f u l l i f e a n d t h e l e a s e p e r i o d A s s e t s a n d l i a b i l i t i e s a r i s i n g f r o m l e a s e c o n t r a c t s a r e m e a s u r e d o n a p r e s e n t v a l u e b a s i s L e a s e l i a b i l i t i e s i n c l u d e t h e n e t p r e s e n t v a l u e o f f i x e d p a y m e n t s v a r i a b l e p a y m e n t s b a s e d o n a n i n d e x o r a r a t e a m o u n t s e x p e c t e d t o b e p a i d u n d e r r e s i d u a l v a l u e g u a r a n t e e s e x e r c i s e p r i c e o f p u r c h a s e o p t i o n s t h a t w i l l r e a s o n a b l y c e r t a i n l y b e e x e r c i s e d a n d p a y m e n t s o f p e n a l t i e s f o r t e r m i n a t i n g t h e l e a s e i f s u c h o p t i o n w i l l b e e x e r c i s e d T h e f u t u r e p a y m e n t s a r e d i s c o u n t e d u s i n g t h e i m p l i c i t i n t e r e s t r a t e i n t h e c o n t r a c t I f t h a t r a t e c o u l d n o t b e d e t e r m i n e d t h e G r o u p s i n c r e m e n t a l b o r r o w i n g r a t e c o u l d b e u s e d T h e r i g h t o f u s e a s s e t i s m e a s u r e d a t c o s t a n d c o m p r i s e s b e s i d e s t h e a m o u n t o f t h e i n i t i a l m e a s u r e m e n t o f t h e l e a s e l i a b i l i t y o f p a y m e n t s l e s s i n c e n t i v e s r e c e i v e d m a d e b e f o r e t h e d a t e o f c o m m e n c e m e n t i n i t i a l i n d i r e c t c o s t s a n d r e s t o r a t i o n c o s t s P a y m e n t s o f l e a s e c o n t r a c t s w i t h a l e a s e p e r i o d b e l o w 1 2 m o n t h s a n d l e a s e c o n t r a c t s o f l o w v a l u e a s s e t s a r e e x p e n s e d s t r a i g h t l i n e i n t h e i n c o m e s t a t e m e n t L o w v a l u e a s s e t s a r e m a i n l y I T e q u i p m e n t o f f i c e f u r n i t u r e a n d o t h e r o f f i c e e q u i p m e n t G r o up 2 0 19 R e a l e s t a t e V e h i cl es Ma c h i ner y O f f i c e e q ui p m e n t To t a l A t t h e b e g i n n i n g o f t h e y e a r 20 6 2 2 7 5 0 7 34 2 3 7 8 Ne w c o n t r ac t s 3 1 1 1 1 7 2 3 06 4 5 7 T e rm i n a ti o n o f c o n tr a c t s 7 1 1 3 0 3 8 7 R eme a su r emen t s 8 6 0 1 0 0 8 7 T r a n s l a t i o n d i f f er enc e s 3 0 0 1 0 0 0 0 3 1 A c q u i s i t i o n v a l u e c l o s i n g b a l a n c e 2 41 8 3 8 1 3 0 3 7 2 8 6 6 D ep r e c i a t i o n o p en i n g b a l a nc e D e p r e c i a t i o n f o r t h e y e a r 5 1 9 1 3 5 0 5 1 7 6 7 6 T e rm i n a ti o n o f c o n tr a c t s 3 7 0 4 0 1 4 2 T r a n s l a t i o n d i f f er enc e s 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 A m o r ti s a tio n c lo s i n g b a l a n c e 4 8 2 1 3 1 0 5 1 6 6 34 C a r r y i n g va l u e 1 9 3 6 2 5 0 2 5 2 1 2 23 2 De p r e c i a t i o n o f r i g h t o f us e a s s e t s a l l o c a t e d b y fu n c t i o n G r o up 20 1 9 C o s t o f g o o d s s o l d 1 2 1 S a l es e x p e n s es 2 0 8 A d m i n i s tr a ti o n e xp e n s e s 3 0 1 R e s e a r c h a nd d e v el o p m e n t e x p e ns e s 3 9 O t her o p e ra t i n g e x p e ns e s 0 7 To t a l 6 7 6 S e t o u t b e l o w a r e t h e c a r r y i n g a m o u n t s o f t h e l e a s e l iabi l it i e s and t h e m o v e m e n t s du r i n g t h e p e r i o d G r o up 20 1 9 A t t h e b e g i n n i n g o f t h e y e a r 2 3 7 8 A d di t i o n s 4 5 7 Ac cr e t i o n o f i n t er e s t 8 8 P a y men t s 62 2 T r a n s l a t i o n d i f f er enc e 0 5 C l os i n g b a l a n ce 2 2 9 6 O f w h i c h c u r r e n t l i a b i l i t i e s 6 1 3 O f w h i c h n o n c u r r e n t l i a b i l i t i e s 1 6 83 T h e m a t u r i t y s t r u c t u r e o f t h e l e a s e l i a b i l i t i e s i s p r e s e n t e d i n t h e t a b l e G r o u p s m a t u r i t y s t r u c t u r e o f i n t e r e s t b e a r i n g f i n a n c i a l l i a b i l i t i e s u n d i s c o u n t e d c a s h f l o w s i n N o t e 2 3 T h e G r o u p h a d t o t a l c a s h o u t f l o w s f o r l e a s i n g o f 7 1 M E U R i n 2 0 1 9 E x p e n s e s r e g a r d i n g s h o r t t e r m l e a s e s a n d l e a s e s o f l o w v a l u e a r e in s ig n i f i c a nt H e x a g o n a s l e s s o r T h e r e a r e a f e w c o n t r a c t s i n w h i c h H e x a g o n i s t h e l e s s o r T h o s e c o n t r a c t s a r e c l a s s i f i e d a s f i n a n c e l e a s e c o n t r a c t a n d t h e r e v e n u e i s a l l o c a t e d t o s a l e o f h a r d a n d s o f t w a r e a n d s e r v i c e R e v e n u e f r o m s a l e i s r e c o g n i s e d a t t h e c o m m e n c e m e n t d a t e R e v e n u e f r o m s e r v i c e i s r e c o g n i s e d d u r i n g t h e l e a s e t e r m A g r e e m e n t s w h e r e a g r o u p e n t i t y i s l e s s o r G r o up 2 0 19 1 2 3 1 Ma c h i ner y e q u i p m ent e t c E x p e n s e s d u e f o r p a y m e n t i n 20 20 1 3 20 2 1 20 2 4 0 7 To t a l 2 0 G r o u p 2 0 1 8 1 2 3 1 Ma c h i ner y e q u i p m ent e t c E x p e n s e s d u e f o r p a y m e n t i n 20 1 9 6 9 20 20 20 2 3 1 3 To t a l 8 2 H e x a g o n A nnu al R e p o r t 20 1 9 59