N OT E 13 In t a ngi b l e f i x e d a s s e t s I n t a n g i b l e f i x e d a s s e t s c o u l d b e a c q u i r e d s e p a r a t e l y a s p a r t o f a b u s i n e s s c o m b i n a t i o n o r i n t e r n a l l y g e n e r a t e d T h e G r o u p s int a n g ib le f i x e d a s s e t s in c l u d e m a in l y c a p i t a l i s e d d e ve lo p m e nt e xp e n s e s p a t e n t s tr a d e ma rk s a n d g oo d wi l l T r a d e ma rk s g o o d w i l l t e c h n o l o g y a n d c u s t o m e r r e l a t i o n s a r e o f t e n a c q u i r e d a s p a r t o f a b u s i n e s s c o m b i n a t i o n w h i l e c a p i t a l i s e d d e v e l o p m e n t e x p en s e s a r e i n t er n a l l y g en e r a t e d A n y w r i t e d o w n s a r e r e p o r t e d a s O t h e r o p e r a t i n g e x p e n s e s i n t h e i n c o m e s t a t e m e n t S e e N o t e 8 f o r d i s c l o s u r e s a b o u t i m p a i r m e n t C apit a l is e d de v e l op m e n t e x p e n s e s A n i n t e r n a l l y g e n e r a t e d i n t a n g i b l e a s s e t t h a t w i l l g e n e r a t e e x p e c t e d f u t u r e e c o n o m i c b e n e f i t a n d w h o s e c o s t c o u l d b e d e t e r m i n e d r e l i a b l y m u s t a c c o r d i n g t o I A S 3 8 b e r e c o g n i s e d a s a n a s s e t i n t h e b a l a n c e s h e e t T o a s s e s s i f t h o s e c r i t e r i a a r e f u l f i l l e d t h e g e n e r a t i o n o f t h e a s s e t i s c l a s s i f i e d i n t o a r e s e a r c h p h a s e a n d a d e v e l o p m e n t p h a s e T h e r e s e a r c h p h a s e i n c l u d e s a c t i v i t i e s s u c h a s o b t a i n i n g n e w k n o w l e d g e n e w p r o d u c t s s y s t e m s m e t h o d s o r m a t e r i a l s A t a c e r t a i n p o i n t i n t i m e t h e a c t i v i t i e s c h a n g e a n d i n c l u d e d e s i g n c o n s t r u c t i o n a n d t e s t i n g o f c h o s e n a lt e r n a t i ve s T h i s p o int in t im e di f fe r s b e t w e e n di f fe r e nt p r o j e c t s a n d c o n s t i t u t e s t h e i n f l e c t i o n p o i n t b e t w e e n r e s e a r c h p h a s e a n d d e v e l o p m e n t p h a s e H e x a g o n e x p e n s e s e x p e n d i t u r e o n r e s e a r c h i n t h e i n c o m e s t a t e m e n t a n d e x p e n d i t u r e s a r i s i n g i n t h e d e v e l o p m e n t p h a s e m u s t b e r e c o g n i s e d a s a n i n t a n g i b l e a s s e t i n t h e b a l a n c e s h e e t I f t h e r e s e a r c h p h a s e c o u l d n o t b e d i s t i n g u i s h e d f r o m t h e d e v e l o p m e n t p h a s e a l l e x p e n d i t u r e s w i l l b e e x p e n s e s i n t h e i nc o me s t a t emen t C a p i t a l i s e d d e v e l o p m e n t e x p e n s e s a r e m e a s u r e d a t c o s t l e s s a c c u mu l a t e d d e p r e c i a t io n s an d i mp ai r m e n t D e p r e c i a t io n i s a c c o u n t e d f o r l i n e a r l y b a s e d o n e s t i m a t e d u s e f u l l i f e a n d e x p e n s e d a s a r e s e a r c h a n d d e v e l o p m e n t e x p e n s e U s e f u l l i f e f o r c a p i t a l i s e d d e v e l o p m e n t e x p e n s e s i s 2 6 y e a r s T h e a s s e t s r e s i d u a l v a l u e a n d u s e f u l l i f e a r e t e s t e d o n e a c h c l o s i n g d a t e a n d a r e a d j u s t ed i f n ec es s a r y P a t e n t and t r a de m ar k s S e p a r a t e l y a c q u i r e d p a t e n t a n d t r a d e m a r k s a r e m e a s u r e d a t c o s t P a t e n t s a n d t r a d e m a r k s a c q u i r e d a s p a r t o f a b u s i n e s s c o m b i n a t i o n a r e m e a s u r e d a t f a i r v a l u e a t a c q u i s i t i o n d a t e I n c a s e s w h e r e t h e a s s e t s h a v e a l i m i t e d u s e f u l l i f e a m o r t i s a t i o n i s e s t i m a t e d t o 5 y e a r s I f t h e t r a d e m a r k c a n b e u s e d w i t h o u t a n y t i m e l i m i t a t i o n s i t i s n o t s u b j e c t t o a m o r t i s a t i o n a c c o r d i n g t o p l a n A n e w a s s e s s m e n t i s d o n e y e a r l y T h e r i g h t t o u s e t h e n a m e L e i c a d e r i v e s f r o m a c o n t r a c t u a l u s e f u l l i f e u n d e r a n a g r e e m e n t t h a t e x p i r e s i n 8 4 ye a r s t im e T h e a g r e e m e nt c o nt a in s c l a u s e s s t ip ul a t in g e x t e n s i o n o p p o r t u n i t i e s S i n c e H e x a g o n i s o f t h e o p i n i o n t h a t t h e r e i s r e a s o n t o b e l i e v e t h a t i t w i l l b e p o s s i b l e t o e x t e n d t h e a g r e e m e n t w i t h o u t c o n s i d e r a b l e e x p e n d i t u r e t h e v a l u e o f t h e r i g h t t o u s e t h e n a m e L e i c a i s n o t s u b j e c t t o a m o r t i s a t i o n G o o d w ill G o o d w i l l c o m p r i s e s t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e a c q u i s i t i o n c o s t a n d f a i r v a l u e o f t h e G r o u p s s h a r e o f a c q u i r e d b u s i n e s s i d e n t i f i a b l e n e t a s s e t s o n t h e d a t e o f a c q u i s i t i o n G o o d w i l l i s n o t a m o r t i s e d b u t i m p a i r m e n t i s t e s t e d a n n u a l l y o r m o r e o f t e n i f e v e n t s o r c h a n g e s in c ir c u m s t a n c e s in di c a t e a p o s s ib le im p a ir m e nt G o o d w i l l i s r e c o g n i s e d a t a c q u i s i t i o n v a l u e l e s s a c c u m u l a t e d im p a ir m e nt lo s s e s O t her i nt a n g i bl e a s s e t s B o t h a c q ui s i t i o n r e l a t e d a n d s e p a r a t e l y a c q uir e d int a n g ib le a s s e t s a r e r e p o r t e d a t a c q u i s i t i o n v a l u e l e s s a c c u m u l a t e d a m o r t i s a t i o n a n d im p a i r m e nt lo s s e s i f a n y O t h e r int a n g ib le a s s e t s c o n s i s t o f c u s t o m e r r e l a t i o n s a n d t e c h n o l o g y i d e n t i f i e d u p o n a c q u i s i t i o n s D e p r e c i a t i o n i s l i n e a r a n d i s c a l c u l a t e d o n t h e o r i g i n a l a c q u i s i t i o n v a l u e a n d b a s e d o n t h e a s s e t s e s t i m a t e d u s e f u l l i f e F o r o t h e r i n t a n g i b l e a s s e t s t h e e s t i m a t e d u s e f u l l i f e v a r i e s b e t w e e n 2 a n d 2 0 y e a r s B o t h t h e r e s i d u a l v a l u e o f t h e a s s e t s a n d t h e u s e f u l l i f e a r e t e s t e d e a c h c l o s i n g d a t e a n d a d j u s t e d i f n e c e s s a r y I n t a n g i b l e f i x e d a s s e t s G r o up 2 0 19 C ap it a l is e d d e v e l o pme n t e x p e ns es P a t ent s T r a de m ar k s G o o d w i l l O t h e r in t a ng ib l e f i x e d a s se ts To t a l A c qu i s i t i o n v alu e o p e ni n g b al a n c e 1 660 9 1 2 7 9 999 5 4 9 7 7 1 7 5 7 8 85 2 3 2 I n ve s t m e nt s 2 7 5 6 0 8 8 7 2 8 5 1 I n ve s t m e nt s di ve s t m e nt s o f b u s in e s s 0 4 13 5 2 9 06 6 8 1 37 2 6 S a le s di s p o s a l s 5 0 0 1 0 9 6 0 R e c l as s if i c a ti o n 5 5 0 0 4 5 1 0 T r a n s l a t i o n d i f f er enc e s 1 5 0 1 0 1 1 8 9 0 0 1 3 1 1 3 0 9 A c q u i s i t i o n v a l u e c l o s i n g b a l a n c e 1 9 41 4 1 2 9 6 1 0 2 4 8 5 3 5 7 7 8 51 3 9 30 4 8 A m o r t i s a t i o n o p en i n g b a l a nc e 8 6 9 7 9 2 1 3 0 2 0 1 2 6 3 8 A m o r t i s a t i o n f o r t h e y e a r 1 5 8 0 7 7 52 8 2 1 8 5 I n ve s t m e nt s di ve s t m e nt s o f b u s in e s s 0 1 0 1 S a le s di s p o s a l s 4 6 0 0 0 9 5 5 R e c l as s if i c a ti o n 1 7 0 0 0 0 1 7 T r a n s l a t i o n d i f f er enc e s 7 0 0 7 4 9 1 2 6 A m o r ti s a tio n c lo s i n g b a l a n c e 1 0 2 8 4 1 0 0 5 3 5 8 9 1 4 8 7 8 I m p a ir m e nt s o p e n in g b a l a n c e 1 3 3 7 1 3 2 3 6 1 5 8 6 I m p a ir m e nt fo r t h e ye a r 2 4 8 2 4 8 R e c l as s if i c a ti o n 0 1 0 1 T r a n s l a t i o n d i f f er enc e s 1 2 1 2 2 4 I m p a i rme n t s cl o s i n g b a l a n c e 159 6 1 3 2 4 8 1 8 5 7 C a r r y i n g va l u e 75 34 2 9 1 1 0 23 5 5 3 5 7 7 4 6 7 6 7 631 3 56 H e x a g o n A nnu al R e p o r t 20 1 9