R e c o n c i l i a t i o n o f t h e y e a r s c h a n g e i n c u r r e n t a n d d e f e r r e d t a x a s s e t s l iabi l it i e s D efer r e d t a x 20 1 9 20 1 8 Ope n i n g ba l a n c e n e t 3 6 5 1 3 5 8 9 C h a n g e v i a i nc om e s t a t em en t D e f e r r e d t a x o n e a r n i n g s 5 9 1 0 C h a n g e i n r e s e r v e f o r d e d u c t i o n s n o t s a t i s f y i n g c r i t e r i a f o r b e i n g r e c o g n i s e d a s a s s e t s 1 7 9 1 6 C h a n g e i n t a x r a t e s a n d t a x r e f o r m s 1 8 7 8 2 I t e m s p e r t a i n i n g t o p r i o r y e a r s 7 6 3 0 To t a l 2 3 1 7 8 C h a n g e v i a o t h er c om pr eh en s i v e i n c om e D e f er r e d t a x o n o t h er c o m p r eh en si v e i nc o me 9 7 33 To t a l 9 7 3 3 C h a n g e v i a e q u i t y C h a n g e v i a a c q ui s i t i o n s a n d di ve s t m e nt s 14 8 0 7 R e c l as s if i c a ti o n 06 4 5 T r a n s l a t i o n d i f f er enc e 4 6 5 5 C l o s i n g b a l a n c e n e t 3 7 1 7 3 6 5 1 C u r r ent t a x 20 1 9 20 1 8 Ope n i n g ba l a n c e n e t 7 2 8 5 5 0 C h a n g e v i a i nc om e s t a t em en t C u r r e n t t a x o n e a r n i n g s 1 8 1 7 1 6 1 3 I t e m s p e r t a i n i n g t o p r i o r y e a r s 1 9 1 0 7 To t a l 17 9 8 1 7 2 0 C h a n g e v i a a c q ui s i t i o n s a n d di ve s t m e nt s 2 4 2 1 Pa y m e n t s n et 1 7 3 2 1 5 33 R e c l as s if i c a ti o n 06 4 5 T r a n s l a t i o n d i f f er enc e 1 0 1 5 C l o s i n g b a l a n c e n e t 8 2 2 7 2 8 T h e G r ou p s u n u t i l is e d l o s s c ar r y f or w ar d s and s i m i l ar de duc t i on s m a t u r e a s f o l l o w s 2 0 1 9 1 2 3 1 20 20 8 2 20 2 1 1 0 20 2 2 1 9 2 0 2 3 4 3 2 0 2 4 a n d l a t e r 5 34 I n d e f i ni t e ly 1 7 5 7 To t a l 2 4 4 5 T h e d i f f e r e n c e b e t w e e n n o m i n a l S w e d i s h t a x r a t e a n d e f f e c t i v e t a x r a t e a r i s e s a s f o l l o w s 20 1 9 20 1 8 E a r n i n g s b e f o r e t a x 8 6 5 3 9 0 2 3 T a x p u r s u a n t t o S w e d i s h n o m i n a l t a x r a t e 2 1 4 1 8 5 2 1 9 8 5 D i f f e r e n c e i n t a x r a t e s b e t w e e n S w e d i s h a n d f o r e i g n t a x r a t e 1 0 5 2 4 7 R eva l u a t io n o f l o s s c ar r y f o r w ar d s et c 9 8 1 6 I n c o m e n o t s u b j e c t f o r t a x 1 4 1 9 9 E x p ens e s no t t a x d e d uc t i bl e 7 4 1 3 4 C h a n g e i n t a x r a t e s a n d t a x r e f o r m s 18 2 8 2 I t e m s n o t i n c l u d e d i n t h e b o o k e d r e s u l t 10 9 1 7 0 I t e m s p e r t a i n i n g t o p r i o r y e a r s 58 1 3 7 T a x i nc om e s t a t em en t 1 5 6 7 1 6 4 2 P AR E N T C O M P ANY T a x o n e a r n i n g s f o r t h e y e a r 20 1 9 20 1 8 C u r r e n t t a x 1 4 2 1 2 2 D e f e r r e d t a x 6 0 T o t a l t a x o n e a r n i n g s f o r t h e y e a r 1 4 2 1 8 2 R e c o n c i l i a t i o n o f t h e y e a r s c h a n g e i n c u r r e n t and de f e r r e d t a x a s s e t s l iabi l it i e s 20 1 9 20 1 8 D efe r re d t a x Ope n i n g ba l a n c e n e t 6 0 C h a n g e v i a i nc om e s t a t em en t D e f e r r e d t a x o n e a r n i n g s 6 0 To t a l 6 0 C l o s i n g b a l a n c e n e t 0 0 C u r re n t t a x Ope n i n g ba l a n c e n e t 11 9 0 4 C h a n g e v i a i nc om e s t a t em en t C u r r e n t t a x o n e a r n i n g s 1 4 2 1 2 2 To t a l 1 4 2 1 2 2 Pa y m e n t s n et 12 2 0 7 T r a n s l a t i o n d i f f er enc e 0 2 C l o s i n g b a l a n c e n e t 1 4 1 11 9 T h e P a r e n t C o m p a n y h a s n o u n u t i l i s e d l o s s c a r r y f o r w a r d s N O TE 12 N o n re c ur r i n g i t e m s G r o up 20 1 9 20 1 8 C o s t n a t u r e P e r s o n n e l c os t s 4 3 7 6 9 T r an s a c t io n c o s t s 4 3 0 5 I m p a ir m e nt s 2 1 1 1 6 0 I n t eg r a t io n c o s t s 6 2 O t he r e x p e ns e s 5 0 2 2 G a i n o n d i v e s t m e n t o f f i n a n c i a l a s s e t s 0 0 2 1 7 T o t al n o n r e c ur r i ng i te m s 80 3 3 9 F u n c tio n C o s t o f g o o d s s o l d 1 4 5 0 8 S a l es e x p e n s es 1 5 3 2 4 A d m i n i s tr a ti o n e xp e n s e s 1 1 4 2 5 R e s e a r c h a nd d e v el o p m e n t e x p e ns e s 1 3 7 1 2 O t h er o p er a t i n g i nc o me 2 1 7 O t he r o p e ra t i n g e x p e ns e s 2 5 4 1 8 7 T o t al n o n r e c ur r i ng i te m s 80 3 3 9 N o n r e c u r r in g i t e m s r e l a t e m a in l y t o im p a ir m e nt o f o ve r l a p p in g t e c h n o l o g i e s t r a n s a c t i o n c o s t s a n d r e d u c t i o n i n w o r k f o r c e N O T E 1 1 I n c o m e t a x e s c o n t H e x a g o n A nnu al R e p o r t 20 1 9 5 5