G e o g r a p hi c al ma r k e t s Op e ra t i n g a s s et s 1 F i x e d a s se ts N e t s a l e s b y c o u n t r y 5 A s se ts L i a b ili t ie s N e t 20 1 9 20 1 8 20 1 9 20 1 8 20 1 9 20 1 8 20 1 9 20 1 8 20 1 9 20 1 8 E ME A 2 1 4 6 2 6 1 4 1 5 0 4 6 7 0 9 4 1 7 6 7 5 8 4 8 5 7 3 6 4 086 1 3 6 0 3 1 3 74 4 8 3 24 6 9 A mer i c a s 3 1 37 2 2 1 2 3 96 5 20 1 1 4 9 2 5 2 5 7 5 2 5 7 1 8 4 6 2 5 9 4 3 5 34 4 3 93 8 4 1 0 0 5 A s ia 4 1 0 7 2 9 1 1 0 6 1 6 6 9 7 6 0 6 9 5 7 0 5 5 9 1 7 9 9 2 15 2 20 1 2 1 3 7 6 E l im in a t i o n o f int r a g r o u p i t ems a d j u s t men t s 5 8 0 2 595 5 5 8 0 2 595 5 G ro u p 3 9 0 7 7 3 7 6 0 7 9 9 6 1 5 9 1 1 3 3 1 15 0 3 1 14 1 6 8 8 11 2 7 9 7 1 7 8 3 39 8 7 4 8 5 0 1 N e t o p e r a t i n g a s s e t s c o r r e s p o n d w i t h o p e r a t i n g e a r n i n g s i n a s m u c h a s i t e m s s u c h a s c a s h a n d c a s h e q u i v a l e n t s t a x i n t e r e s t a n d i n t e r e s t b e a r i n g l ia b i l i t i e s a n d pr o v is i on s a r e n o t i n c l u d e d 2 S w e d e n i s i n c l u d e d i n EM E A w i t h n e t s a l e s o f 7 0 0 M E U R 7 7 1 a n d f i x e d a s s e t s o f 3 2 8 M E U R 2 7 8 3 U S A i s i n c l u d e d i n A m e r i c a s w i t h n e t s a l e s o f 1 0 4 4 3 M E U R 9 2 0 3 4 C h i n a i s i n c l u d e d i n A s i a w i t h n e t s a l e s o f 4 9 0 4 M E U R 5 9 0 8 5 R e l a t e s t o t h e c o u n t r y w h e r e t h e c u s t o m e r h a s i t s r e s i d e n c e N o s i n g l e c u s t o m e r r e p r e s e n t e d m o r e t h a n 1 4 p e r c e n t 2 3 o f n e t s a l e s N O T E 4 P a re n t c o m pa n y i n t ra g ro up p urc h a s es a n d s a l es O f t h e P a r e n t C o m p a n y s n e t s a l e s 1 0 0 p e r c e n t 1 0 0 r e f e r s t o s a l e s t o o t h e r g r o u p c o m p a n i e s O f t h e y e a r s p u r c h a s e s i n t h e P a r e n t C o m p a n y 9 3 p e r c e n t 8 0 r e f e r s t o p u r c h a s e s f r o m g r o u p c o mp an ie s N O T E 5 R e v e n u e f r om con t r a c t s w i t h c u s t o mer s H e x a g o n s e l l s i n f o r m a t i o n t e c h n o l o g y s o l u t i o n s i n w h i c h h a r d w a r e a n d s o f t w a r e a r e i n t e g r a t e d a s w e l l a s s e r v i c e s l i c e n s e s a n d o t h er a s si gn men t s R e v en u e f r o m a gr e emen t s w i t h cu s t o mer s i s r e p o r t e d i n t h e i n c o m e s t a t e m e n t a s N e t s a l e s S a l e o f g o o ds R e v e n u e i s r e c o g n i s e d w h e n c o n t r o l o f t h e g o o d i s t r a n s f e r r e d t o t h e c u s t o m e r w h i c h c o i n c i d e w i t h t h e g o o d b e i n g d e l i v e r e d t o t h e c u s t o m e r a n d H e x a g o n h a s o b j e c t i v e e v i d e n c e t h a t t h e c u s t o m e r w i l l a p p r o v e t h e g o o d T h e a m o u n t o f t h e r e v e n u e w i l l e q u a l t h e c o n s i d e r a t i o n s t a t e d i n t h e c o n t r a c t m i n u s r e b a t e s T h e r e i s n o f i n a n c i n g c o m p o n e n t i n t h e c o n t r a c t a s t h e e x p e c t e d c r e d i t d o n o t e x c e e d o n e y e a r T h e G r o u p s o b l i g a t i o n t o o f f e r a r e p a y m e n t f o r d e f e c t e d g o o d s i n a c c o r d a n c e w i t h s t a n d a r d w a r r a n t y t e r m s i s a c c o u n t e d f o r a s a p r o v i s i o n s e e N o t e 2 2 S a l e o f s e r v i c e s l i c e n s e s a n d o t h e r a s s i g n m e n t s P a r t s o f c o n t r a c t s w i t h c u s t o m e r s n o t b e i n g s a l e o f g o o d s c o m p o s e s a l e o f i n s t a l l a t i o n s s e r v i c e t r a i n i n g l i c e n s e s a n d s o f t w a r e s ub s c r i pt i o n s R e v e n u e f r o m s a l e o f s e r v i c e s s u c h a s i n s t a l l a t i o n s s e r v i c e s a n d t r a i n i n g i s r e c o g n i s e d i n t h e p e r i o d w h e n t h e s e r v i c e s a r e p e r f o r m e d L i c e n s e s a r e c l a s s i f i e d e i t h e r a s a l i c e n s e t h a t g i v e s r i g h t t o u s e t h e u n d e r l y i n g i m m a t e r i a l a s s e t a s i t i s c o n s t i t u t e d a t t h e i s s u i n g o f t h e l i c e n s e r i g h t t o u s e o r a s a l i c e n s e t h a t g i v e s r i g h t t o a c c e s s t h e u n d e r l y i n g i n t a n g i b l e a s s e t d u r i n g t h e l i c e n s e p e r i o d r i g h t t o a c c e s s R e v e n u e f r o m s a l e o f r i g h t t o u s e l i c e n s e s i s r e c o g n i s e d w h e n t h e l i c e n s e i s t r a n s f e r r e d t o t h e c u s t o m e r R e v e n u e f r o m s a l e o f r i g h t t o a c c e s s l i c e n s e s i s r e c o g n i s e d d u r i n g t h e l i c e n s e p e r i o d R e v e n u e f r o m s a l e o f s o f t w a r e s u b s c r i p t i o n s i s r e c o g n i s e d s t r a i g h t l i n e a s t h e p e r f o r m a n c e o b l i g a t i o n i s f u l f i l l e d d u ri n g th e s u b s c ri p ti o n p e ri o d R e v e n u e f r o m c o n t r a c t s w h e r e t h e r e i s n o a l t e r n a t i v e u s e o f H e x a g o n s p e r f o r m a n c e a n d w h e r e H e x a g o n h a s r i g h t t o c o s t c o m p e n s a t i o n i f t h e c u s t o m e r c a n c e l s t h e c o n t r a c t i s r e c o g n i s e d o v e r t i m e T h e d e g r e e o f c o m p l e t i o n i s d e t e r m i n e d b y c o m p a r i n g t h e e x p e n d i t u r e t h a t h a s a r i s e n i n r e l a t i o n t o t h e t o t a l e s t i m a t e d e x p e n d i t u r e f o r t h e a s s i g n m e n t I f t h e d e g r e e o f c o m p l e t i o n c a n n o t b e r e l i a b l y d e t e r m i n e d o n l y t h o s e a m o u n t s c o r r e s p o n d i n g t o t h e e x p e n d i t u r e t h a t h a s a r i s e n a r e r e c o g n i s e d a s r e v e n u e b u t o n l y t o t h e e x t e n t t h a t i t i s l i k e l y t h a t t h e y w i l l b e r e m u n e r a t e d b y t h e b u y e r I f i t a p p e a r s l i k e l y t h a t a l l t h e e x p e n d i t u r e f o r a n a s s i g n m e n t w i l l e x c e e d t o t a l r e v e n u e t h e p r o b a b l e l o s s i s a c c o u n t e d i m m e d i a t e l y a n d f u l l y a s a n e x p e n s e S o m e c o n t r a c t s c o n t a i n s e v e r a l p e r f o r m a n c e o b l i g a t i o n s A p e r f o r m a n c e o b l i g a t i o n t h a t d o e s n o t c o n t a i n a n i n t e g r a t i o n s e r v i c e w i t h t h e o t h e r o b l i g a t i o n s i n t h e c o n t r a c t d o e s n o t l e a d t o a s i g n i f i c a n t m o d i f i c a t i o n o r a d a p t a t i o n o f t h e o t h e r o b l i g a t i o n s i n t h e c o n t r a c t a n d t h a t i s n o t s t r o n g l y d e p e n d e n t o n o r i n t e g r a t e d w i t h t h e o t h e r o b l i g a t i o n s i n t h e c o n t r a c t i s d i s t i n c t a n d r e p r e s e n t s a s e p a r a t e p e r f o r m a n c e o b l i g a t i o n T h e t r a n s a c t i o n p r i c e o f t h e c o n t r a c t i s a l l o c a t e d t o t h e s e p a r a t e p e r f o r m a n c e o b l i g a t i o n s a c c o r d i n g t o t h e i r s t a n d a l o n e s e l l i n g p r i c e s R e v e n u e f r o m e a c h p e r f o r m a n c e o b l i g a t i o n i s r e c o g n i s e d a s t h e o b l i g a t i o n h a s b e e n f u lf il l e d E s t i m a t i o n o f r e v e n u e c o s t a n d d e g r e e o f c o m p l e t i o n i s b e i n g r e v i s e d i f c o n d i t i o n s c h a n g e C h a n g e s i n e s t i m a t i o n s i s r e c o g n i s e d i n t h e i n c o m e s t a t e m e n t i n t h e p e r i o d w h e n t h e g r o u p m a n a g e m e n t h a s k n o w l e d g e o f t h e c i r c u m s t a n c e s c a u s i n g t h e c h a n g e I n f i x e d p r i c e c o n t r a c t s t h e c u s t o m e r s p a y a f i x e d p r i c e a c c o r d i n g t o a n a g r e e d p a y m e n t p l a n I f t h e v a l u e o f t h e s e r v i c e s p e r f o r m e d b y H e x a g o n e x c e e d s t h e p a y m e n t s a c o n t r a c t a s s e t w i l l b e r e c o g n i s e d I f t h e p a y m e n t s e x c e e d t h e v a l u e o f t h e p e r f o r m e d s e r v i c e s a c o n t r a c t l i a b i l i t y w i l l b e r e c o g n i s e d I f t h e c o n t r a c t c o n t a i n s a f e e p e r h o u r r e v e n u e i s r e c o g n i s e d t o t h e e x t e n t H e x a g o n h a s r i g h t t o i n v o i c e t h e c u s t o m e r C u s t o m e r s a r e i n v o i c e d o n a m o n t h l y b a s i s a n d r i g h t t o c o n s i d e r a t i o n e x i s t s w h e n t h e i n v o i c e h a s b e e n g e n e r a t e d M a i n p a r t o f r e c o g n i s e d r e v e n u e r e f l e c t s p e r f o r m a n c e o b l i g a t i o n s f u l f i l l e d d u r i n g c u r r e n t y e a r T h e p e r f o r m a n c e o b l i g a t i o n s a r e u s u a l l y f u l f i l l e d w i t h i n 1 2 m o n t h s w h y d i s c l o s u r e a b o u t t r a n s a c t i o n p r i c e a l l o c a t e d t o t h e r e m a i n i n g p e r f o r m a n c e o b l i g a t i o n s i s e x e mp t e d C o n tr a c t c os t s A d d i t i o n a l c o s t s t o o b t a i n a c o n t r a c t a r e r e c o g n i s e d a s a n a s s e t i f t h e G r o u p e x p e c t s t o r e c o v e r t h o s e c o s t s I f t i m e o f d e p r e c i a t i o n o f t h e a s s e t t h a t w o u l d h a v e b e e n r e c o g n i s e d i s b e l o w o n e y e a r t h e a d d i t i o n a l c o s t s a r e r e c o g n i s e d a s c o s t w h e n t h e y o c c u r F i n a n ci n g c o m p o nent T h e G r o u p d o e s n o t h a v e a n y c o n t r a c t s w i t h c u s t o m e r s w h e r e t h e p e r i o d b e t w e e n t r a n s f e r r i n g o f g o o d s a n d s e r v i c e s t o t h e c u s t o m e r a n d p a y m e n t f r o m t h e c u s t o m e r e x c e e d s o n e y e a r A s a c o n s e q u e n c e o f t h i s t h e G r o u p d o e s n o t a d j u s t t r a n s a c t i o n p r i c e s f o r t i m e v a l u e o f m o n e y N O T E 3 S e g m e n t r e p o r t i n g c o n t H e x a g o n A nnu al R e p o r t 20 1 9 5 1