C o m p a n i e s o r b u s i n e s s e s a c q u i r e d a c q u i s i t i o n s a r e a c c o u n t e d f o r u n d e r t h e p u r c h a s e m e t h o d T h e m e t h o d i n v o l v e s a b u s i n e s s c o m b i n a t i o n t o b e r e g a r d e d a s a t r a n s a c t i o n i n w h i c h t h e G r o u p i n d i r e c t l y a c q u i r e s t h e a s s e t s o f t h e b u s i n e s s a n d a s s u m e s i t s l i a b i l i t i e s T h e G r o u p s a c q u i s i t i o n c o s t i s d e t e r m i n e d t h r o u g h a p u r c h a s e p r i c e a l l o c a t i o n i n c o n n e c t i o n w i t h t h e a c q u i s i t i o n T h e a c q u i s i t i o n c o s t i s t h e s u m o f t h e f a i r v a l u e a t t h e a c q u i s i t i o n d a t e o f w h a t i s p a i d i n c a s h a s s u m e d l i a b i l i t i e s o r i s s u e o f o w n s h a r e s C o n t i n g e n t c o n s i d e r a t i o n s a r e o f t e n c o n d i t i o n a l b y f u t u r e g o a l s o n s a l e s o r p e r f o r m a n c e A t a c q u i s i t i o n d a t e a n e s t i m a t i o n o f t h e f u l f i l m e n t o f t h e g o a l s i s m a d e T h e c o n t i n g e n t c o n s i d e r a t i o n i s m e a s u r e d a t f a i r v a l u e a n d i n c l u d e d i n t h e a c q u i s i t i o n c o s t a n d r e c o g n i s e d a s a f i n a n c i a l l i a b i l i t y i n a c c o r d a n c e w i t h I F R S L o n g t e r m c o n t i n g e n t c o n s i d e r a t i o n s a r e d i s c o u n t e d t o p r e s e n t v a l u e T h e m e a s u r e m e n t t o f a i r v a l u e i s i n i t i a l l y b a s e d o n t h e e x p e c t e d o u t c o m e o f t h e a c q u i r e d c o m p a n y s s a l e s o r p e r f o r m a n c e C o n t i n g e n t c o n s i d e r a t i o n s a r e s u b s e q u e n t l y m e a s u r e d a t f a i r v a l u e a n d e s s e n t i a l e f f e c t s o f r e m e a su r emen t s a r e r e c o gn i s e d i n t h e i nc o me s t a t emen t i n a c c o r d a nc e w i t h I F R S I f a r e v e n u e i s r e c o g n i s e d a s a c o n s e q u e n c e o f a c h a n g e i n e s t i m a t i o n t h e s u r p l u s v a l u e s f r o m t h e a c q u i s i t i o n w i l l b e t e s t e d fo r im p a ir m e nt I f t h e im p a i r m e nt t e s t r e s ult s in a n im p a ir m e nt t h e e x p e n s e w i l l m e e t t h e r e v e n u e f r o m t h e r e m e a s u r e m e n t o f t h e c o n t i n g e n t c o n s i d e r a t i o n T r a n s a c t i o n c o s t s a r e e x p e n s e d i n t h e i n c o m e s t a t emen t w h en i ncu r r e d I d e n t i f i a b l e a s s e t s a c q u i r e d a n d l i a b i l i t i e s a s s u m e d a r e r e c o g n i s e d i n i t i a l l y a t t h e i r f a i r v a l u e s a t t h e a c q u i s i t i o n d a t e E x c e p t i o n s a r e m a d e f o r a c q u i r e d t a x a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s e m p l o y e e b e n e f i t s s t o c k b a s e d c o m p e n s a t i o n a n d a s s e t s h e l d f o r s a l e v a l u e d i n a c c o r d a n c e w i t h t h e p r i n c i p l e s d e s c r i b e d f o r e a c h i t e m i n i n e a c h s t a n d a r d G o o d w i l l r e c o r d e d r e p r e s e n t s t h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e a c q u i s i t i o n c o s t o f g r o u p c o m p a n i e s s h a r e s t h e v a l u e o f n o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t i n t h e a c q u i r e d b u s i n e s s a n d t h e f a i r v a l u e o f p r e v i o u s l y o w n e d s h a r e s a n d o n t h e o t h e r h a n d t h e p u r c h a s e p r i c e a l l o c a t i o n o f t h e a s s e t s a c q u i r e d a n d l i a b i l i t i e s a s s u m e d F o r g o o d w i l l d i s c l o s u r e s s e e N o t e 1 4 I n t a n g i b l e f i x e d a s s e t s N o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t s a r e r e c o g n i s e d a t t h e a c q u i s i t i o n d a t e e i t h e r a t i t s f a i r v a l u e o r a t i t s p r o p o r t i o n a t e s h a r e o f t h e c a r r y i n g v a l u e o f t h e a c q u i r e s i d e n t i f i a b l e a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s A c q u i s i t i o n o f n o n c o n t r o l l i n g i n t e r e s t i s r e p o r t e d a s t r a n s a c t i o n s b e t w e e n s h a r e h o l d e r s i e w i t h i n e q u i t y G r o u p c o m p a n i e s f i n a n c i a l s t a t e m e n t s a r e i n c l u d e d i n t h e c o n s o l i d a t e d a c c o u n t s a s o f t h e d a t e w h e n c o n t r o l o c c u r s a c q u i s i t i o n d a t e u n t i l t h e c o n t r o l c e a s e s W h e n c o n t r o l o f t h e G r o u p c o m p a n y c e a s e s b u t t h e G r o u p r e t a i n s s h a r e s i n t h e c o m p a n y r e m a i n i n g s h a r e s a r e i n i t i a l l y r e p o r t e d a t f a i r v a l u e T h e g a i n o r l o s s f r o m r eme a su r emen t i s r e c o r d e d i n t h e i nc o me s t a t emen t T r an s l a t i on o f f i n anc ia l r e p or t s t o E U R H e x a g o n a p p l i e s t h e c u r r e n t m e t h o d m e a n i n g t h a t a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s i n o p e r a t i o n s w i t h a f u n c t i o n a l c u r r e n c y o t h e r t h a n E U R a r e t r a n s l a t e d a t t h e c l o s i n g d a y e x c h a n g e r a t e a n d i n c o m e s t a t e m e n t s a r e t r a n s l a t e d a t a v e r a g e e x c h a n g e r a t e s f o r t h e p e r i o d T h e r e s ult in g t r a n s l a t i o n di f fe r e n c e s a r e r e c o g n i s e d dir e c t l y in o t h er c o m p r eh en si v e i nc o me T h e a m o u n t i s r e c o gn i s e d s ep a r a t e l y a s a t r a n s l a t i o n r e s e r v e i n e q u i t y I n c a s e o f d i v e s t m e n t o f a n o p e r a t i o n w i t h a f u n c t i o n a l c u r r e n c y o t h e r t h a n E U R t h e a c c u m u l a t e d t r a n s l a t i o n d i f f e r e n c e s r e l a t e d t o t h e d i v e s t e d o p e r a t i o n a r e r e c l a s s i f i e d f r o m e q u i t y t o i n c o m e s t a t e m e n t a t t h e t i m e o f r e c o g n i t i o n o f c a p i t a l g a i n o r l o s s f r o m t h e d i v e s t m e n t M o n e t a r y l o n g t e r m i t e m s t o w a r d s b u s i n e s s e s w i t h a f u n c t i o n a l c u r r e n c y o t h e r t h a n E U R f o r w h i c h s e t t l e m e n t i s n o t p l a n n e d o r w i l l p r o b a b l y n o t o c c u r w i t h i n t h e f o r e s e e a b l e f u t u r e a r e p a r t o f t h e c o m p a n y s n e t i n v e s t m e n t T r a n s l a t i o n d i f f e r e n c e s o n s u c h m o n e t a r y i t e m s w h i c h c o m p r i s e p a r t o f t h e c o m p a n y s n e t i n v e s t men t a r e r e c o gn i s e d i n o t h er c o m p r eh en si v e i nc o me a n d a c c u m u l a t e d i n t h e t r a n s l a t i o n r e s e r v e i n e q u i t y T r an s a c t i on s a s s e t s and l iabi l it i e s o t h e r c u r r e nc i e s t h an E U R T r a n s a c t i o n s i n n o n E U R c u r r e n c i e s a r e r e c o g n i s e d i n t h e f u n c t i o n a l c u r r e n c y a t t h e e x c h a n g e r a t e o n t h e t r a n s a c t i o n d a y M o n e t a r y a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s a r e t r a n s l a t e d t o t h e f u n c t i o n a l c u r r e n c y o n t h e c l o s i n g d a y a t t h e e x c h a n g e r a t e t h e n i n e f f e c t E x c h a n g e r a t e d i f f e r e n c e s t h a t a r i s e t h r o u g h t h e s e t r a n s l a t i o n s a r e r e c o gn i s e d i n t h e i nc o me s t a t emen t E lim in a t e d t r a n s a c t io n s I n t r a G r o u p r e c e i v a b l e s a n d l i a b i l i t i e s r e v e n u e o r e x p e n s e s a n d g a i n s o r l o s s e s t h a t a r i s e f r o m t r a n s a c t i o n s b e t w e e n g r o u p c o m p a n i e s a r e e l i m i n a t e d i n t h e i r e n t i r e t y i n t h e p r e p a r a t i o n o f t h e c o n s o l i d a t e d a c c o u n t s L o s s e s a r e e l i m i n a t e d i n t h e s a m e w a y a s g a i n s b u t o n l y t o t h e e x t e n t t h a t t h e r e i s n o i m p a i r m e n t l o s s E a r n i n g s p e r s h a r e T h e c a l c u l a t i o n o f e a r n i n g s p e r s h a r e i s b a s e d o n n e t e a r n i n g s a t t r i b u t a b l e t o t h e P a r e n t C o m p a n y s h a r e h o l d e r s a n d o n t h e w e i g h t e d n u m b e r o f s h a r e s o u t s t a n d i n g d u r i n g t h e y e a r T h e c a l c u l a t i o n o f e a r n i n g s p e r s h a r e a f t e r d i l u t i o n t a k e s i n t o a c c o u n t t h e q u a r t e r l y c a l c u l a t e d d i l u t i v e e f f e c t f r o m a n y p o t e n t i a l c o m m o n s h a r e s s t e m m i n g f r o m o p t i o n s i s s u e d t o e m p l o y e e s D i l u t i o n o c c u r s o n l y w h e n t h e s t r i k e p r i c e i s l o w e r t h a n t h e s h a r e p r i c e A c c o u nt i n g p ol i ci e s i n t he P a rent C o m p a n y T h e P a r e n t C o m p a n y a p p l i e s t h e s a m e a c c o u n t i n g p o l i c i e s a s t h e Gr o u p wi th th e f o l l o wi n g e x c e p ti o n s T h e P a r e n t C o m p a n y d o e s n o t a p p l y I F R S 9 I n t h e P a r e n t C o m p a n y a l l l e a s e s a r e t r e a t e d a s o p e r a t i o n a l le a s e s I n t h e P a r e n t C o m p a n y t h e s h a r e s i n s u b s i d i a r i e s a r e r e c o g n i s e d a t a c q u i s i t i o n v a l u e l e s s a n y i m p a i r m e n t A c q u i s i t i o n v a l u e o f s h a r e s i n s u b s i d i a r i e s i n c l u d e s t r a n s a c t i o n c o s t s a n d c o nt in g e nt c o n s i d e r a t i o n N o n m o n e t a r y a s s e t s a c q u i r e d i n o t h e r c u r r e n c i e s t h a n E U R a r e r e c o g n i s e d a t t h e h i s t o r i c a l e x c h a n g e r a t e O t h e r a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s a r e r e c o g n i s e d a t t h e e xc h a n g e r a t e p r e v a i l i n g o n t h e b a l a nc e sh e e t d a t e G r o u p c o n t r i b u t i o n s a r e a c c o u n t e d f o r a s a p p r o p r i a t i o n s i n t h e i nc o me s t a t emen t D i v i de nd s T h e d i v i d e n d p r o p o s e d b y t h e B o a r d o f D i r e c t o r s r e d u c e s e a r n i n g s a v a i l a b l e f o r d i s t r i b u t i o n a n d i s r e c o g n i s e d a s a l i a b i l i t y w h e n t h e A n n u a l G e n e r a l M e e t i n g h a s a p p r o v e d t h e d i v i d e n d A p p r o v a l o f a cco u n t s T h e P a r e n t C o m p a n y s a n d t h e c o n s o l i d a t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s w i l l b e p r e s e n t e d t o t h e A n n u a l G e n e r a l M e e t i n g f o r a d o p t i o n o n 2 9 A p r i l 2 0 2 0 N O T E 1 A c c o u n t i n g p o l i c i e s c o n t 48 H e x a g o n A nnu al R e p o r t 20 1 9