N o te s N O T E 1 A cco u n t in g p ol i c i e s T h e c o n s o l i d a t e d a c c o u n t s o f H e x a g o n h a v e b e e n p r e p a r e d i n a c c o r d a n c e w i t h t h e I n t e r n a t i o n a l F i n a n c i a l R e p o r t i n g S t a n d a r d s I F R S i s s u e d b y t h e I n t e r n a t i o n a l A c c o u n t i n g S t a n d a r d s B o a r d I A S B a n d int e r p r e t a t i o n s t a t e m e nt s b y t h e I nt e r n a t i o n a l F in a n c i a l R e p o r t in g I n t e r p r e t a t i o n s C o m m i t t e e I F R I C w h i c h h a v e b e e n a p p r o v e d b y t h e E u r o p e a n C o m m i s s i o n f o r a p p l i c a t i o n w i t h i n t h e E U F u r t h er m o r e t h e r e c o m men d a t i o n R F R 1 S u p p l emen t a r y a c c o u n t i n g r u l e s f o r c o r p o r a t e g r o u p s i s s u e d b y t h e S w e d i s h F i n a n c i a l R e p o r t i n g B o a r d h a v e b e e n a p p l i e d T h e P a r e n t C o m p a n y a p p l i e s t h e A n n u a l A c c o u n t s A c t a n d t h e r e c o m m e n d a t i o n R F R 2 A c c o u n t i n g f o r l e g a l e n t i t i e s T h e r e c o mm e n d a t io n m e an s t h a t t h e Par e n t C o mp an y ap p l ie s t h e s am e a c c o u n t i n g p o l i c i e s a s t h e G r o u p e x c e p t i n t h o s e c a s e s w h e n t h e A n n u a l A c c o u n t s A c t o r c u r r e n t t a x r u l e s l i m i t s t h e o p p o r t u n i t i e s t o a p p l y I F R S D i f f e r e n c e s b e t w e e n t h e a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s a p p l i e d b y t h e P a r e n t C o m p a n y a n d t h e G r o u p a r e o u t l i n e d u n d e r A c c o u n t i n g P o l i c i e s i n t h e P a r e n t C o m p a n y b e l o w T h e a c c o u n t i n g p o l i c i e s a n d c a l c u l a t i o n m e t h o d s a p p l i e d b y t h e G r o u p a r e c o n s i s t e n t w i t h t h o s e o f t h e p r e v i o u s f i n a n c i a l y e a r e x c e p t a s b e l o w O n 1 A p r i l 2 0 2 0 t h e B o a r d o f D i r e c t o r s a n d t h e P r e s i d e n t a n d C E O a p p r o v e d t h i s a n n u a l r e p o r t a n d c o n s o l i d a t e d a c c o u n t s f o r p u b l i c a t i o n a n d t h e y w i l l b e p r e s e n t e d t o t h e A n n u a l G e n e r a l M e e t i n g o n 2 9 A p r i l 2 0 2 0 f o r a d o p t i o n A p p l i c a t i on o f n e w and am e nde d s t and ar d s f r om 2 0 1 9 T h e f o l l o w i n g s t a n d a r d s a n d i n t e r p r e t a t i o n s a r e a p p l i e d f o r t h e f i r s t t i m e f o r t h e f i n a n c i a l y e a r s b e g i n n i n g 1 J a n u a r y 2 0 1 9 I F R S 1 6 Le a s e s t h e s t a n d a r d r e p l a c e s a l l f o r m e r p u b l i s h e d s t a n d a r d s a n d i n t e r p r e t a t i o n s a b o u t l e a s e c o n t r a c t s T h e f o r m e r I A S 1 7 L e a s e s r e q u i r e d t h e l e s s e e t o c l a s s i f y t h e i r l e a s e c o n t r a c t s a s e i t h e r f i n a n c e l e a s e s o r o p e r a t i n g l e a s e s w h i c h w e r e a c c o u n t e d fo r di f fe r e nt l y T h e o p e r a t in g le a s e s di d n o t r e q uir e le s s e e s t o r e c o g n i s e a s s e t s a n d l i a b i l i t i e s o f f b a l a n c e s h e e t l e a s e s T h e n e w s t a n d a r d d o e s n o t r e q u i r e t h e l e s s e e s t o d i s t i n g u i s h b e t w e e n o p e r a t i n g a n d f i n a n c e l e a s e c o n t r a c t s T h e o b l i g a t i o n t o p a y l e a s e f e e s m u s t b e r e c o g n i s e d a s a l e a s e l i a b i l i t y i n t h e b a l a n c e s h e e t a n d t h e r i g h t t o u s e t h e u n d e r l y i n g a s s e t d u r i n g t h e l e a s e t e r m i s r e c o g n i s e d a s a n a s s e t D e p r e c i a t i o n o f t h e a s s e t i s r e c o g n i s e d i n t h e i n c o m e s t a t e m e n t a s i s a n i n t e r e s t o f t h e l i a b i l i t y P a i d l e a s e f e e s a r e r e c o g n i s e d p a r t l y a s a p a y m e n t o f t h e i n t e r e s t a n d p a r t l y a s a r e p a y m e n t o f t h e l i a b i l i t y A c h a n g e i n t h e l e a s e c o n t r a c t c o u l d l e a d t o a r e m e a s u r e m e n t o f t h e l i a b i l i t y a n d a n a d j u s t m e n t o f t h e r i g h t o f u s e a s s e t L e s s o r a c c o u n t i n g r e m a i n s s u b s t a n t i a l l y u n c h a n g e d f r o m t h e r e q u i r e m e n t s i n I A S 1 7 A l e s s o r w i l l c o n t i n u e t o c l a s s i f y l e a s e c o n t r a c t s a s o p e r a t i n g o r f i n a n c e l e a s e s T h e G r o u p s a c t i v i t i e s a s a l e s s o r a r e n o t m a t e r i a l a n d h e n c e t h e G r o u p d o e s n o t e x p e c t a n y s i g n i f i c a n t i m p a c t o n t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s H o w e v e r s o m e a d d i t i o n a l d i s c l o s u r e s w i l l b e r e q u i r e d f r o m 2 0 1 9 T h e s t a n d a r d i s a p p l i e d a s o f 1 J a n u a r y 2 0 1 9 H e x a g o n h a s c h o s e n t o a p p l y t h e n e w p r i n c i p l e s f o r l e a s e a c c o u n t i n g o n l e a s e c o n t r a c t s t h a t w e r e i d e n t i f i e d a s c o n t r a c t s c o n t a i n i n g a l e a s e a l s o u n d e r p r e v i o u s r e g u l a t i o n H e x a g o n w i l l a p p l y t h e p r a c t i c a l e x p e d i e n t t o n o t s e p a r a t e n o n l e a s e c o m p o n e n t s f r o m l e a s e c o m p o n e n t s i n t h e l e a s e c o n t r a c t s b u t a c c o u n t f o r a l l c o m p o n e n t s a s o n e s i n g l e l e a s e c o m p o n e n t F u r t h e r m o r e H e x a g o n h a s a l s o c h o s e n t o e x c l u d e l e a s e c o n t r a c t s w i t h a l e a s e p e r i o d o f l e s s t h a n 1 2 m o n t h s a n d l e a s e s o f a s s e t s o f l o w v a l u e T h e t r a n s i t i o n t o I F R S 1 6 w i l l b e i m p l e m e n t e d a c c o r d i n g t o t h e s i m p l i f i e d m e t h o d a c c o r d i n g t o w h i c h a n o p e n i n g l e a s e l i a b i l i t y a n d a n o p e n i n g r i g h t o f u s e a s s e t a r e r e c o g n i s e d t o t h e s a m e a m o u n t o n t h e 1 o f J a n u a r y 2 0 1 9 F o l l o w i n g a r e v i e w o f a l l t h e G r o u p s l e a s i n g a g r e e m e n t s i n 2 0 1 8 H e x a g o n s t o t a l a s s e t s a s o f J a n u a r y 1 2 0 1 9 i n c r e a s e d b y 2 3 7 8 M E U R a s a r e s u l t o f t h e i m p l e m e n t a t i o n o f I F R S 1 6 T h e w e i g h t e d a v e r a g e b o r r o w i n g r a t e a t t h e t r a n s i t i o n d a t e w a s 2 3 T h e f u t u r e m in im u m le a s e p a y m e nt s r e g a r din g n o n c a n c e l l a b le l e a s e c o n t r a c t s a m o u n t e d t o 2 6 9 1 M E U R o n t h e 3 1 o f D e c e m b e r 2 0 1 8 T h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h a t a m o u n t a n d t h e o p e n i n g l e a s e l i a b i l i t y a s p e r t h e 1 o f J a n u a r y 2 0 1 9 c o n s i s t s o f e f f e c t f r o m d i s c o u n t i n g e x e r c i s e o f p r o l o n g a t i o n o p t i o n s l e a s e c o n t r a c t s w i t h a l e a s e p e r i o d o f l e s s t h a n 1 2 m o n t h s a n d l o w v a l u e l e a s e c o n t r a c t T h e P a r e n t C o m p a n y w i l l a p p l y t h e e x c e p t i o n i n R F R 2 w h i c h m e a n s t h e r e g u l a t i o n o f I F R S 1 6 w i l l n o t b e a p p l i e d i n t h e l e g a l e n t i t y F o r le a s in g di s c lo s u r e s s e e N o t e 1 5 L e a s in g O t h e r c h a n g e s i n s t a n d a r d s a n d i n t e r p r e t a t i o n s t h a t e n t e r i n t o f o r c e f r o m 1 J a n u a r y 2 0 1 9 a r e n o t e x p e c t e d t o h a v e a n y m a t e r i a l i m p a c t o n t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f H e x a g o n A p p l i c a t i o n o f n e w s t a n d a r d s f r o m 2 0 2 0 N e w s t an d ar d s am e n d e d s t an d ar d s an d i n t e r p r et a t io n s t h a t h a v e n o t e n t e r e d i n t o f o r c e h a v e n o t b e e n a p p l i e d i n a d v a n c e i n t h e f i n a n c i a l r e p o r t s o f H e x a g o n a n d a r e n o t e x p e c t e d t o h a v e a n y m a t e r i a l i m p a c t o n t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s o f H e x a g o n B a s i s o f r e p o r t i n g f o r t h e P a r e n t C o m p a n y a n d t h e G r o u p T h e f u n c t i o n a l c u r r e n c y o f t h e P a r e n t C o m p a n y i s E U R a s i s t h e p r e s e n t a t i o n c u r r e n c y f o r t h e P a r e n t C o m p a n y a n d t h e G r o u p T h e f i n a n c i a l r e p o r t s a r e p r e s e n t e d i n E U R A l l a m o u n t s u n l e s s i n d i c a t e d o t h e r w i s e a r e r o u n d e d o f f t o t h e n e a r e s t m i l l i o n w i t h o n e d e c i m a l N o c o m p a r i s o n n u m b e r s h a v e b e e n r e s t a t e d w i t h r e s p e c t t o I F R S 1 6 A s s e t s a n d l i a b i l i t i e s a r e r e p o r t e d a t h i s t o r i c a l c o s t e x c e p t f o r c e r t a i n f i n a n c i a l i n s t r u m e n t s w h i c h a r e r e p o r t e d a t f a i r v a l u e R e c e i v a b l e s a n d l i a b i l i t i e s o r i n c o m e a n d e x p e n s e s a r e o n l y o f f s e t i f r e q u i r e d o r e x p l i c i t l y p e r m i t t e d b y a n a c c o u n t i n g s t a n d a r d P r e p a r i n g t h e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s i n c o m p l i a n c e w i t h I F R S r e q u i r e s t h a t M a n a g e m e n t m a k e j u d g e m e n t s a n d e s t i m a t e s a s w e l l a s m a k e a s s u m p t i o n s t h a t a f f e c t t h e a p p l i c a t i o n o f a c c o u n t i n g p r i n c i p l e s a n d t h e a m o u n t s r e c o g n i s e d a s a s s e t s l i a b i l i t i e s i n c o m e a n d e x p e n s e s T h e a c t u a l o u t c o m e m a y d i v e r g e f r o m th e s e e s ti ma t e s a n d as s u m p ti o n s E s ti ma t e s a n d as s u m p ti o n s a r e r e v i e w e d c o n t i n u o u s l y C h a n g e s o f e s t i m a t e s a r e r e c o g n i s e d i n t h e p e r i o d w h e n t h e c h a n g e i s m a d e i f t h e c h a n g e o n l y a f f e c t s c u r r e n t p e r i o d o r i n t h a t p e r i o d w h e n t h e c h a n g e i s m a d e a n d c o m i n g p e r i o d s i f t h e c h a n g e a f f e c t s b o t h c u r r e n t p e r i o d a n d c o m i n g p e r i o d s J u d g e m e n t s m a d e b y M a n a g e m e n t f o r t h e a p p l i c a t i o n o f I F R S t h a t h a v e a s u b s t a n t i a l i m p a c t o n t h e f i n a n c i a l r e p o r t s a n d e s t i m a t e s m a d e t h a t m a y l e a d t o s i g n i f i c a n t a d j u s t m e n t s i n c o m i n g y e a r s f i n a n c i a l r e p o r t s a r e d e s c r i b e d i n m o r e d e t a i l i n N o t e 2 C l a s s i f ic a t io n F i x e d a s s e t s a n d l o n g t e r m l i a b i l i t i e s e s s e n t i a l l y c o n s i s t o f a m o u n t s e x p e c t e d t o b e r e a l i s e d o r s e t t l e d a f t e r t w e l v e m o n t h s f r o m t h e b a l a n c e s h e e t d a t e C u r r e n t a s s e t s a n d s h o r t t e r m l i a b i l i t i e s e s s e n t i a l l y c o n s i s t o n l y o f a m o u n t s e x p e c t e d t o b e r e a l i s e d o r s e t t l e d w i t h i n t w e l v e m o n t h s f r o m t h e b a l a n c e s h e e t d a t e T h e G r o u p s o p e r a t i n g c y c l e i s a s s e s s e d t o b e l e s s t h a n o n e y e a r C o n s ol i d a t e d f i n a n ci a l s t a t em ent s T h e c o n s o l i d a t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t s c o n s o l i d a t e t h e P a r e n t C o mp an y an d t h e o t h e r c o mp an ie s i n w h ic h t h e Par e n t C o mp an y h a s a c o n t r o l l i n g i n f l u e n c e t h a t i s i s e x p o s e d o r h a s r i g h t t o v a r i a b l e r e t u r n s f r o m i t s i n v o l v e m e n t a n d h a s t h e a b i l i t y t o a f f e c t t h o s e r e t u r n s t h r o u g h i t s i n v o l v e m e n t H e x a g o n A nnu al R e p o r 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