L e g al r i s k m a n a g e m e n t L e g a l r is ks a r e pr i m a r i l y m a n a g e d w i t h i n e a c h s u b s i d ia r y o f H e x a g o n T h e G r ou p l e g a l f u n c t i o n s u pp o r t s t h e s u b s i d ia r i e s a n d m a n a g e s c e r t a i n l e g a l r is ks a t t h e G r ou p l e v e l R i s k R i s k m a na g em ent L e gis l a t i on and r e g u l a t i o n H e x a g o n s m a i n m a r k e t s a r e s u b j e c t t o e x t e n s i v e r e g u l a t i o n H e x a g o n s o p e r a t i o n s m a y b e a f f e c t e d b y r e g u l a t o r y c h a n g e s c h a n g e s t o c u s t o m s d u t i e s a n d o t h e r t r a d i n g o b s t a c l e s a n d p r i c i n g a n d c u r r e n c y c o n t r o l s a s w e l l a s o t h e r g o v e r n m e n t l e g i s l a t i o n a n d r e s t r i c t i o n s i n t h e c o u n t r i e s w h e r e H e x a g o n i s a c t i v e F o r e x a m p l e m o r e s t r i n g e n t r e g u l a t i o n s h a v e b e e n p a s s e d o r a r e b e in g d e ve lo p e d in s e ve r a l j u r i s di c t i o n s c a u s in g in c r e a s e d r e s p o n s i b i l i t i e s f o r c o m p a n i e s r e g a r d i n g t h e p r i v a c y a n d p r o c e s s i n g o f p e r s o n a l d a t a T h e s e c h a n g i n g r e q u i r e m e n t s a n d m o r e s t r i n g e n t r u l e s i m p o s e a r i s k o f n o n c o m p l i a n c e w i t h t h e s e d a t a p r o t e c t i o n r e g u l a t i o n s w h i c h c o u l d r e s u l t i n s u b s t a n t i a l l e g a l f e e s a n d d a m a g e t o H e x a g o n s r e p u t a t i o n H e x a g o n c l o s e l y m o n i t o r s l eg i s l a t io n r eg u l a t io n s an d ap p l ic ab l e o r d i n a n c e s i n e a c h m a r k e t a n d s e e k s t o a d a p t t h e b u s i n e s s t o i d e n t i f i e d f u t u r e c h a n g e s i n t h e a r e a T o m a n a g e c o u n t r y s p e c i f i c r i s k s H e x a g o n o b s e r v e s l o c a l l e g i s l a t i o n a n d m o n i t o r s p o l i t i c a l d e v el o pm e n t s i n t he c ou n t r i e s w he r e t he G r o u p c o nd uc t s o p e r a t i o n s T o t h i s e f f e c t H e x a g o n h a s a d o p t e d a w o r l d w i d e c o m p l i a n c e p r o g r a m m e a c r o s s t h e G r o u p t o e n s u r e t h a t i t s s u b s i d i a r i e s a t a l l t i m e s c o m p l y w i t h a l l a p p l i c a b l e l e g i s l a t i o n r u l e s a n d o r din a n c e s In te l le c t u al p r o p e r t y r i g h t s I n t e l l e c t u a l p r o p e r t y i n f r i n g e m e n t a n d p l a g i a r i s m b y t h i r d p a r t i e s a r e r i s k s t o w h i c h H e x a g o n i s e x p o s e d T h e r e i s n o g u a r a n t e e t h a t H e x a g o n w i l l b e a b l e t o p r o t e c t o b t a i n e d p a t e n t s t r a d e m a r k s a n d o t h e r i n t e l l e c t u a l p r o p e r t y r i g h t s o r t h a t s u b m i t t e d a p p l i c a t i o n s f o r r e g i s t r a t i o n w i l l b e g r a n t e d F u r t h e r m o r e t h e r e i s a r i s k t h a t n e w t e c h n o l o g i e s a n d p r o d u c t s a r e d e v e l o p e d w h i c h c i r c u m v e n t o r r e p l a c e H e x a g o n s i n t e l l e c t u a l p r o p e r t y r i g h t s I n f r i n g e m e n t d i s p u t e s c a n l i k e d i s p u t e s i n g e n e r a l b e c o s t l y a n d t i m e c o n s u m i n g a n d m a y t h e r e f o r e a d v e r s e l y a f f e c t H e x a g o n s b u s i n e s s A d d i t i o n a l l y t h i r d p a r t i e s m a y a s s e r t t h a t H e x a g o n s p r o d u c t s i n f r i n g e t h e ir int e l le c t u a l p r o p e r t y r ig h t s H e x a g o n s e e k s t o p r o t e c t i t s t e c h n o l o g y i n n o v a t i o n s t o s a f e g u a r d t h e r e t u r n s o n t h e r e s o u r c e s t h a t H e x a g o n a s s i g n s t o R D T h e G r o u p s t r i v e s t o p r o t e c t i t s t e c h n i c a l i n n o v a t i o n s t h r o u g h p a t e n t s a n d p r o t e c t s i t s i n t e l l e c t u a l p r o p e r t y r i g h t s t h r o u g h l e g a l p r o c e e d i n g s w h e n w a r r a n t e d S u c h i n t e l l e c t u a l p r o p e r t y r i g h t s c a n g e n e r a l l y o n l y b e e n f o r c e d i n j u r i s d i c t i o n s t h a t h a v e g r a n t e d s u c h p r o t e c t i o n s o r r e c o g n i s e t h e s e r i g h t s E n v i r o nm e n t C e r t a i n c o m p a n i e s w i t h i n H e x a g o n h a v e o p e r a t i o n s t h a t h a v e en v i r o n men t a l i m p a c t S t r i c t er r e g u l a t i o n o f en v i r o n men t a l m a t t e r s c a n r e s u l t i n i n c r e a s e d c o s t s o r f u r t h e r i n v e s t m e n t s f o r t h e c o m p a n i e s w i t h i n H e x a g o n w h i c h a r e s u b j e c t t o s u c h r e g u l a t i o n H e x a g o n b e l i e v e s t h a t i t i s i n m a t e r i a l c o m p l i a n c e w i t h a l l a p p l i c a bl e l a w s a nd o bl i g a t i o ns a nd o b t a i ns r el e v a n t a ppr o v a l s w he r e n e e d e d H e x a g o n c o n t i n u o u s l y m o n i t o r s a n t i c i p a t e d a n d i m p l e m e n t e d c h a n g e s i n l e g i s l a t i o n i n t h e c o u n t r i e s i n w h i c h i t o p e r a t e s H e x a g o n h a s i m p l e m e n t e d I S O 1 4 0 0 1 a t t h e m a j o r i t y o f t h e l a r g e s t p r o d u c t i o n s i t e s Ta x H e x a g o n o p e r a t e s t h r o u g h s u b s i d i a r i e s i n a n u m b e r o f j u r i s d i c t i o n s a n d a l l c r o s s b o r d e r t r a n s a c t i o n s a r e n o r m a l l y a t a x r i s k b e c a u s e t h e r e a r e n o g l o b a l t r a n s f e r p r i c i n g r u l e s L o c a l t a x a u t h o r i t i e s f o l lo w t h e ir o w n lo c a l t r a n s fe r p r i c in g r ule s a n d a u t h o r i t i e s int e r p r e t t r a n s fe r p r i c in g g ui d e l in e s di f fe r e nt l y H e x a g o n f r e q u e nt l y int e r a c t s w i t h l o c a l t a x i n g a u t h o r i t i e s a n d f r e q u e n t l y h a s s e v e r a l o n g o i n g t a x a u d i t s i n p r o g r e s s H e x a g o n s i n t e r p r e t a t i o n o f p r e v a i l i n g t a x l a w t a x t r e a t i e s O E C D g u i d e l i n e s a n d a g r e e m e n t s e n t e r e d i n t o w i t h f o r e i g n t a x a u t h o r i t i e s m a y b e c h a l l e n g e d b y t a x a u t h o r i t i e s i n s o m e c o u n t r i e s R u l e s a n d g u i d e l i n e s m a y a l s o b e s u b j e c t t o f u t u r e c h a n g e s w h i c h c a n h a v e a n a d v e r s e e f f e c t o n t h e G r o u p s t a x p o s i t i o n F u r t h e r m o r e a c h a n g e i n t h e b u s i n e s s o r p a r t o f t h e b u s i n e s s c a n h a v e a n i m p a c t o n a g r e e m e n t s e n t e r e d i n t o w i t h t a x a u t h o r i t i e s i n s o m e t a x jur i s d i c t i o n s T h e t a x r a t e m a y i n c r e a s e i f l a r g e a c q u i s i t i o n s a r e m a d e i n h i g h t a x j u r i s d i c t i o n s o r i f t h e c o r p o r a t e t a x r a t e s c h a n g e i n c o u n t r i e s w h e r e H e x a g o n c a r r i e s o u t s u b s t a n t i a l b u s i n e s s T r an s a c t io n s b et we e n G r o u p c o mp an ie s ar e c ar r ie d o u t i n a c c o r d a n c e w i t h H e x a g o n s i n t e r p r e t a t i o n o f p r e v a i l i n g t a x l a w s t a x t r e a t i e s O E C D s g u i d e l i n e s a n d a g r e e m e n t s e n t e r e d i n t o w i t h f o r e i g n t a x a u t h o r i t i e s R i s k s a r e a l s o p r e s e n t e d b y n e w a c c o u n t i n g r ule s o r int e r p r e t a t i o n s b y t h e a p p l i c a b le g o ve r n in g b o di e s 38 H e x a g o n A nnu al R e p o r t 20 1 9