O p e r a t i o n al r i s k m a n a g e m e n t O p e r a t i o n a l r is ks c o n c e r n r is ks r e l a t e d t o r e c e p t i o n o f n ew pr o d uc t s a n d s e r v i c e s de p e n d e n c e o n s u ppl i e r s a n d r is ks r e l a t e d t o h u m a n c a p i t a l S i n c e t h e m a j o r i t y o f o p e r a t i o n a l r is ks a r e a t t r i b u t a b l e t o H e x a g o n s c us t o m e r a n d s u ppl i e r r e l a t i o n s o n g o i n g r is k a n a l y s e s o f c us t o m e r s a n d s u ppl i e r s a r e c o n d uc t e d t o a s s e s s b us i n e s s r is ks O p e r a t i o n a l r is ks a r e pr i m a r i l y m a n a g e d w i t h i n e a c h s u b s i d ia r y o f H e x a g o n R i s k R i s k m a na g em ent Cus t o m e r s H e x a g o n s b u s i n e s s a c t i v i t i e s a r e c o n d u c t e d i n a l a r g e n u m b e r o f m a r k e t s w i t h m u l t i p l e c u s t o m e r c a t e g o r i e s I n 2 0 1 9 S u r v e y i n g w a s t h e s i n g l e l a r g e s t c u s t o m e r c a t e g o r y a n d a c c o u n t e d f o r 2 0 p e r c e n t o f n e t s a l e s F o r H e x a g o n t h i s c u s t o m e r c a t e g o r y m a y i n v o l v e c e r t a i n r i s k s a s a d o w n t u r n o r w e a k d e v e l o p m e n t i n t h e s u r v e y i n g s e c t o r c a n h a v e a n e g a t i v e i m p a c t o n H e x a g o n s b u s i n e s s S u r v e y i n g i s f o l l o w e d b y c u s t o m e r c a t e g o r i e s E l e c t r o n i c s a n d M a n uf a c tu ri n g wi th 1 4 p e r c e n t I n f r as tr u c tu r e a n d C o n s t r u c t i o n w i t h 1 4 p e r c e n t a n d P o w e r a n d E n e r g y w i t h 1 3 p e r c e n t C h a n g i n g d e m a n d o f H e x a g o n s c u s t o m e r s i s p o s s i b l e a s t e c h n o l o g y n e e d s a n d c o n s u m p t i o n c h a n g e o v e r t i m e H e x a g o n m a y f a c e r i s k s i n c l u d i n g r e p u t a t i o n a l r i s k s i f c u s t o m e r s a r e m i s u s i n g t h e c o m p a n y s p r o d u c t s i n w a y s t h a t n e g a t i v e l y i m p a c t h u m a n r i g h t s H e x a g o n h a s a f a v o u r a b l e r i s k d i v e r s i f i c a t i o n i n p r o d u c t s a n d g e o g r a p h i c a l a r e a s a n d d e p e n d e n c e o n a s i n g l e c u s t o m e r o r c u s t o m e r c a t e g o r y i s n o t d e c i s i v e f o r t h e G r o u p s p e r f o r m a n c e T h e l a r g e s t c u s t o m e r r e p r e s e n t s a p p r ox i m a t e l y 1 p e r c e n t o f t h e G r o u p s t o t a l n e t s a l e s C r e d i t r i s k i n c u s t o m e r r e c e i v a b l e s a c c o u n t s f o r t h e m a j o r i t y o f H e x a g o n s c o u n t e r p a r t y r i s k H e x a g o n b e l i e v e s t h e r e i s n o s i g n i f i c a n t c o n c e n t r a t i o n o f c o u n t e r p a r t y r i s k H e x a g o n s c o m p l i a n c e p r o g r a m m e a d d r e s s e s a l l p r i n c i p l e s c o n t a i n e d i n t h e C o d e o f B u s i n e s s C o n d u c t a n d E t h i c s i n c l u d i n g e x p o r t c o n t r o l s H e x a g o n i s c o m m i t t e d t o c o m p l y i n g w i t h a p p r o p r i a t e e x p o r t c o n t r o l s a n d t h e c o m p a n y s c o m p l i a n c e e f f o r t s a i m t o s a f e g u a r d p e a c e a n d s e c u r i t y b y p r e v e n t i n g t h e u n l a w f u l t r a d i n g o f i t e m s i e g o o d s s o f t w a r e o r t e c h n o l o g y o r d i v e r s i o n t o d e s t i n a t i o n s w h e r e t h e y m a y b e u s e d f o r i l l e g a l p u r p o s e s S up p l ie r s H e x a g o n s p r o d u c t s c o n s i s t o f c o m p o n e n t s f r o m s e v e r a l d i f f e r e n t s u p p l i e r s T o b e i n a p o s i t i o n t o s e l l a n d d e l i v e r s o l u t i o n s t o c u s t o m e r s H e x a g o n i s d e p e n d e n t u p o n d e l i v e r i e s f r o m t h i r d p a r t i e s i n a c c o r d a n c e w i t h a g r e e d r e q u i r e m e n t s r e l a t i n g t o f o r e x a m p l e q u a n t i t y q u a l i t y a n d d e l i v e r y t i m e s E r r o n e o u s o r d e f a u l t d e l i v e r i e s b y s u p p l i e r s c a n c a u s e d e l a y o r d e f a u l t i n H e x a g o n s d e l i v e r i e s w h i c h c a n r e s u l t i n r e d u c e d s a l e s F u r t h e r H e x a g o n u s e s s u b c o n t ra c t o r s d i s t r i bu t o r s r e s el l e r s a nd o t he r r e pr e s e n t a t i v e s I f t h e r e w e r e t o b e u n m a n a g e d n e g a t i v e i m p a c t s f o l l o w i n g a s u p p l i e r s n o n c o m p l i a n c e w i t h H e x a g o n s C o d e o f B u s i n e s s C o n d u c t a n d E t h i c s i t m a y r e s u l t i n r e p u t a t i o n a l r i s k s f o r H e x a g o n H e x a g o n h a s a f a v o u r a b l e r i s k d i v e r s i f i c a t i o n a n d d e p e n d e n c e o n a s i n g l e s u p p l i e r i s n o t d e c i s i v e f o r t h e G r o u p s p e r f o r m a n c e T h e l a r g e s t s u p p l i e r a c c o u n t e d f o r a p p r o x i m a t e l y 1 p e r c e n t o f H e x a g o n s t o t a l n e t s a l e s i n 2 0 1 9 T o m i n i m i s e t h e r i s k o f s u p p l y s h o r t a g e s o r o f e x c e s s i v e p r i c e v a r i a t i o n s a m o n g s u p p l i e r s H e x a g o n w o r k s a c t i v e l y t o c o o r d i n a t e s o u r c i n g w i t h i n t h e G r o u p a n d t o i d e n t i f y a l t e r n a t i v e s u p p l i e r s f o r s t r a t e g i c c o m p o n e n t s S u p p l i e r r i s k s u r v e y s a r e p e r f o r m e d b y H e x a g o n s e x t e r n a l p a r t n e r i n o r d e r t o i d e n t i f y a n d m i t i g a t e r i s k s a s s o c i a t e d w i t h t h e s u p p l i e r s op e r a t i on s H e x a g o n h a s a c o m p l i a n c e p r o g r a m m e i n p l a c e f o r s u p p l i e r s t o m a n a g e s o c i a l a n d e t h i c a l r i s k s H e x a g o n r e g u l a r l y c o n d u c t s s u p p l i e r a u d i t s t o e n s u r e s u p p l i e r s a r e c o m p l i a n t w i t h t h e H e x a g o n s C o d e o f B u s i n e s s C o n d u c t a n d E t h i c s 34 H e x a g o n A nnu al R e p o r t 20 1 9