M a n a gi ng r i s k s H e x a g o n s r is k m a n a g e m e n t a c t i v i t i e s a r e de s i g n e d t o i de n t i f y c o n t r ol a n d r e d uc e r is ks a s s o c ia t e d w i t h i t s b us i n e s s T h e m a j o r i t y o f t h e s e a c t i v i t i e s a r e m a n a g e d w i t h i n e a c h s u b s i d ia r y o f H e x a g o n H o w e v e r c e r t a i n l e g a l s t r a t e g i c a n d f i n a n c ia l r is ks a r e m a n a g e d a t t h e G r ou p l e v e l M a r k e t r i s k m a n a g e m e n t M a r k e t r is k c o n c e r n s r is ks s uc h a s e c o no m i c t r e n ds c o m p e t i t i o n a n d r is ks r e l a t e d t o a c q u is i t i o n s a n d i n t e g r a t i o n M a r k e t r is ks a r e pr i m a r i l y m a n a g e d w i t h i n e a c h s u b s i d ia r y o f H e xa g on R i s k R i s k m a na g em ent A c qu is it i on s and i n t e gr a t i on A n i m p o r t a n t p a r t o f H e x a g o n s s t r a t e g y i s t o a c t i v e l y p u r s u e a c q u i s i t io n s o f c o mp an ie s an d b u s i n e s s e s S t r a t eg ic a c q u i s i t i o n s w i l l c o n t i n u e t o b e p a r t o f H e x a g o n s g r o w t h s t r a t e g y g o i n g f o r w a r d I t c a n n o t b e g u a r a n t e e d h o w e v e r t h a t H e x a g o n w i l l b e a b l e t o f i n d s u i t a b l e a c q u i s i t i o n t a r g e t s n o r c a n i t b e g u a r a n t e e d t h a t t h e n e c e s s a r y f i n a n c i n g f o r f u t u r e a c q u i s i t i o n t a r g e t s c a n b e o b t a i n e d o n t e r m s a c c e p t a b l e t o H e x a g o n o r a t a l l A l a c k o f a c q u i s i t i o n f i n a n c i n g m a y l e a d t o a d e c r e a s i n g g r o w t h r a t e f o r H e x a g o n A c q u i s i t i o n s e n t a i l r i s k T h e a c q u i r e d e n t i t i e s r e l a t i o n s w i t h c u s t o m e r s s u p p l i e r s a n d k e y p e r s o n n e l m a y b e n e g a t i v e l y a f f e c t e d b y t h e a c q u i s i t i o n T h e r e i s a l s o a r i s k t h a t i n t e g r a t i o n p r o c e s s e s m a y p r o v e m o r e c o s t l y o r m o r e t i m e c o n s u m i n g t h a n e s t i m a t e d a n d t h a t a n t i c i p a t e d s y n e r g i e s i n w h o l e o r i n p a r t f a i l t o m a t e r i a l i s e A n a c q u i s i t i o n o f a c o m p a n y t h a t i s n o t c o n d u c t i n g i t s b u s i n e s s i n a s u s t a i n a b l e w a y o r i n c o m p l i a n c e w i t h H e x a g o n s C o d e o f B u s i n e s s C o n d u c t a n d E t h i c s m a y h a v e a n e g a t i v e i m p a c t o n H e x a g o n s r e p u t a t i o n H e x a g o n m o n i t o r s a l a r g e n u m b e r o f c o m p a n i e s t o f i n d a c q u i s i t i o n s t h a t c a n s t r e n g t h e n t h e G r o u p s p r o d u c t p o r t f o l i o o r i mp r o v e i t s d i s t r i b u t io n n et w o r k P o t e n t i a l t ar g et s ar e r eg u l a r l y e v a l u a t e d b a s e d o n f i n a n c i a l t e c h n o l o g y a n d c o m m e r c i a l g r o u n d s E v e r y a c q u i s i t i o n c a n d i d a t e s p o t e n t i a l p l a c e i n t h e G r o u p i s d e t e r m i n e d o n t h e b a s i s o f s y n e r g y s i m u l a t i o n s a n d i m p l emen t a t i o n s t r a t e gi e s T h o r o u gh d u e d i l i g enc e i s p er f o r me d t o e v a l u a t e p o t e n t i a l r i s k s F r o m 2 0 0 0 t o 2 0 1 9 H e x a g o n c o m p l e t e d m o r e t h a n 1 5 0 a c q u i s i t i o n s B a s e d o n i t s e x t e n s i v e e x p e r i e n c e i n a c q u i s i t i o n s a n d i n t e g r a t i o n a n d c l e a r s t r a t e g i e s a n d g o a l s H e x a g o n i s s t r o n g l y p o s i t i o n e d t o s u c c e s s f u l l y i n t e g r a t e a c q u i r e d c o m p a n i e s i n t o t h e G r o u p I n H e x a g o n s s t a n d a r d d u e d i l i g e n c e p r o c e s s a n u m b e r o f su s t a i n a b i l i t y e l emen t s a r e i nc l u d e d su ch a s d e t a i l e d c o n si d er a t i o n a b o u t t h e i n t e r n a l c o n t r o l s o f t h e t a r g e t c o m p a n y q u a l i t y b u si n e s s p r a c t i c e s en v i r o n men t a l m a t t er s em p l o y e e m a t t er s I S O I n t e r n a t io n a l O r g an i z a t io n f o r S t an d ar d i z a t io n L E E D Le a d e r s h i p i n E n e r g y a n d E n v i r o n m e n t a l D e s i g n o r o t h e r i n d u s t r y c e r t i f ic a t io n s an d an t i c o r r u p t io n F C P A F o r e i g n C o r r u p t P r a c t ic e s A c t a n d e x p o r t c o n t r o l s H e x a g o n a l s o e v a l u a t e s w h e t h e r t a r g e t c o m p a n i e s a r e f o l l o w i n g a r o b u s t c o d e o f c o n d u c t a n d w h e t h e r t h e i r o w n c o r p o r a t e r e s p o n s i b i l i t y a n d s u s t a i n a b i l i t y p r o g r a m m e s a r e e f fe c t i ve 32 H e x a g o n A nnu al R e p o r t 20 1 9