E v a l u at i o n o f t h e b o a r d s w o r k T h e B o a r d c o n t i n u o u s l y e v a l u a te s i t s w o r k a n d t h e f o r m a t o f i t s a c t i v i t i e s T h i s e v a l u a t i o n c o n s i d e r s f a c to r s s u c h a s h o w t h e B o a r d s w o r k c a n b e i m p r o v e d w h e t h e r t h e c h a r a c te r o f m e e t i n g s s t i m u l a te s o p e n d i s c u s s i o n a n d w h e t h e r e a c h B o a r d m e m b e r p a r t i c i p a te s a c t i v e l y a n d c o n t r i b u te s to d i s c u s s i o n s T h e e v a l u a t i o n i s c o o r d i n a te d b y t h e C h a i r m a n o f t h e B o a r d In 2 0 1 9 t h e C h a i r m a n c o n d u c te d a w r i t te n s u r v e y w i t h a l l o f t h e B o a r d m e m b e r s T h e r e s u l t o f t h e e v a l u a t i o n h a s b e e n r e p o r te d to a n d d i s c u s s e d b y t h e B o a r d a n d t h e N o m i n a t i o n C o m m i t te e T h e B o a r d i s a l s o e v a l u a te d w i t h i n t h e f r a m e w o r k o f th e N o m i n a ti o n C o m m it t e e s a c ti v iti e s A u d it C o mm it t e e D u r i n g 2 0 1 9 t h e A u d i t C o m m i t te e c o m p r i s e d G u n N i l s s o n C h a i r m a n S o f i a S c h o r l i n g H o g b e r g U l r i k a F r a n c k e In 2 0 1 9 t h e C o m m i t te e h e l d s i x m i n u te d m e e t i n g s w h e r e t h e f i n a n c i a l r e p o r t i n g a n d r i s k s o f H e x a g o n w e r e m o n i to r e d a n d d i s c u s s e d T h e C o m m i t te e d e a l t w i t h r e l e v a n t a c c o u n t i n g i s s u e s a u d i t w o r k a n d r e v i e w s n e w f i n a n c i n g a n d t e s t ing fo r im p a ir m e n t o f g o o d w i l l R emu ner a t i o n C o m m i t t e e D u r i n g 2 0 1 9 t h e R e m u n e r a t i o n C o m m i t te e c o m p r i s e d G u n N i l s s o n C h a i r m a n S o f i a S c h o r l i n g H o g b e r g In 2 0 1 9 t h e C o m m i t te e h e l d t w o m i n u te d m e e t i n g s w h e r e r em u nera t i o n a nd o t her em p l o y m en t t er m s a nd c o nd i t i o ns f o r t he Pr e si d en t a nd C E O a nd o t her G r o u p M a n a g em en t w e r e d i s c u s s e d T h e R e m u n e r a t i o n C o m m i t te e a l s o m o n i to r e d a n d e v a l u a te d t h e o n g o i n g p r o g r a m m e s f o r v a r i a b l e r e m u n e r a t i o n to s e n i o r e x e c u t i v e s a s w e l l a s t h e a p p l i c a t i o n o f t he g u i d el i ne s f o r r em u ner a t i o n t o s en i o r m a n a g er s a nd t he s t r u c t u r e a n d l e v e l s o f r e m u n e r a t i o n i n t h e c o m p a n y E x te r n al a u d i to r s T h e 2 0 1 9 AG M r e e l e c te d t h e a c c o u n t i n g f i r m E r n s t Y o u n g A B a s a u d i to r f o r a o n e y e a r p e r i o d o f m a n d a te E r n s t Y o u n g A B h a s a p p o i n te d a u t h o r i s e d p u b l i c a c c o u n t a n t R i c k a r d A n d e r s s o n a s a u d i to r i n c h a r g e In a d d i t i o n to H e x a g o n h e c o n d u c t s a u d i t i n g a s s i g n m e n t s f o r s u c h c o m p a n i e s a s A l i m a k G r o u p A B M u n te r s A B P r i c e r A B S S A B A B a n d V o l a t i A B H e x a g o n s a u d i to r s a t te n d e d t h e f i r s t B o a r d m e e t i n g o f t h e y e a r a t w h i c h t h e y r e p o r te d o b s e r v a t i o n s f r o m t h e i r e x a m i n a t i o n o f H e x a g o n s i n te r n a l c o n t r o l s a n d t h e a n n u a l f i n a n c i a l s t a te m e n t s T h e a u d i to r s m e t w i t h t h e A u d i t C o m m i t te e o n f i v e o c c a s i o n s d u r i n g 2 0 1 9 T h e a d d r e s s o f t h e a u d i to r s i s E r n s t Y o u n g A B B o x 7 8 5 0 S E 1 0 3 9 9 S to c k h o l m S w e d e n R emu ner a t i o n pr i n ci pl e s T h e f o l l o w i n g p r i n c i p l e s f o r r e m u n e r a t i o n to s e n i o r e x e c u t i v e s i n H e x a g o n w e r e a d o p te d b y t h e 2 0 1 9 A G M R e m u n e r a t i o n s h a l l c o n s i s t o f a b a s i c s a l a r y v a r i a b l e r e m u nera t i o n p ensi o n a nd o t her b ene f i t s a nd a l l r em u ner a t i o n s h a l l b e c o m p e t i t i v e a n d i n a c c o r d a n c e w i t h m a r k e t p r a c t i c e T h e v a r i a b l e r e m u n e r a t i o n s h a l l b e m a x i m i s e d a t u p to 1 5 0 p e r c e n t i n r e l a t i o n to t h e b a s i c r e m u n e r a t i o n r e l a te d to t h e e a r n i n g s t r e n d w h i c h t h e r e l e v a n t i n d i v i d u a l m a y i n f l u e n c e a n d b a s e d o n t h e o u t c o m e i n r e l a t i o n to i n d i v i d u a l t a r g e t s T h e B o a r d a n n u a l l y c o n s i d e r s w h e t h e r a s h a r e o r s h a r e b a s e d i n c e n t i v e p r o g r a m m e s h a l l b e p r o p o s e d to t h e AG M T h e n o t i c e p e r i o d s h a l l n o r m a l l y b e s i x m o n t h s w h e n n o t i c e o f te r m i n a t i o n o f e m p l o y m e n t i s d e l i v e r e d b y t h e e m p l o y e e In c a s e o f n o t i c e o f te r m i n a t i o n o f e m p l o y m e n t d e l i v e r e d b y t h e c o m p a n y t h e n o t i c e p e r i o d a n d t h e p e r i o d d u r i n g w h i c h s e v e r a n c e p a y m e n t i s p a i d s h a l l a l l i n a l l n o t e x c e e d 2 4 m o n t h s P e n s i o n b e n e f i t s s h a l l a s a m a i n r u l e b e d e f i n e d c o n tri b u ti o n De v i a ti o n f r o m th i s m a i n r u l e m a y b e p e rm it te d w h e n a p p o i n t i n g n e w s e n i o r e x e c u t i v e s w h o s e p r e v i o u s em p l o y m en t a g r e em en t i n cl u d e d a d e f i ne d b ene f i t p ensi o n p l a n T h e p e n s i o n a g e f o r s e n i o r e x e c u t i v e s i s i n d i v i d u a l l y d e te r m i n e d a l t h o u g h n o t l e s s t h a n 6 0 y e a r s o f a g e T h e p r o p o s e d g u i d e l i n e s f o r r e m u n e r a t i o n to s e n i o r e x e c u t i v e s t h a t w i l l b e p r o p o s e d to f o r t h e A n n u a l G e n e r a l M e e t i n g 2 0 2 0 h a v e b e e n a d j u s te d c o m p a r e d to t h e g u i d e l i n e s a d o p te d b y t h e A n n u a l G e n e r a l M e e t i n g 2 0 1 9 T h e a d j u s t m e n t s h a v e b e e n d o n e a s a r e s u l t o f n e w l e g i s l a t i o n a i m e d to i n c r e a s e t h e t ra ns p a r en c y o f r em u nera t i o n i s s u e s T he a d j u s t e d g u i d el i ne s w i l l b e p u b l i s h e d i n t h e n o t i c e f o r t h e A n n u a l G e n e r a l M e e t i n g R emu ner a t i o n o f G r o u p Ma na g em ent R em u nera t i o n o f t he Pr e si d en t a nd C E O a nd o t her s en i o r e x e c u t i v e s i s p r e s e n te d i n N o te 2 9 o n p a g e 7 0 T h e r e a r e n o a g r e e m e n t s b e t w e e n t h e c o m p a n y a n d i t s d i r e c to r s o r e m p l o y e e s o t h e r t h a n a s d e s c r i b e d i n N o te 2 9 w h i c h s t i p u l a te t h e r i g h t to c o m p e n s a t i o n i f s u c h p e r s o n v o l u n t a r i l y l e a v e s t h e c o m p a n y s u c h p e r s o n i s d i s m i s s e d w i t h c a u s e o r i f s u c h p e r s o n s e m p l o y m e n t i s te r m i n a te d a s a r e s u l t o f a p u b l i c o f f e r f o r s h a r e s i n t h e c o m p a n y I nc e n t i v e p r o gr amm e s D e t a i l s o f t h e w a r r a n t s p r o g r a m m e a r e p r e s e n te d o n p a g e 7 7 T h e S h a r e s e c t i o n a n d i n N o te 2 9 o n p a g e 7 0 R e m u n e r at i o n o f B o a r d o f D i r e c t o r s R e m u n e r a t i o n o f t h e B o a r d o f D i r e c to r s i s r e s o l v e d b y t h e AG M u p o n p r o p o s a l f r o m t h e N o m i n a t i o n C o m m i t te e D u r i n g 2 0 1 9 t h e C h a i r m a n o f t h e B o a r d a n d o t h e r B o a r d M e m b e r s r e c e i v e d r em u nera t i o n t o t a l i n g K E U R 5 1 6 0 R em u nera t i o n o f t h e B o a r d o f D i r e c to r s i s p r e s e n te d i n N o te 2 9 o n p a g e 7 0 R emu ner a t i o n o f e x t er na l a ud i t o r s R e m u n e r a t i o n f o r s e r v i c e s i n a d d i t i o n to a u d i t i n g s e r v i c e s p r i m a r i l y r e f e r s to w o r k r e l a te d to a c q u i s i t i o n s a n d t a x R e m u n e r a t i o n o f t h e e x te r n a l a u d i to r s i s p r e s e n te d i n N o te 3 0 o n p a g e 7 1 F or m or e d e t a il s a bo u t p r i nc i p l e s p r a c t i s e d T h e S we d i s h C o mp an ie s A c t r eg e r i n g e n s e T h e S w e d i s h C o d e o f C o r p o r a t e G o v e r n a n c e c o r p o r a t eg o v e r n an c e b o ar d s e M or e i n f or m a t i on i s a v a il a b l e a t he x a g on c om A r t i c l e s o f A s s o c i a t i o n I n f o r m a t i o n f r o m e a r l i e r A n n u a l G e n e r a l M e e t i n g s I n f or m a t i on a b o u t t h e N om i n a t i on C om m i t t e e I n f o r m a t i o n a h e a d o f t h e A n n u a l G e n e r a l M e e t i n g 2 0 2 0 24 H e x a g o n A nnu al R e p o r t 20 1 9