T he G r o u p M a n a g em en t c o m p r i si n g t he Pr e si d en t a nd C E O p r e s i d e n t s o f a p p l i c a t i o n a r e a s h e a d s o f g e o g r a p h i c a l r e g i o n s a n d c e r t a i n s p e c i f i c G r o u p s t a f f f u n c t i o n s to t a l s 1 3 p er s o ns G r o u p M a n a g em en t i s r e s p o nsi b l e f o r t he o v era l l b u s i n e s s d e v e l o p m e n t a n d t h e a p p o r t i o n i n g o f f i n a n c i a l r e s o u r c e s b e t w e e n t h e b u s i n e s s a r e a s a s w e l l a s m a t te r s in vo l v ing f in a n c ing a n d c a p i t a l s t r u c t ur e R e g u l a r m a n a ge m e n t m e e t i n g s c o n s t i t u te H e x a g o n s f o r u m f o r i m p l e m e n t i n g o v e r a l l c o n t r o l s d o w n to a p a r t i c u l a r b u s i n e s s o p e r a t i o n a n d i n t u r n d o w n to t h e i n d i v i d u a l c o m p a n y l e v e l Op e ra t i o n s In f i n a n c i a l te r m s H e x a g o n s b u s i n e s s o p e r a t i o n s a r e c o n t r o l l e d o n t h e b a s i s o f t h e r e t u r n o n c a p i t a l e m p l o y e d T h i s r e q uir e s fo c u s o n m a x im i s ing o p e r a t ing e a r n ing s a n d m in i m i s ing w o r k ing c a p i t a l H e x a g o n s o rg a n i s a t i o n a l s t r u c t ur e i s c h a ra c t er i s e d b y d e c en t ra l i s a t i o n T a r g e t s g u i d el i ne s a nd s t r a te g i e s a r e s e t c e n t r a l l y i n c o l l a b o r a t i o n w i t h t h e b u s i n e s s un i t s M a n a ge r s a s s um e ov e r a l l r e s p o n s ib i l i t y fo r t h e ir r e s p e c t i v e b u s i n e s s a n d p u r s u e t h e c l e a r l y s t a te d o b j e c t i v e s A C T I V I T I E S D U R I N G T HE Y E A R 20 1 9 A n n u a l G e n e r a l M e e t i n g T h e AG M h e l d o n 8 A p r i l 2 0 1 9 i n S to c k h o l m S w e d e n w a s a t te n d e d b y s h a r e h o l d e r s r e p r e s e n t i n g 6 4 p e r c e n t o f t h e to t a l n u m b e r o f s h a r e s a n d 7 4 p e r c e n t o f t h e to t a l n u m b e r o f v o te s G u n N i l s s o n w a s e l e c te d C h a i r m a n o f t h e AG M T h e f o l l o w i n g m a i n r e s o l u t i o n s w e r e p a s s e d at t h e 20 1 9 A G M R e e l e c t i o n o f D i r e c to r s G u n N i l s s o n J o h n B r a n d o n U l r i k a F r a n c k e H e n r i k H e n r i k s s o n O l a R o l l e n M a r t a S c h o r l i n g A n d r e e n a n d S o f i a S c h o r l i n g H o g b e r g R e e l e c t i o n o f G u n N i l s s o n a s C h a i r m a n o f t h e B o a r d R e e l e c t i o n o f t h e a c c o u n t i n g f i r m E r n s t Y o u n g A B f o r a o n e y e a r p e r i o d o f m a n d a te E r n s t Y o u n g A B h a s a p p o i n te d t h e a u t h o r i s e d p u b l i c a c c o u n t a n t R i c k a r d A n d e r s s o n a s a u d i to r i n c h a r g e D i v i d e n d o f 0 5 9 E U R p e r s h a r e f o r 2 0 1 8 a s p e r t h e B o a r d s p r o p o s a l P r i n c i p l e s f o r r e m u n e r a t i o n to H e x a g o n s s e n i o r e x ec u t iv es N o m i n a t i o n C o mm it t e e F o r t h e p r o p o s a l f o r t h e AG M 2 0 1 9 t h e N o m i n a t i o n C o m m i t te e a p p l i e d r u l e 4 1 o f t h e C o d e a s t h e d i v e r s i t y p o l i c y r e l a te d to t h e C o m m i t te e s n o m i n a t i o n w o r k T h e N o m i n a t i o n C o m m i t te e c o n f i r m e d t h a t t h e B o a r d o f H e x a g o n h a s a n e q u a l g e n d e r b a l a n c e a n d a n a p p r o p r i a te c o m p o s i t i o n i n g e n e r a l A d d i t i o n a l c r i te r i a s u c h a s b a c k g r o u n d e x p e r i e n c e p r e v i o u s l e a d e r s h i p r o l e s r e l e v a n t i n s i g h t s i n to H e x a g o n s i n d u s t r i e s a n d o t h e r c u s to m a r y a t t r i b u te s w e r e c o n s i d e r e d w h e n n o m i n a t i n g t h e d i r e c to r s In r e s p e c t o f t h e 2 0 2 0 AG M t h e N o m i n a t i o n C o m m i t te e c o m pr is e s M i k a e l E k d a h l M e l k e r S c h o r l i n g A B C h a i r m a n J a n A n d e r s s o n S w e d b a n k R o b u r f o n d e r J o h a n S t r a n d b e r g S E B In v e s t m e n t M a n a g e m e n t O s s i a n E k d a h l F o r s t a A P f o n d e n D u r i n g 2 0 1 9 t h e N o m i n a t i o n C o m m i t te e h e l d t w o m i n u te d m e e t i n g s a t w h i c h t h e C h a i r m a n g a v e a n a c c o u n t o f t h e p r o c e s s o f e v a l u a t i o n o f t h e B o a r d o f D i r e c to r s w o r k T h e C o m m i t te e d i s c u s s e d a n d d e c i d e d o n p r o p o s a l s to s u b m i t to t h e 2 0 2 0 AG M c o n c e r n i n g t h e e l e c t i o n o f C h a i r m a n o f t h e AG M t h e e l e c t i o n o f C h a i r m a n a n d o t h e r B o a r d M e m b e r s r em u nera t i o n t o t he B o a r d i n cl u d i n g r em u nera t i o n f o r c o m m i t te e w o r k a n d f e e s to t h e a u d i to r s S h a r e h o l d e r s w i s h i n g to s u b m i t p r o p o s a l s h a v e b e e n a b l e to d o s o b y c o n t a c t i n g t h e N o m i n a t i o n C o m m i t te e v i a m a i l o r e m a i l A d d r e s s e s h a v e b e e n m a d e a v a i l a b l e o n H e x a g o n s w e b s i te Boa rd o f Di r e c t o r s a c ti v i ti es In 2 0 1 9 t h e B o a r d h e l d 1 6 m i n u te d m e e t i n g s i n c l u d i n g t h e s t a t u to r y B o a r d m e e t i n g A t t h e B o a r d m e e t i n g s t h e P r e s i d e n t a n d C E O p r e s e n te d t h e f i n a n c i a l a n d m a r k e t p o s i t i o n o f H e x a g o n a n d i m p o r t a n t e v e n t s a f f e c t i n g t h e c o m p a n y s o p era t i o ns O n d i f f er en t o c c a si o ns H e x a g o n s en i o r e x e c u t i v e s p r e s e n te d t h e i r o p e r a t i o n s a n d b u s i n e s s s t r a te g i e s to t h e B o a r d In a d d i t i o n i te m s s u c h a s t h e a p p r o v a l o f t h e i n te r i m r e p o r t s a n d t h e a n n u a l r e p o r t a r e p a r t o f t h e B o a r d s w o r k p l a n a n d t h e c o m p a n y s a u d i to r s p r e s e n te d a r e p o r t o n t h e i r a u d i t w o r k d u r i n g t h e y e a r A t t h e B o a r d m e e t i n g i n D e c e m b e r 2 0 1 9 t h e B o a r d a p p r o v e d t h e o p e r a t i o n a l s t r a te g y a n d t h e f i n a n c i a l p l a n f o r 2 0 2 0 K e y d at a f o r b o a r d m e m b e r s C o mm i t t e e m emb er s h i p M e e t i n g a t t end a nc e B o a r d M emb er 1 E le c te d I nd e p end ent A u d it C om m it t e e R emu ner a t i o n C om m it t e e B o a r d o f Di re c t o r s A u d it C om m it t e e R emu ner a t i o n C om m it t e e G un N il s s o n 20 0 8 No 2 16 16 6 6 2 2 Joh n B r a n don 20 1 7 Y e s 16 16 Ul r ik a F r a n c k e 20 1 0 Y e s 16 16 6 6 H e n r ik H e n r ik s s o n 20 1 7 Y e s 16 16 O l a R o l l e n 2 0 0 0 No 3 16 16 M a r t a S c h o r l i n g A n d r e e n 20 1 7 No 2 16 16 S o f i a S ch o r l i n g H o gb er g 20 1 7 No 2 16 16 6 6 2 2 1 A c o m p l e t e p r e s e n t a t i o n o f t h e B o a r d M e m b e r s i s i n c l u d e d o n p a g e s 2 8 2 9 2 G u n N i l s s o n M a r t a S c h o r l i n g A n d r e e n a n d S o f i a S c h o r l i n g H o g b e r g a r e n o t d e e m e d t o b e i n d e p e n d e n t o f t h e c o m p a n y s m a j o r s h a r e h o l d e r s 3 O l a R o l l e n i s n o t d e e m e d t o b e i n d e p e n d e n t o f t h e c o m p a n y a s a r e s u l t o f h i s p o s i t i o n a s H e x a g o n s P r e s i d e n t a n d C E O B o ar d and c o mm it t e e m e e t i n g s Ja n Fe b M ar A pr M a y J un Jul Au g S e p Oc t N ov De c B o a r d o f D i r e c t o r s A u d i t C o m m i t t e e R e mu n e r a t io n C o mm i t t e e H e x a g o n A nnu al R e p o r t 20 1 9 2 3