H e x a g o n h a s u n d e r t a k e n to c o m p l y w i t h a r e q u i r e m e n t r e g a r d i n g a k e y f i n a n c i a l r a t i o c o v e n a n t to w a r d s l e n d e r s T h e k e y f i n a n c i a l r a t i o i s r e p o r te d to l e n d e r s i n c o n j u n c t i o n w i t h t h e q u a r te r l y r e p o r t s I f t h e r e q u i r e m e n t i s n o t c o m p l i e d w i t h t h e te r m s a n d c o n d i t i o n s a r e r e n e g o t i a te d a n d t h e r e i s a r i s k o f a te m p o r a r y i n c r e a s e i n b o r r o w i n g c o s t s In a d d i t i o n l e n d e r s h a v e a r i g h t to te r m i n a te l o a n a g r e e m e n t s H e x a g o n h a s n e v e r b r e a c h e d a n y c o v e n a n t s n o t i n 2 0 1 9 n o r i n p r i o r y e a r s T h e c o m p a n y s s t r a te g y a s w e l l a s i t s f i n a n c i a l p o s i t i o n a n d o t h e r f i n a n c i a l o b j e c t i v e s a r e t a k e n i n to a c c o u n t i n c o n n e c t i o n w i t h t h e a n n u a l d e c i s i o n c o n c e r n i n g t h e d i v i d e n d C o r p o r a t e g o v e r n anc e In a c c o r d a n c e w i t h t h e S w e d i s h A n n u a l A c c o u n t s A c t H e x a g o n h a s p r e p a r e d a C o r p o r a te G o v e r n a n c e r e p o r t s e p a r a te f r o m t h e a n n u a l r e p o r t I t c a n b e f o u n d i n t h i s d o c u m e n t o n p a g e s 2 1 2 5 T h e C o r p o r a te G o v e r n a n c e r e p o r t c o n t a i n s t h e B o a r d o f D i r e c to r s r e p o r t o n i n te r n a l c o n t r o l D i v i de nd T h e d i v i d e n d p o l i c y o f H e x a g o n p r o v i d e s t h a t o v e r t h e l o n g te r m t h e d i v i d e n d s h o u l d c o m p r i s e 2 5 3 5 p e r c e n t o f e a r n i n g s p e r s h a r e a f te r t a x a s s u m i n g t h a t H e x a g o n s a t i s f i e s it s e q u it y r a ti o o b j e c ti v e D u e to t h e u n c e r t a i n t y i n g l o b a l d e m a n d c a u s e d b y t h e C o v i d 1 9 p a n d e m i c t h e B o a r d o f D i r e c to r s o f H e x a g o n A B h a s d e c i d e d to p r o p o s e a p o s t p o n e m e n t o f t h e d e c i s i o n o n t h e d i v i d e n d f o r f i s c a l y e a r 2 0 1 9 T h e B o a r d s a m b i t i o n i s to f u l f i l i t s p r e v i o u s l y c o m m u n i c a te d d i v i d e n d p r o p o s a l o f 0 6 2 E U R p e r s h a r e a t a n e x t r a o r d i n a r y g e n e r a l m e e t i n g d u r i n g t h e a u t u m n o f 2 0 2 0 w h i c h i s i n l i n e w i t h t h e d i v i d e n d p o l i c y R emu ner a t i o n o f s en i o r e x e cut i v e s T h e f o l l o w i n g g u i d e l i n e s f o r r e m u n e r a t i o n to s e n i o r e x e c u t i v e s i n H e x a g o n w e r e a d o p te d b y t h e 2 0 1 9 AG M R e m u n e r a t i o n s h a l l c o n s i s t o f a b a s i c s a l a r y a v a r i a b l e r em u nera t i o n o t her b ene f i t s a nd p ensi o n a nd t h a t a l l i n a l l t h i s r e m u n e r a t i o n s h a l l b e c o m p e t i t i v e a n d i n a c c o r d a n c e w ith m a rk e t p r a c ti c e T h e v a r i a b l e r e m u n e r a t i o n s h a l l b e m a x i m i s e d u p to 1 5 0 p e r c e n t i n r e l a t i o n to t h e b a s i c r e m u n e r a t i o n r e l a te d to t h e e a r n i n g s t r e n d w h i c h t h e r e l e v a n t i n d i v i d u a l m a y i n f l u e n c e a n d b a s e d o n t h e o u t c o m e i n r e l a t i o n to i n d i v i d u a l t a r g e t s V a r i a b l e r em u nera t i o n i s n o t p ensi o n q ua l i f y i n g i n c o m e T h e B o a r d a n n u a l l y c o n s i d e r s w h e t h e r a s h a r e o r s h a r e b a s e d i n c e n t i v e p r o g r a m m e s h a l l b e p r o p o s e d to t h e A n n ua l G enera l M e e t i n g P e n s i o n b e n e f i t s s h a l l a s a m a i n r u l e b e d e f i n e d c o n t r i b u t i o n C u r r e n t l y a l l s e n i o r e x e c u t i v e s h a v e d e f i n e d c o n t r i b u t i o n p e n s i o n p l a n s D e v i a t i o n f r o m t h i s m a i n r u l e m a y b e p e r m i t te d w h e n a p p o i n t i n g n e w s e n i o r e x e c u t i v e s w h o s e pr e v i ous e m pl o y m e n t a g r e e m e n t i n c l u d e d a d e f i n e d b e n e f i t p e n s i o n p l a n T h e p e n s i o n a g e f o r s e n i o r e x e c u t i v e s i s i n d i v i d u a l a l t h o u g h n o t l o w e r t h a n 6 0 y e a r s T h e n o t i c e p e r i o d s h a l l n o r m a l l y b e s i x m o n t h s o n t h e p a r t o f t h e e x e c u t i v e In c a s e o f n o t i c e o f te r m i n a t i o n b y t h e c o m p a n y t h e n o t i c e p e r i o d a n d t h e p e r i o d d u r i n g w h i c h s e v e r a n c e p a y m e n t i s p a i d s h a l l a l l i n a l l n o t e x c e e d 2 4 m o n t h s T h e p r o p o s e d g u i d e l i n e s f o r r e m u n e r a t i o n to s e n i o r e x e c u t i v e s t h a t w i l l b e p r o p o s e d to f o r t h e A n n u a l G e n e r a l M e e t i n g 2 0 2 0 h a v e b e e n a d j u s te d c o m p a r e d to t h e g u i d e l i n e s a d o p te d b y t h e A n n u a l G e n e r a l M e e t i n g 2 0 1 9 T h e a d j u s t m e n t s h a v e b e e n d o n e a s a r e s u l t o f n e w l e g i s l a t i o n a i m e d to i n c r e a s e t h e t r a n s p a r e n c y o f r e m u n e r a t i o n i s s u e s T h e a d j u s te d g u i d e l i n e s w i l l b e p u b l i s h e d i n t h e n o t i c e f o r t h e A n n ua l G enera l M e e t i n g I nc e n t i v e p r o gr amm e s S e e N o te 2 9 o n p a g e 7 0 P ar e n t c o mp an y T h e P a r e n t C o m p a n y s e a r n i n g s b e f o r e t a x w e r e 4 6 6 4 M E U R 3 07 8 T h e e q u i t y w a s 5 1 2 3 2 M E U R 4 7 3 5 6 T h e e q u i t y r a t i o o f t h e P a r e n t C o m p a n y w a s 5 4 p e r c e n t 5 4 L i q u i d f un d s in c l u ding un u t i l i s e d c r e di t l im i t s w e r e 1 3 6 9 5 M E U R 1 2 7 7 4 H e x a g o n s a c t i v i t i e s a r e f i n a n c e d v i a e q u i t y a n d e x te r n a l b o r r o w i n g s i n t h e P a r e n t C o m p a n y S u b s t a n t i a l c u r r e n c y e f f e c t s a r i s e d u e to In t r a G r o u p a n d e x te r n a l l e n d i n g a n d b o r r o w ing t r a n s a c t i o n s in m u lt ip le c ur r e n c i e s S u b s e q u ent e v ent s a f t er t he f i s c a l y ea r O n J a n u a r y 8 H e x a g o n a n n o u n c e d t h e a c q u i s i t i o n o f B l a s t M o v e m e n t T e c h n o l o g y B M T a p i o n e e r i n b l a s t m o v e m e n t m o n i to r i n g a n d a n a l y s i s f o r o p e n p i t m i n e s B M T s te c h n o l o g i e s c o m p l e m e n t H e x a g o n s d r i l l a n d b l a s t s o l u t i o n s w i t h a c c u r a te o r e l o c a t i o n i n f o r m a t i o n e n a b l i n g c u s to m e r s to e x t r a c t g r e a te r p r o f i t f r o m e v e r y b l a s t 2 0 1 9 s a l e s a m o u n te d to 1 9 M E U R O n J a n u a r y 2 9 H e x a g o n s i g n e d a n a g r e e m e n t to a c q u i r e C O W I s a e r i a l m a p p i n g b u s i n e s s C O W I i s a l e a d i n g i n te r n a t i o n a l c o n s u lt ing g r o up w i t h in e ng in e e r ing e c o n o m i c s a n d e n v i r o n m e n t a l s c i e n c e s w i t h a m a p p i n g b u s i n e s s t h a t s e r v e s a s E u r o p e s l a r g e s t p r o v i d e r o f a i r b o r n e s u r v e y i n g a n d s p a t i a l d a t a p r o c e s s i n g T h e a c q u i s i t i o n i s e x p e c te d to b e c o m p l e te d d u r i n g t h e s e c o n d q u a r te r 2 0 2 0 s u b j e c t to r e g u l a to r y a p p r o v a l s 2 0 1 9 s a l e s l e s s i n t r a g r o u p s a l e s a m o u n te d to 1 4 M E U R O n F e b r u a r y 2 8 H e x a g o n s i g n e d a n a g r e e m e n t to a c q u i r e R o m a x T e c h n o l o g y L i m i te d a l e a d i n g p r o v i d e r o f C o m p u te r A i d e d E n g i n e e r i n g C A E s o f t w a r e f o r e l e c t r o m e c h a n i c a l d r i v e t r a i n d e s i g n a n d s i m u l a t i o n C o m p l e t i o n o f t h e t r a n s a c t i o n c l o s i n g i s s u b j e c t to s t a n d a r d r e g u l a to r y a p p r o v a l s 2 0 1 9 s a l e s a m o u n te d to 2 7 M E U R T h e o u t b r e a k o f C o v i d 1 9 a f f e c t s e v e r y o n e o n a g l o b a l s c a l e W e m u s t a l l w o r k to g e t h e r to l i m i t t h e s p r e a d o f t h e v i r u s a n d p r o te c t t h e p e o p l e a t r i s k H e x a g o n p r i o r i t i s e s to k e e p i t s e m p l o y e e s a n d c u s to m e r s s a f e a n d t h e c o m p a n y f o l l o w s a l l g u i d e l i n e s a n d r e c o m m e n d a t i o n s s e t u p a t n a t i o n a l r e g i o n a l a n d l o c a l l e v e l s H e x a g o n m o n i to r s t h e d e v e l o p m e n t o f t h e s i t u a t i o n c l o s e l y b u t a t t h e t i m e t h e a n n u a l r e p o r t w a s p u b l i s h e d i t w a s to o e a r l y to q u a n t i f y t h e i m p a c t 20 H e x a g o n A nnu al R e p o r t 20 1 9