i m p a i r m e n t r e q u i r e m e n t a r o s e G o o d w i l l a t 3 1 D e c e m b e r 2 0 1 9 a m o u n te d to 5 3 5 7 7 M E U R 4 9 7 7 1 c o r r e s p o n d i n g to 5 1 p e r c e n t 5 1 o f to t a l a s s e t s G o o d w ill M E U R 20 1 9 20 1 8 G e o s p a ti a l E n t e rp ri s e S o l u ti o n s 2 3 5 1 3 2 2 5 06 I n d u s tri a l E n t e rp ri s e S o l u ti o n s 3 0 06 4 2 7 2 6 5 To t a l 5 3 5 7 7 4 9 7 7 1 R e s e ar c h and de v e l o p m e n t H e x a g o n p l a c e s a h i g h p r i o r i t y o n i n v e s t m e n t s i n R D B e i n g t h e m o s t i n n o v a t i v e s u p p l i e r i n t h e i n d u s t r y i t i s i m p o r t a n t n o t o n l y to i m p r o v e a n d a d a p t e x i s t i n g p r o d u c t s b u t a l s o to i d e n t i f y n e w a p p l i c a t i o n s a n d t h e r e b y i n c r e a s e t h e to t a l m a r k e t f o r H e x a g o n s p r o d u c t s a n d s e r v i c e s T o t a l e x p e n d i t u r e f o r R D d u r i n g 2 0 1 9 a m o u n te d to 5 1 4 7 M E U R 4 4 9 1 c o r r e s p o n d i n g to 1 3 p e r c e n t 1 2 o f n e t s a l e s D e v e l o p m e n t e x p e n s e s a r e c a p i t a l i s e d o n l y i f t h e y p e r t a i n to n e w p r o d u c t s t h e c o s t i s s i g n i f i c a n t a n d t h e p r o d u c t i s b e l i e v e d to h a v e f u t u r e e c o n o m i c b e n e f i t s T h e c u r r e n t l e v e l o f R D c o s t s i s i n l i n e w i t h o t h e r l e a d i n g s u p p l i e r s i n t h e i n d u s t r y R D c o s t M E U R 20 1 9 20 1 8 C a p i t al i s e d 2 7 5 6 2 24 2 E x p e n s e d e x c l u din g a m o r t i s a t i o n 2 3 9 1 2 24 9 To t a l 5 1 4 7 4 4 9 1 A m or t i s a t i on 1 5 8 0 1 4 7 7 E n v i r o n m ent a l i m p a c t H e x a g o n s R D te a m d e v e l o p s s o l u t i o n s t h a t d r i v e p r o d u c t i v i t y a n d q u a l i t y a c r o s s g e o s p a t i a l a n d i n d u s t r i a l l a n d s c a p e s H e x a g o n s s o l u t i o n s i n te g r a te s e n s o r s s o f t w a r e d o m a i n k n o w l e d g e a n d c u s to m e r w o r k f l o w s i n to i n te l l i g e n t e c o s y s te m s t h a t d e l i v e r a c t i o n a b l e i n f o r m a t i o n T h e s e s o l u t i o n s a r e u s e d i n a b r o a d r a n g e o f v i t a l i n d u s t r i e s H i g h q u a l i t y m e a s u r e m e n t s y s te m s c o n t r i b u te to r e d u c e d w a s te a n d t h u s to a d e c r e a s e d c o n s u m p t i o n o f m a te r i a l s a n d r a w m a te r i a l s H e x a g o n s p r o d u c t s a n d s e r v i c e s a r e u s e d i n t h o u s a n d s o f a p p l i c a t i o n s t h a t a l l h a v e o n e t h i n g i n c o m m o n m a k i n g v a r i o u s p r o c e s s e s m o r e e f f i c i e n t c he a p er a nd mo r e en v i r o n m en t a l l y f r i end l y T h i s m a y i n v o l v e m e a s u r i n g t h e q u a l i t y i n p r o d u c t i o n p r o c e s s e s u s i n g a p l o t o f l a n d i n a n o p t i m a l w a y o r r e d u c i n g w a s te a n d l o s s i n t h e c o n s t r u c t i o n i n d u s t r y H e x a g o n d e v e l o p s a n d a s s e m b l e s h i g h te c h n o l o g y p r o d u c t s u n d e r l a b o r a to r y l i k e c o n d i t i o n s H e x a g o n h a s i m p l e m e n te d I S O 1 4 0 0 1 a t t h e m a j o r i t y o f t h e l a r g e s t p r o d u c t i o n s i te s a n d a p r o g r a m m e f o r m o n i to r i n g t h e s u p p l i e r s i s i n p l a c e H e x a g o n a i m s f o r d e v e l o p m e n t o f s u s t a i n a b l e p r o d u c t s a n d u s e s e n v i r o n m e n t a l l y f r i e n d l y r e s o u r c e s i n p r o d u c t i o n to t h e e x te n t p o s s i b l e H e x a g o n s a t i s f i e s e n v i r o n m e n t a l r e q u i r e m e n t s p u r s u a n t to l e g i s l a t i o n o r d i n a n c e s a n d i n te r n a t i o n a l a c c o r d s D e c i s i o n s r e g a r d i n g o p e r a t i o n s t h a t a f f e c t t h e e n v i r o n m e n t a r e g u i d e d b y w h a t i s e c o l o g i c a l l y j u s t i f i a b l e te c h n i c a l l y f e a s i b l e a n d e c o n o m i c a l l y v i a b l e H e x a g o n s s u b s i d i a r i e s h a v e I S O q u a l i t y a c c r e d i t a t i o n w h e r e v e r t h i s i s w a r r a n te d F o r m o r e i n f o r m a t i o n a b o u t s u s t a i n a b i l i t y i n H e x a g o n s e e t h e c o m p l e te s u s t a i n a b i l i t y r e p or t on h e xa g on c om S h ar e c apit a l and o w n e r s h i p O n D e c e m b e r 3 1 2 0 1 9 H e x a g o n s s h a r e c a p i t a l w a s 8 1 5 5 4 8 8 0 E U R r e p r e s e n te d b y 3 6 7 5 3 9 3 0 2 s h a r e s T o t a l s h a r e s o u t s t a n d i n g w a s 1 5 7 5 0 0 0 0 C l a s s A s h a r e s e a c h c a r r y i n g te n v o te s a n d 3 5 1 7 8 9 3 0 2 C l a s s B s h a r e s e a c h c a r r y i n g o n e v o te O n D e c e m b e r 3 1 2 0 1 9 M e l k e r S c h o r l i n g A B t h e s i n g l e l a r g e s t s h a r e h o l d e r i n H e x a g o n h e l d a to t a l o f 1 5 7 5 0 0 0 0 C l a s s A s h a r e s a n d 7 0 0 3 5 9 2 0 C l a s s B s h a r e s r e p r e s e n t i n g 4 4 8 p e r c e n t o f t h e v o te s a n d 2 3 4 p e r c e n t o f t h e c a p i t a l S i g n i f i c a nt a g re em ent s T o t h e b e s t o f t h e B o a r d s k n o w l e d g e t h e r e a r e n o s h a r e h o l d e r a g r e e m e n t s o r s i m i l a r a g r e e m e n t s b e t w e e n t h e s h a r e h o l d e r s o f H e x a g o n w i t h t h e p u r p o s e o f e x e r c i s i n g j o i n t c o n t r o l o f t h e c o m p a n y N e i t h e r i s t h e B o a r d a w a r e o f a n y a g r e e m e n t s t h a t c o u l d l e a d to a c h a n g e o f c o n t r o l o f t h e c o mp an y A s f a r a s t h e B o a r d k n o w s t h e r e i s n o s h a r e h o l d e r a g r e e m e n t t h a t c o u l d p r e v e n t t h e t r a n s f e r o f s h a r e s N o r a r e t h e r e a g r e e m e n t s b e t w e e n t h e c o m p a n y d i r e c to r s o r e m p l o y e e s o t h e r t h a n a s d e s c r i b e d i n N o te 2 9 o n p a g e 7 0 w h i c h s t i p u l a te t h e r i g h t to c o m p e n s a t i o n i f s u c h a p e r s o n v o l u n t a r i l y l e a v e s t h e c o m p a n y i s d i s m i s s e d w i t h o u t c a u s e o r i f s u c h a p e r s o n s e m p l o y m e n t i s te r m i n a te d a s a r e s u l t o f a p u b l i c o f f e r f o r s h a r e s o f t h e c o m p a n y M an a g e m e n t o f H e x a g o n s c apit a l H e x a g o n s r e p o r te d s h a r e h o l d e r s e q u i t y i n c l u d i n g n o n c o n t r o l l i n g i n te r e s t w a s 6 07 6 9 M E U R 5 3 1 9 2 a t y e a r e n d H e x a g o n s o v e r a l l l o n g te r m o b j e c t i v e i s to i n c r e a s e e a r n i n g s p e r s h a r e b y a t l e a s t 1 5 p e r c e n t a n n u a l l y a n d to a c h i e v e a r e t u r n o n c a p i t a l e m p l o y e d o f a t l e a s t 1 5 p e r c e n t A n o t h e r G r o u p o b j e c t i v e i s to a c h i e v e a n e q u i t y r a t i o o f 2 5 p e r c e n t a s H e x a g o n i s s e e k i n g to m i n i m i s e t h e w e i g h te d a v e r a g e c o s t o f c a p i t a l f o r t h e c o m p a n y s f in a n c ing H e x a g o n A nnu al R e p o r t 20 1 9 19