I nv e s t m e n t s O r d i n a r y i n v e s t m e n t s c o n s i s t m a i n l y o f i n v e s t m e n t s i n p r o d u c t i o n f a c i l i t i e s p r o d u c t i o n e q u i p m e n t a n d i n t a n g i b l e a s s e t s p r i m a r i l y c a p i t a l i s e d d e v e l o p m e n t e x p e n s e s O f t h e o r d i n a r y i n v e s t m e n t s o f 4 1 0 5 M E U R 3 9 0 8 d u r i n g 2 0 1 9 a p p r o x i m a te l y 6 7 p e r c e n t 5 7 w e r e c a p i t a l i s e d e x p e n s e s f o r d e v e l o p m e n t w o r k D e v e l o p m e n t w o r k i s p r i m a r i l y p e r f o r m e d i n H e x a g o n s R D c e n t r e s w i t h i t s p r i m a r y u n i t s l o c a te d i n S w i t z e r l a n d C h i n a a n d U S A t h a t r e s u l t s i n p r o d u c t s a n d s e r v i c e s t h a t a r e s o l d w o r l d w i d e T h e r e m a i n i n g p a r t o f t h e c u r r e n t i n v e s t m e n t s a p p r o x i m a te l y 3 3 p e r c e n t c o m p r i s e d m o s t l y o f i n v e s t m e n t s i n n e w f a c i l i t i e s i n H o n g d a o a n d D e t r o i t a n d i n b u s i n e s s e q u i p m e n t a n d m a c h i n e s A l l c u r r e n t i n v e s t m e n t s d u r i n g t h e y e a r h a v e b e e n f i n a n c e d b y c a s h f l o w f r o m o p e r a t i n g a c t i v i t i e s In v e s t m e n t s c o r r e s p o n d e d to 9 p e r c e n t 1 0 o f n e t s a l e s H e x a g o n d o e s n o t e x p e c t a n y m a te r i a l c h a n g e i n t h e n e a r f u t u r e to c u r r e n t i n v e s t m e n t l e v e l s a s a p e r c e n t a g e o f n e t s a l e s D e p r e c i a t i o n a m o r t i s a t i o n a n d i m p a i r m e n t d u r i n g t h e y e a r a m o u n te d to 3 8 7 7 M E U R 2 8 4 0 I nve s t m e n t s M E U R 20 1 9 20 1 8 I n ve s t m e nt s in int a n g ib le f i x e d a s s e t s 2 8 5 1 2 3 4 3 I n ve s t m e nt s in t a n g ib le f i x e d a s s e t s 12 5 4 15 6 5 D i v e s t m e n t s o f t a n g i b l e f i x e d a s s e t s 1 1 4 1 7 T o t a l o r d i n a r y i n v e s t m e n t s 3 9 9 1 3 8 9 1 I n ve s t m e nt s in s u b s i di a r i e s 3 4 9 8 4 2 6 6 D i v e s t men t s o f su b si d i a r i e s 4 0 I n v e s t m e n t s i n f i n a n c i a l f i x e d a s s e t s 12 4 18 2 D i v e s t m e n t s o f f i n a n c i a l f i x e d a s s e t s 7 0 2 6 T ot a l ot he r i n v e s t m e n t s 3 5 5 2 4 3 8 2 T ot a l i n v e s t m e n t s 7 5 4 3 8 2 7 3 In t a n g i b l e f i x e d a s s e t s A s o f 3 1 D e c e m b e r 2 0 1 9 H e x a g o n s c a r r y i n g v a l u e o f i n t a n g i b l e f i x e d a s s e t s w a s 7 6 3 1 3 M E U R 7 1 0 0 8 A m o r t i s a t i o n o f i n t a n g i b l e f i x e d a s s e t s w a s 2 1 8 5 M E U R 2 0 3 7 Im p a i r m e n t te s t s a r e m a d e to d e te r m i n e w h e t h e r t h e v a l u e o f g o o d w i l l a n d o r s i m i l a r i n t a n g i b l e a s s e t s i s j u s t i f i a b l e o r w h e t h e r t h e r e i s a n y i m p a i r m e n t n e e d i n f u l l o r i n p a r t S u c h a te s t w a s c o n d u c te d a t t h e e n d o f 2 0 1 9 a n d n o A c q u is it i o n s 2 0 1 9 H e x a g o n s a m b i t i o n i s to g e n e r a te p r o f i t a b l e g r o w t h t h r o u g h a c o m b i n a t i o n o f o r g a n i c g r o w t h a n d a c q u i s i t i o n s A c q u i s i t i o n s a r e a n i m p o r t a n t p a r t o f H e x a g o n s l o n g te r m g r o w t h s t r a te g y D u r i n g 2 0 1 9 H e x a g o n a c q u i r e d t h e fo l lo w ing c o m p a n i e s G e o s p a t i a l E nt er pr i s e S ol ut i o n s C om p an y D i v is i on A r ea S p l i t E n g in e e r in g Geo s y s t e m s A l e a d er i n c o a r s e r o ck f r a gmen t a t i o n si z e me a su r emen t s y s t ems s o f t w a r e a n d s er v i c e s A c ie l G e o m a t ic s Geo s y s t e m s A L e i c a d i s t r i b u t o r i n S o u t h A f r i c a T h er m o p y l a e S c i e n c e s a n d Te c h n o l o g y S a f e t y I n f r as tu c tu r e A s o f t w a r e p r o v i d e r t h a t s p e c i a l i s e s i n g e o s p a t i a l a p p l i c a t i o n s m o b i l e f r a m e w o r k s a n d c lo u d c o m p u t in g fo r e n h a n c e d lo c a t i o n int e l l ig e n c e Me l ow n T e ch n o l o gi e s Geo s y s t e m s A d e v e l o p e r o f a d v a n c e d v i s u a l i s a t i o n t e c h n o l o g i e s f o r c r e a t i n g 3 D m o d e l s o f u r b a n a n d n a t u r a l l a n d s c a p e en v i r o n men t s I ndu s t r ia l E n t e r p r is e S o l u t i on s C om p an y D i v is i on A r ea Et a l o n M a n ufa c tu ri n g I nt e l l ig e n c e A p r o v i d e r o f e q u i p m e n t c a l i b r a t i o n s o l u t i o n s t h a t e n s u r e t h e d i m e n s i o n a l a c c u r a c y o f ma n ufa c tu r e d p a r t s j 5 I n t e r na t i o na l PPM A m a r k e t le a din g d e ve lo p e r o f o p e r a t i o n s m a n a g e m e nt s o f t w a r e fo r e n s u r in g s a fe e f f i c i e n t a n d c o m p l i a n t o p e r a t i o n s o f i n d u s t r i a l s i t e s V o lu m e G r a p hi c s M a n ufa c tu ri n g I nt e l l ig e n c e A m a r k e t l e a d e r i n t h e i n d u s t r i a l c o m p u t e d t o m o g r a p h y C T s o f t w a r e i n d u s t r y R e a d a b o u t a c q u i s i t i o n s o n p a g e 6 8 18 H e x a g o n A nnu al R e p o r t 20 1 9