3 T e c h no l o g y l e a de r s h i p H e x a g o n h a s a s t r o n g f o c u s o n R D w i t h a n n u a l i n v e s t m e n t s o f a b o u t 1 0 1 2 p e r c e n t o f n e t s a l e s H e x a g o n h a s a r o u n d 3 8 0 0 e m p l o y e e s w o r k i n g i n R D w i t h m o r e t h a n 3 7 0 0 a c t i v e p a te n t s E v e r y d e v e l o p m e n t p r o j e c t i s b a s e d o n a n i d e n t i f i e d b u s i n e s s c a s e w i t h c l e a r l y d e f i n e d te c h n i c a l c o m m e r c i a l a n d c o s t t a r g e t s W h i l e R D e f f o r t s to i m p r o v e d i v i s i o n a l p o r t f o l i o s r e m a i n a f o c u s o f e a c h o f t h e d i v i s i o n s H e x a g o n s In n o v a t i o n H u b i s a t t h e c e n t r e o f t h e c o m p a n y w i d e te c h n o l o g y m a n d a te to e x p l o i t c r o s s b u s i n e s s s y n e r g i e s a n d r a i s e t h e i n n o v a t i o n b a r a c r o s s a l l l i n e s o f b u s i n e s s T h e p u r p o s e o f t h e In n o v a t i o n H u b i s to f u e l d i s r u p t i v e b r e a k t h r o u g h i n n o v a t i o n t h a t b e n e f i t s t h e e n t i r e c o m p a n y T h e c o l l a b o r a t i o n a c r o s s b u s i n e s s l i n e s a n d d i s c i p l i n e s c o n n e c t s a l l o f H e x a g o n s R D e x p e r t s o pt im i s ing r e s o ur c e s a n d c o s t s H e x a g o n s R D i n v e s t m e n t s i n 2 0 1 9 a m o u n te d to 5 1 4 7 M E U R 4 4 9 1 c o r r e s p o n d i n g to 1 3 p e r c e n t 1 2 o f n e t s a l e s D e v e l o p m e n t e x p e n s e s a r e c a p i t a l i s e d i f t h e y p e r t a i n to n e w p r o d u c t s t h e c o s t i s s i g n i f i c a n t a n d t h e p r o d u c t i s b e l i e v e d to h a v e m a j o r e a r n i n g s p o te n t i a l 4 V a l ue g e n e r a t i n g a c q u is it i o n s A c q u i s i t i o n s p l a y a v i t a l r o l e i n H e x a g o n s p o r t f o l i o a n d g r o w t h s t r a te g y O v e r t h e p a s t 2 0 y e a r s H e x a g o n h a s c o m p l e te d m o r e t h a n 1 5 0 a c q u i s i t i o n s to a u g m e n t i t s te c h n o l o g i e s a n d d o m a i n e x p e r t i s e F o r H e x a g o n i t i s a l w a y s a m a k e o r b u y d e c i s i o n w h e n e v a l u a t i n g t h e R D r o a d m a p a n d p o te n t i a l a c q u i s i t i o n c a n d i d a te s to f i l l g a p s i n t h e p o r t f o l i o t h a t s u p p o r t H e x a g o n s s t r a te g y In a d d i t i o n to f i l l i n g g a p s H e x a g o n s a c q u i s i t i o n s t r a te g y i s f o c u s e d o n i n c r e a s i n g s o f t w a r e s y n e r g i e s a c r o s s i t s d i f f e r e n t b u s i n e s s p o r t f o l i o s A c q u i s i t i o n c a n d i d a te s a r e r e g u l a r l y m o n i to r e d a n d e v a l u a te d o n m a r k e t p o s i t i o n c u s to m e r r e p u t a t i o n a s w e l l a s g r o w t h a n d p r o f i t a b i l i t y p o te n t i a l In t h e f u t u r e H e x a g o n e x p e c t s a c q u i r e d c o m p a n i e s to a d d a p p r o x i m a te l y t h r e e to f i v e p e r c e n t to a n n u a l g r o w t h w i t h a n i n c r e m e n t a l o p e r a t i n g m a r g i n o f 3 0 3 5 p e r c e n t R e a d a b o u t a c q u i s i t i o n s o n p a g e 6 8 H e x a g o n A nnu al R e p o r t 20 1 9 11