K A P U S K A S ING G O L D C O RP NO T E S T O T HE FIN A N CI A L S T A T E M E NT S F O R T HE Q U A RT E R E ND E D A UG U S T 31 2 01 4 E xpre ss ed in Can ad ian d o lla r s 3 B A S IS O F M E A S UR E ME NT T he se an nu al f i n an c i al s t at em en ts ha v e be en prepare d on a hi s tor i c al c os t ba s i s an d are prep ared and pres en t ed i n C an a di an do l l ars whi c h i s al s o th e C om pa n y s f un c ti o na l c urr en c y T he preparat i on of f i na nc i al s tat em en ts i n c om pl i an c e wi th IFR S r e qu i r es m a na ge m en t to m ak e c ertai n c r i t i c al ac c ou n ti n g e s ti m ate s It al s o r e qu i r es m an ag em en t to ex erc i s e j u d ge m en t i n ap p l y i n g the C om pa n y s ac c ou nti ng po l i c i es T he are as i n v o l v i n g a h i g he r de gree of j ud ge m en t c o m pl ex i t y or areas w he r e as s um pti on s an d es t i m ate s are s i gn i f i c a nt to th e f i na nc i a l s tat em en ts are di s c l os ed i n Note 2 4 A P P LIC A T IO N O F NE W A ND RE V I S E D INT E RNAT IO NA L FIN A NCI A L RE P O R T ING S T A NDARDS T he Co m pa n y ha s ad o pte d the f ol l o wi n g ne w an d r ev i s e d s tan da r ds a l on g w i t h an y c on s e qu e nti a l am en d m en ts ef f ec ti v e J un e 1 20 13 T he s e c ha ng es w er e m ad e i n ac c orda nc e wi th t he a pp l i c ab l e tr an s i ti on al prov i s i o ns an d di d no t ha v e a m ate r i al i m pa c t o n t he C om pa n y s f i n an c i al s ta tem en ts IFR S 10 Cons o l i da t ed F i na nc i al S t ate m en ts IFR S 1 0 r ep l ac es t he gu i d an c e on c o ntrol a nd c on s ol i da t i on i n IA S 27 Co ns ol i da t ed an d S ep arate F i na nc i al S t ate m en ts an d S I C 12 Cons o l i da t i on S pe c i a l P urpos e E nt i ti e s IFR S 10 r eq ui r es c on s ol i d ati on of an i nv es tee on l y i f the i nv es tor po s s es s es po w er o v er th e i nv es tee ha s ex p os ure to v ari ab l e r etu r ns f r om i ts i nv o l v em en t wi th t he i n v es tee an d h as t he ab i l i t y to us e i ts p o w er o v er t he i n v es te e t o af f ec t i ts r etu r ns IFR S 11 J o i nt A r r an ge m en ts IFR S 11 s u pe r s ed es I A S 31 Int eres ts i n J oi nt V e ntu r es a nd r e qu i r es j oi nt arr an g em en ts to be c l as s i f i ed ei t he r as j oi nt o pe r ati on s or j oi nt v e ntu r es de pe n di n g on the c on tr ac tua l r i gh ts an d o bl i ga ti on s of ea c h i n v es tor t ha t j o i nt l y c on tr o l s t he arr an ge m en t F or j oi n t op erat i o ns a Com pa n y r ec og n i z es i ts s ha r e of as s ets l i ab i l i ti es r e v e nu es a nd e x pe ns es of the j oi n t op erat i o n A n i nv es tm en t i n a j oi nt v en ture i s ac c ou nt e d f or us i ng the eq u i t y m eth od as s et ou t i n IA S 28 In v es tm en ts i n A s s oc i at es an d J o i nt V en tures am en de d i n 20 11 IA S 2 8 IFR S 1 2 Di s c l os ure of Int er es ts i n O the r E nt i t i es IFR S 12 c on t ai ns the di s c l os ure r eq u i r em en ts f or en ti ti es t ha t ha v e i n teres t s i n s ub s i di arie s j o i nt arr an ge m en ts as s oc i at es an do r u nc on s ol i d ate d s tr uc ture en ti t i es I nte r es ts are wi d el y de f i ne d as c o ntrac tua l a nd no n c on tr ac t ua l i nv ol v em en t th at ex po s es an en ti t y t o v ari a bi l i t y of r etu r ns f r o m the pe r f or m an c e of the oth er en ti t y T he r eq u i r ed di s c l os ures a i m to prov i d e i nf orm ati on i n order to e na bl e us e r s to ev al u ate tha t na ture an d th e r i s k s as s oc i ate d wi th a n en ti t y s i nte r es t i n ot he r en t i ti es an d the ef f ec ts o f tho s e i nte r es ts on the en ti t y s f i na nc i a l p os i ti on f i na nc i al pe r f or m an c e a nd c as h f l o w s IFR S 13 F a i r V a l ue M ea s u r em en t IFR S 13 pro v i de s a s i ng l e f r a m ew ork f or m ea s urin g f ai r v al ue T he m ea s ure m en t of the f ai r v al ue of an as s et or l i ab i l i t y i s ba s e d on as s u m pti on s tha t m ar k et pa r ti c i pa n ts w ou l d us e wh en pr i c i n g th e as s et or l i a bi l i t y u nd er c urr en t m ar k et c on d i ti on s i nc l u di ng as s u m pti on s a bo u t ris k T h e Com pa n y ad o pte d I F R S 13 o n J un e 1 20 1 3 o n a pros pe c ti v e ba s i s T he Co m pa n y ha s ad op t ed the am en d m en ts to IA S 1 P r es en t ati on of F i na nc i al S tat em en ts IA S 1 T he s e a m en dm en ts r eq ui r ed the Com pa n y t o grou p ot he r c om prehen s i v e i nc om e i tem s b y tho s e t ha t wi l l b e rec l as s i f i e d s ub s eq u en tl y t o p r of i t or l os s a nd t h os e t ha t w i l l no t be r ec l as s i f i ed