K A P U S K A S ING G O L D C O RP NO T E S T O T HE FIN A N CI A L S T A T E M E NT S F O R T HE Q U A RT E R E ND E D A UG U S T 31 2 01 4 E xpre ss ed in Can ad ian d o lla r s 1 NA T URE O F B U S IN E S S A ND G O ING CO NCE RN K ap us k as i ng G ol d C orp t he Com pa n y f orm erl y O l y m pi c Res ou r c es Ltd wa s i nc orpor a ted un de r the B us i ne s s Cor po r a ti on s A c t i n B r i ti s h Co l um bi a on A pri l 2 6 2 01 0 T he h ea d of f i c e prin c i p al ad dres s an d r ec ords of f i c e of the Com pa n y are l oc ate d at 88 5 Du ns m ui r S tr ee t S ui t e 3 50 V an c o uv er B r i ti s h Co l um bi a V 6C 1N5 T he Com pa n y s r eg i s t ered ad dres s i s 70 0 W es t G eo r gi a S tr ee t 2 5 th F l o or V an c o uv er B r i t i s h C ol um bi a V 7 Y 1 B 3 O n Dec em be r 19 2 01 3 a l l of th e i s s ue d c om m on s ha r es a nd eq u i t y i ns tr um en ts of the Com pa n y wer e c on s ol i da ted o n the b as i s of 2 pre c on s ol i da ti on c o m m on s ha r es eq ui t y i ns tr um en ts f or 1 po s t c on s ol i da t i on c om m on s ha r ee qu i t y i ns tr um en t A s a r es ul t of the c on s ol i d ati on al l s ha r e an d pe r s ha r e i nf orm ati on i n t he f i n an c i a l s tat em en ts ha v e be e n res tat e d t o r ef l ec t th e c on s ol i d ati on G O ING CO NCERN T he Co m pa n y s pri nc i p al bu s i ne s s ac ti v i t i es i nc l ud e the ac qu i s i t i on a nd e x pl orat i o n of m i ne r al propert y as s et s A t A u gu s t 31 20 1 4 t he C om pa n y h ad n ot y et de t erm i ne d w h eth er t he propert i es c on tai n ore r es erv es tha t a r e ec on om i c al l y r ec ov erab l e T he r ec ov erab i l i t y of a m ou nts s ho wn f or an ex pl orat i o n a nd ev al u ati on as s et i s d ep e nd e nt up o n the di s c o v er y of ec on o m i c al l y r ec o v erab l e r es erv es c o nf i r m ati on of t he C om pa n y s i nte r es t i n t he un d erl y i n g m i ne r al c l a i m s the a bi l i t y of the Com pa n y t o ob t ai n the ne c es s ar y f i na nc i ng t o c om p l ete t he de v e l op m en t of an d f utu r e prof i tab l e produc ti on f r om th e p r op ert i es or r ea l i z i ng proc ee ds f r om th ei r di s po s i ti on T he Com pa n y ha s a n ac c um ul ate d d ef i c i t of 3 2 06 6 35 as at A ug us t 31 20 1 4 T he Com pa n y s ab i l i t y to c o nti nu e i ts op era ti on s a nd to r e al i z e i ts as s ets at the i r c arr y i n g v al u es i s de pe nd e nt up o n ob ta i n i ng ad d i t i on al f i n an c i ng a nd g en er ati ng r e v e nu e s s uff i c i en t to c ov er i ts o pe r ati n g c os ts A s at A u gu s t 3 1 20 1 4 th e Com pa n y s c urr e nt c as h r es ou r c es are i ns uf f i c i en t t o c ov er t he ex pe c te d ex pe nd i tur es i n f i s c al 2 01 5 T he Com pa n y s ab i l i t y t o c on ti n ue as a go i ng c on c e r n i s d ep e nd e nt on be i ng a bl e to ob t ai n the ne c es s ar y f i n an c i ng to s ati s f y i ts l i ab i l i ti es as th e y be c om e du e T he r e c an b e no as s uranc es t ha t m an ag em en t w i l l be s uc c es s f ul i n s ec urin g ad e qu at e f i na nc i n g T he Co m pa n y r ep orted ne t l os s es i n the f i r s t three m on ths of f i s c al 20 1 5 an d 20 1 4 f i s c al y ea r e nd e d of 67 95 4 an d 1 0 52 74 0 r es pe c ti v e l y T he s e r ec urr i ng l os s es a nd t he ne ed f or c on ti n ue d f i na nc i ng to f urther s uc c es s f ul ex pl or ati o n m a y c as t s i gn i f i c an t d ou bt as to t he Com pa n y s ab i l i t y t o c on t i n ue as a g o i ng c on c er n T he s e f i na nc i a l s tat em en ts do no t gi v e ef f ec t to an y ad j us tm en ts w h i c h w o ul d b e ne c es s ar y s ho u l d the Com pa n y be un ab l e to c on ti n ue as a g oi ng c on c er n an d t he r ef ore be r eq ui r e d to r ea l i z e i ts as s ets an d di s c ha r g e i ts l i ab i l i ti es i n oth er th an t he no r m al c ou r s e of bu s i n es s an d at am ou nts d i f f erent f r o m tho s e ref l ec te d i n t h e a c c o m pa n y i ng f i na nc i al s t ate m en ts T he s e f i na nc i al s ta tem en ts w er e ap prov ed f or i s s ua n c e b y th e B oa r d of Di r ec t ors on Oc t o ber 2 0 2014 2 S T A T E ME NT O F CO MP LI A NC E T he s e c on de ns e d i nt erim fi na nc i a l s tat em en ts ha v e b ee n prep ared i n ac c ordanc e w i th I nte r n ati on a l A c c ou nt i ng S t an da r d 34 Int erim F i na nc i a l R ep ort i n g IA S 3 4 as i s s ue d b y t he I nte r n ati on a l A c c ou nt i ng S ta nd ards B o ard IA S B A c c ordi n gl y c ertai n i nf or m a ti on an d di s c l os ure n orm al l y i nc l u de d i n an n ua l f i na nc i a l s tat em en ts prep ared i n ac c ordanc e wi t h In terna ti o na l F i n an c i a l Rep orti n g S tan da r ds IFR S as i s s u ed b y t he I A S B ha s be en o m i tte d o r c on de ns ed T he s a m e ac c ou nti ng po l i c i es an d m eth od s of c om pu t ati o n w ere f ol l o wed i n th e preparat i o n of the s e c on de ns e d i nte r i m f i na nc i al s tat em en ts as w ere f ol l o wed i n the prepara ti o n an d d es c r i be d i n no te 4 of the a nn u al au di t ed f i n an c i al s tat em en ts as at a nd f or the y e ar en de d Ma y 3 1 20 1 4 A c c ordi n gl y the s e c on d e ns ed i nte r i m f i n an c i a l s tat em en ts f or the th r ee m on th pe r i od s e nd ed a nd as at A ug us t 31 20 14 an d 2 01 3 s h ou l d b e r ea d to ge t he r wi th the an n ua l f i n an c i al s t ate m en ts as at a nd f or the y e ar en de d May 3 1 20 1 4