K A P U S K A S ING G O L D C O RP NO T E S T O T HE FIN A N CI A L S T A T E M E NT S F O R T HE Q U A RT E R E ND E D A UG U S T 31 2 01 4 E xpre ss ed in Can ad ian d o lla r s 7 S HA RE C A P IT A L c on t i nu ed F i s c al 20 1 5 v T he Co m pa n y i s s ue d 1 00 00 0 00 s ha r es at a v a l u e o f 0 05 pe r s ha r e as p arti a l pa y m en t f or the B orde n No r t h p r o pe r t y s ee al s o Not e 6 vi T he Com pa n y i s s ue d 60 0 00 00 s h ares at a v al u e of 00 5 pe r s ha r e as pa r ti al p a y m en t f or the Rol l o p r op ert y s ee al s o N o te 6 b S toc k op ti o ns T he C om pa n y h as a do pt e d an i nc en t i v e s toc k op ti o n p l an w h i c h prov i d es th at th e B oa r d of Di r ec tors of th e Com pa n y m ay f r om ti m e to ti m e i n i ts d i s c r eti on a nd i n ac c ordanc e wi t h t he E x c ha ng e r eq u i r em en ts grant to d i r ec tors of f i c ers a nd tec hn i c al c o ns ul t an ts to the Com pa n y n on tr an s f erab l e o pti on s t o pu r c ha s e c om m on s ha r es prov i d ed th at th e n um be r of c o m m on s ha r es r es erv e d f or i s s ua n c e wi l l n ot ex c ee d 1 0 of t he i s s ue d a nd ou ts ta nd i ng c o m m on s ha r es of the Com pa n y S uc h o pt i on s w i l l b e ex erc i s ab l e f or a pe r i o d of up to 5 y e a r s fr om the da te of grant an d m us t c om pl y wi t h t he r ul es of th e T S X V en t ure E x c ha ng e On S ep t em be r 9 2011 t h e Com pa n y gran ted 1 00 0 00 0 i nc en t i v e s toc k op ti on s under th i s pl an T he op ti on s h av e a n ex erc i s e pric e of 0 44 an d ex p i r e on S e pte m be r 9 20 1 6 T he Com pa n y ex pe ns ed the s e op t i o ns a s s ha r e ba s ed c om pe ns a ti on w i th a c ha r ge of 33 2 35 1 whi c h was c al c ul a ted us i n g th e B l ac k S c ho l es m od el to pric e t he v a l ue of s toc k op ti on s T he f ol l o w i ng as s um pti on s were us e d Li f e o f op t i on 5 y e ars V ol ati l i t y 10 2 26 Ri s k f r ee i nte r es t r ate 1 32 Di v i d en d po l i c y 000 O n Ma y 3 2 01 2 tho s e op ti on s no ted a bo v e wer e c an c el l ed an d an o the r 1 00 00 0 0 op ti o ns ex erc i s ab l e at 0 28 an d ex pi r i ng o n M a y 3 20 1 7 wer e gra nte d S ha r e ba s ed c om pe ns ati o n of 21 2 94 1 w as r ec ord ed us i ng th e B l ac k S c ho l es M eth od wi th t he f ol l o wi n g a s s um pti o n s Li f e o f op t i on 5 y e ars V ol ati l i t y 10 2 99 Ri s k f r ee i nte r es t r ate 1 64 Di v i d en d po l i c y 000 i T he f ol l o wi ng s t oc k op ti o ns were o uts tan di ng a nd ex erc i s ab l e as at Ma y 31 2 01 4 Num be r of E x erc i s e P r i c e O pti o ns E x pi r y Dat e 10 0 00 0 0 0 28 Ma y 3 20 1 7