Rep o r t f r o m A d m ini str a tio n 35 I n t e re s t co v e ra g e m e a s u re d b y t h e ra t i o o f t h e L T M 12 a d j u s t e d EBI T D A t o L T M g ro s s i n t e re s t d e cre a s e d t o 1 0 7 x o n D e ce m b e r 3 1 st 2 0 1 9 a g a i n s t 1 4 0 x o n D e ce m b e r 3 1 st 2 0 1 8 G ro s s d e b t e n t e rp ri s e v a l u e EV d e cre a s e d t o 1 7 5 o n D e ce m b e r 3 1 st 2 0 1 9 f ro m 1 9 7 o n D e ce m b e r 3 1 st 2 0 1 8 d u e t o t h e s u b s t a n t i a l re d u ct i o n i n d e b t l e v e l s t h ro u g h o u t t h e ye a r D e bt i nd i c a t ors U S m i l l i o n 2 0 1 9 2 0 1 8 G r o s s d e b t 1 3 0 5 6 1 5 4 6 6 N e t d e b t 4 8 8 0 9 6 5 0 L e a s e s I F R S 1 6 1 7 9 1 G r o s s d e b t L T M EBI T D A a d j u s t e d x 1 2 0 9 L T M EB I T D A a d j u s t e d g r o s s i n t e r e s t e x p e n s e s x 1 0 7 1 4 0 G r o s s d e b t EV 1 7 5 1 9 7 1 D oes not inc lud e lea s es I F R S 16 e qui v ale nt t o Br az illian reg ula t ion C PC 06 R 2 Li a bil i t y m a na ge m e nt T h e m a i n l i a b i l i t y m a n a g e m e n t t ra n s a ct i o n s re l a t e d t o t h e re p u rch a s e o f t h e b o n d s i n 2 0 1 9 w e re i T h e f u l l re d e m p t i o n o f U S 2 8 1 mi l l i o n o f t h e o u t s t a n d i n g n o t e s d u e 2 0 2 1 a n d U S 9 0 8 mi l l i o n o f t h e o u t s t a n d i n g n o t e s d u e 2 0 2 2 a n d i i C a s h re p u rch a se s o f U S 2 6 4 m i l l i o n o f t h e o u t s t a n d i n g n o t e s d u e 2 0 3 9 U S 1 9 3 mi l l i o n o f t h e o u t s t a n d i n g n o t e s d u e 2 0 3 6 U S 2 9 4 mi l l i o n o f t h e o u t s t a n d i n g n o t e s d u e 2 0 2 6 U S 6 6 mi l l i o n o f t h e o u t s t a n d i n g n o t e s d u e 2 0 3 4 U S 1 6 1 mi l l i o n o f t h e o u t s t a n d i n g n o t e s d u e 2 0 2 2 a n d U S 1 0 3 m i l l i o n o f t h e o u t s t a n d i n g n o t e s d u e 2 0 3 2 12 L a st t w e lv e m o n t h s