5 Q 2 20 13 comp a r ed t o Q 2 2 01 2 N e t l oss a ttr ib uta b l e to s h a r e hol d e r s f or Q2 2013 w a s 11 mil l io n o r n il on a p e r s ha r e b a s is c omp a r e d to n e t i n c om e of 44 mil l ion or 001 pe r s h a r e fo r th e s a m e p e r i od i n 2 012 A djus t e d n e t l oss 1 for Q2 2013 wa s 09 mil l ion or n il o n a pe r s ha r e b a s is c omp a r e d to a d jus te d n e t e a r n in gs 1 of 56 mil l ion or 002 p e r s ha r e f or Q2 2012 C omp a r e d t o Q 2 201 2 th e n e t l oss f or Q2 2 013 wa s s ign i fica n tl y imp a c t e d b y th e fol l ow in g fa c to r s C omme r c ia l gol d p r oduc t io n s ol d i n c r e a s e d b y 1 1 off s e t b y a 12 or US19 2 pe r ounce de c r e a s e i n the a v e r a g e r e a l ize d pr ic e p e r ou n c e o f g ol d s ol d 1 wh ic h r e s ul te d in a s l ight de c r e a s e i n r e v e n ue fr om Q 2 2012 To ta l c a s h c ost p e r ou n c e of g ol d s ol d 1 d e c r e a s e d b y US 22 pe r ounc e ma in l y due to th e in c r e a s e i n g ol d p r oduc ti on s ol d a n d th e r e duc tio n i n r o ya l ty c osts due to the d e c l in e i n th e pr ic e of g ol d Th e d e c r e a s e i n the a ve r a ge r e a l ize d p r ic e p e r o unc e of gol d s ol d 1 l e d t o a 25 mil l ion de c r e a s e i n c a s h ma r gin fr o m mi n e op e r a ti on s 1 E xpl or a tio n e xp e n ditu r e s i n c r e a s e d b y 12 mil l ion a s the C omp a n y i n c r e a s e d i ts e f for ts a t Hisl op b e n e a th th e E a s t a n d W e s t Pit s a n d Hisl op N o r th a n d a t Hol l ow a y on th e Smo k e D e e p a n d S e di me n t zo n e s s e e Ex p lora t i on Project s Rev i ew a n d U p d a t e De p r e c ia tio n a n d de pl e ti on e xp e n s e s in c r e a s e d b y 38 mil l ion a s a r e s ul t of in c r e a s e d mi n in g a c tivitie s a t Hol t a n d th e d e pl e t ion o f min e r a l r e s e r v e s a t Hisl op s e e O p er a t i o n a l Rev i e w H i s lop Mi n e M a r k to ma r k e t on g ol d l in k e d l ia b il itie s a n d for e ig n c urr e n c y d e r iva tiv e s in Q 2 2 013 r e s ul t e d in a ga in of 07 mil l io n a s c omp a r e d to a l oss of 1 6 mi l l ion fo r Q 2 2012 du e t o the s ign i fica n t de c l in e in th e pr ic e of gol d a n d the s t r e n gth e n in g o f the US d ol l a r r e l a tive t o the C a n a dia n d ol l a r duri n g th e q ua r t e r A n o n c a s h wr ite do w n o f i n ve s t me n t in joi n t ve n tu r e a n d m in i n g e q uip me n t in th e a m ount of 04 m il l io n a n d 0 6 mil l ion r e s pe c tiv e l y wa s r e c ogn ize d in Q2 2013 N o t e s 1 A djus t e d n e t e a r n i n g s lo ss t o t a l c a sh c o st p e r o un c e o f go ld so ld c a s h m a r g i n f r o m m i n e o p e r a t i o n s a n d a v e r a g e r e a l i z e d p r i c e p e r o un c e o f go ld s o ld a r e n o n GA A P m e a su r e s a n d a r e n o t n e c e s sa r i ly c o m p a r a b le t o s i m i l a r l y t i t le d m e a su r e s o f o t he r c o m p a n i e s du e t o p o t e n t i a l i n c o n si st e n c i e s i n t h e m e t h o d o f c a l c ula t i o n s e e p a ge s 16 19 he r e o f f o r a r e c o n c i li a t i o n o f o t h e r n o n GA A P m e a su r e m e n t s Q 2 20 13 comp a r ed t o Q 1 2 01 3 N e t l oss a ttr ib uta b l e to s h a r e hol d e r s f or Q2 2013 w a s 11 mil l io n o r n il on a p e r s ha r e b a s is c omp a r e d t o n e t i n c om e of 10 mil l io n o r n il o n a p e r s ha r e b a s is fo r Q 1 20 13 A d j us te d n e t l oss 1 for Q2 20 13 wa s 09 mil l io n or n il o n a p e r s ha r e b a s is c omp a r e d to a djus te d n e t e a r n in gs 1 of 11 mil l ion o r n il on a p e r s ha r e b a s is for Q1 2013 C omp a r e d t o Q 1 201 3 th e n e t l oss f or Q2 2 013 wa s s ign i fica n tl y imp a c t e d b y th e fol l ow in g fa c to r s C omme r c ia l gol d p r oduc tio n s ol d in c r e a s e d b y 9 of fse t b y a 13 or US20 4 p e r ou n c e de c r e a s e in the a ve r a ge r e a l ize d p r ic e p e r ou n c e of gol d s ol d 1 whic h l e d to a 15 mil l io n de c r e a s e i n r e v e n ue To ta l c a s h c ost pe r ounc e of gol d s ol d 1 de c r e a s e d b y US 42 p e r ou n c e ma i n l y due to th e r e duc ti on in r oya l ty c osts fr om th e d e c l in e i n th e pr ic e o f gol d a s we l l a s th e r e d uc ti on i n wi n te r ope r a tin g c osts The d ec r e a s e i n th e a v e r a g e r e a l ize d p r ic e p e r ounc e o f g ol d s ol d 1 pa r tia l l y off s e t b y th e d e c r e a s e in min e o pe r a tin g c osts l e d t o a 2 7 m il l ion d e c r e a s e i n c a s h m a r gin fr o m ope r a tion s 1