9 O n M a y 9 2 0 1 3 th e b oa r d of dir e c tor s a ppr ov e d th e g r a n ti n g of 1 2 0 0 0 s toc k opti on s u n d e r th e S toc k O ptio n Pl a n T h e s toc k option s h a v e a n e x e r c is e pr ic e of 0 4 0 pe r s h a r e a n d m a tu r e on M a y 9 2 0 2 0 T h e s toc k opti on s v e s t a t th e r a te of on e th i r d pe r y e a r o n e a c h a n n iv e r s a r y of th e gr a n t da te s u c h th a t th e option s w il l b e fu l l y v e s te d on M a y 9 2 0 1 6 T ota l c ompe n s a tion c os t to b e r e c og n iz e d u n d e r th e s e s toc k option s is v a l u e d a t 2 u s in g th e B l a c k S c h ol e s option pr ic in g mod e l w ith th e a b ov e v a l u a tion a s s u mptio n s a n d w il l b e c h a r ge d to e a r n in gs ov e r th e g r a de d v e s ti n g pe r iod of th e s t oc k opti on s T h e fol l ow i n g is a s u mma r y of th e v e s te d a n d u n v e s t e d s toc k optio n s a s a t J u n e 3 0 2 0 1 3 C o nt r ibu t ed su r p l u s T h e in c r e a s e in c on tr i b u t e d s u r pl u s du r in g th e s i x m o n th s e n d e d J u n e 3 0 2 0 1 3 r e pr e s e n ts th e tr a n s f e r of th e v a l u e of s toc k opti on s e xp ir e d or for fe i te d 5 Inc o m e a nd m in ing t a x es I n c om e a n d min i n g ta x e s di ffe r fr o m th e a mou n t w h ic h w ou l d r e s u l t fr o m a ppl y in g th e s ta tu tor y C a n a dia n in c o me ta x r a te fo r th e fol l ow i n g r e a s o n s F or th e th r e e mon th s a n d s i x mon th s e n de d J u n e 3 0 2 0 1 3 a n d 2 0 1 2 th e C o mpa n y doe s n ot h a v e c u r r e n t in c om e a n d min i n g t a x e x pe n s e s 6 P r o vi sio ns A t J u n e 3 0 2 0 1 3 th e C omp a n y h a s a pr ov is ion fo r r oy a l ty pa y me n t s o f 7 7 7 D e c e mb e r 3 1 2 0 1 2 6 6 9 in r e s p e c t of its H ol l ow a y M in e V e s t e d o p t i o n s o f s h a re s 0 0 0 s W e i g h t e d a v e ra g e e x e rc i s e p ri c e p e r s h a re U n v e s t e d o p t i o n s o f s h a re s 0 0 0 s W e i g h t e d a v e ra g e e x e rc i s e p ri c e p e r s h a re D i r e c t o r s a n d o f f i c e r s 5 2 2 3 0 8 0 6 2 0 5 0 4 4 E m p l o y e e s 1 3 9 2 0 8 4 2 2 3 3 1 3 6 6 6 1 5 0 8 1 8 4 3 8 0 6 9 2 0 1 3 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 2 I n c o m e l o s s b e f o r e t a x e s 9 3 7 5 0 5 3 3 1 1 1 0 2 6 0 C a n a d i a n i n c o m e t a x r a t e 2 5 0 2 5 0 2 5 0 2 5 0 T a x b a s e d o n s t a t u t o r y i n c o m e t a x r a t e 2 3 4 1 2 6 3 7 8 2 5 6 5 E x p e n s e s n o t d e d u c t i b l e f o r i n c o m e t a x p u r p o s e s a n d o t h e r 3 7 9 2 6 7 8 3 H a r m o n i z a t i o n o f O n t a r i o p r o v i n c i a l i n c o m e t a x e s 2 8 3 9 5 4 7 8 C h a n g e i n u n r e c o g n i z e d n e t d e f e r r e d i n c o m e t a x a s s e t s 8 1 0 1 2 5 6 8 1 0 I n c o m e t a x e x p e n s e r e c o v e r y 2 0 9 4 1 3 8 5 7 1 9 1 6 P r o v i s i o n f o r m i n i n g t a x 3 6 5 5 5 3 1 2 2 2 1 5 2 3 C h a n g e i n u n r e c o g n i z e d n e t d e f e r r e d m i n i n g t a x a s s e t s 2 7 0 2 7 0 M i n i n g t a x e x p e n s e 3 6 5 2 8 3 1 2 2 2 1 2 5 3 D e f e r r e d t a x e s 1 5 6 6 9 6 3 6 5 3 1 6 9 T h re e m o n t h s e n d e d J u n e 3 0 S i x m o n t h s e n d e d J u n e 3 0