8 Ad va nc e r o y a l t y p a ym e nt o bl ig a t i o n T h e c a r r y in g v a l u e of th e A d v a n c e r oy a l ty pa y m e n t o b l ig a tion a t J u n e 3 0 2 0 1 3 o f 3 6 8 9 c on s is ts of 3 0 6 2 i n l on g t e r m d e b t b e in g r e c o r d e d a t a mo r ti z e d c os t a n d a n e m b e dd e d gol d for w a r d de r iv a tiv e o f 6 2 7 r e pr e s e n tin g th e fa i r v a l u e n ot e 9 a of th e C o mpa n y s c ommi t me n t to ma k e a dv a n c e r oy a l ty pa y me n ts t o th e r oy a l ty h ol de r 4 S h a r e c a p it a l S h a r e b a sed p a ym e nt s T h e fol l ow i n g is a s u mma r y of th e c h a n g e s i n s toc k o ptio n s du r in g 2 0 1 3 a n d 2 0 1 2 D u r in g 2 0 1 3 th e C ompa n y g r a n t e d 4 3 4 2 0 0 0 s t oc k opti on s to dir e c to r s off ic e r s a n d e m pl oy e e s of w h ic h d e ta il s a r e pr ov id e d b e l ow A d v a n c e p a y m e n t c o m m i t m e n t a m o u n t W e i g h t e d a v e ra g e f o rw a rd g o l d p ri c e U S Y e a r e n d i n g D e c e m b e r 3 1 2 0 1 3 7 5 3 1 1 9 3 2 0 1 4 1 5 1 0 1 1 9 6 2 0 1 5 1 5 2 5 1 2 0 9 2 0 1 6 1 1 5 6 1 2 2 2 Fa i r v a l u e o f g o l d d e l i v e r y c o m m i t m e n t s 4 9 4 4 1 2 0 5 U n a m o r t i z e d i m p l i c i t i n t e r e s t 1 2 5 5 3 6 8 9 C u r r e n t p o r t i o n 1 4 1 6 2 2 7 3 Q 2 2 0 1 3 Q 1 2 0 1 3 S t o c k o p t i o n g r a n t s t o d i r e c t o r s a n d o f f i c e r s 0 0 0 s 2 9 8 0 S t o c k o p t i o n g r a n t s t o e m p l o y e e s 0 0 0 s 1 2 1 3 5 0 T o t a l s t o c k o p t i o n s g r a n t e d 1 2 4 3 3 0 E x e r c i s e p r i c e p e r s h a r e 0 4 0 0 5 1 T o t a l c o s t o f g r a n t s t o b e a m o r t i z e d 2 7 8 5 V a l u a t i o n a s s u m p t i o n s R i s k f r e e i n t e r e s t r a t e 1 5 1 7 E x p e c t e d l i f e 4 y e a r s 4 y e a r s E x p e c t e d v o l a t i l i t y 4 6 4 6 E x p e c t e d d i v i d e n d N i l N i l G r a n t d a t e f a i r v a l u e p e r s h a r e 0 4 0 0 5 1 O p t i o n s 0 0 0 s W e i g h t e d a v e ra g e e x e rc i s e p ri c e O p t i o n s 0 0 0 s W e i g h t e d a v e ra g e e x e rc i s e p ri c e O p e n i n g b a l a n c e a s a t Ja n u a r y 1 1 2 6 5 6 0 8 0 1 0 1 4 9 0 9 4 G r a n t e d 4 3 4 2 0 5 1 3 5 1 7 0 5 2 Fo r f e i t e d o r e x p i r e d 1 9 4 5 0 6 2 1 2 0 0 1 0 8 E n d i n g b a l a n c e a s a t Ju n e 3 0 1 5 0 5 3 0 7 4 1 2 4 6 6 0 8 1 2 0 1 3 2 0 1 2