16 E xp l or a ti on P l a n f or 2 0 1 3 The ob j e c tiv e s of th e 201 3 e xpl or a tio n p r og r a m i n c l ude in o r de r o f p r io r ity Ide n tif y a dd itio n a l min e r a l r e s ou r c e s n e a r th e C om pa n ys e x isting mi n in g o pe r a ti on s i e Hol l ow a y Hol t a n d Hisl op wi th a r e l a tive l y s ho r t l e s s tha n fiv e ye a r s de v e l opm e n t time fr a m e a n d A c tive l y e x pl or e a n d a s s e s s the mi n e r a l pot e n tia l of S A S e xpl or a ti on l e v e l ta r g e t s on the Hol l ow a y B a r n e t G a r r iso n a n d M a r r io tt To wn s hi p pr o pe r tie s A s pa r t of th e r e c e n t r e vi e w of e xp e n ditu r e s r e c on n a iss a n c e f ie l d pr ogr a ms a r e u n d e r wa y ho we v e r f ol l ow up c or e d r il l pr og r a m s c oul d p oss ib l y b e de f e r r e d to futu r e ye a r s N ON G AAP MEASU RE S Ad ju st ed n et ea r ni ng s l os s A djus te d n e t e a r n i n gs l oss a r e c a l c ul a te d b y r e movi n g th e ga in s a n d l oss e s r e s ul tin g fr o m th e ma r k to ma r k e t r e va l ua tio n of the C omp a n y s gol d l i n k e d l ia b il itie s a n d fo r e ign c urr e n c y p r ic e pr ot e c tio n de r iva tiv e c o n t r a c ts on e tim e ga in s or l os s e s o n the d ispos itio n of n on c or e a s s e ts pe r iodi c a djus tm e n ts to th e C omp a n ys a s s e t r e ti r e me n t ob l iga tio n s a n d e x pe n s e s a s s e t i mpa ir me n t ga in s or l oss e s a n d s ign i fica n t ta x a djus tm e n ts n ot r e l a te d t o c ur r e n t pe r iod s e a r n i n gs a s d e ta il e d i n the ta b l e b e l ow A d jus te d n e t e a r n in gs l oss do e s n ot c on s titut e a m e a s ure r e c og n i ze d b y IF R S a n d doe s n ot ha ve a s ta n da r diz e d m e a n i n g de f in e d b y IF R S a n d ma y n ot b e c om pa r a b l e t o in for m a tio n i n othe r g ol d p r oduc e r s r e p or ts a n d fil in gs Th e C omp a n y disc l ose s this me a s ur e whic h is b a s e d on its F in a n c ia l R e po r ts t o a s s ist in th e u n d e r s ta n din g o f th e C omp a n y s o pe r a tin g r e s ul ts a n d fin a n c ia l positio n To t a l c a sh co st p e r ounce of g old so l d To ta l c a s h c ost p e r ounc e of g ol d s ol d is a n o n G A A P p e r f or ma n c e me a s ur e a n d ma y n ot b e c omp a r a b l e to i n for ma tio n i n oth e r g ol d p r oduc e r s r e p or ts a n d f il in gs The C om pa n y ha s i n c l ude d this n o n G A A P pe r fo r ma n c e m e a s ure thr ough out this d oc ume n t a s the C om pa n y b e l ie v e s tha t this ge n e r a l l y a c c e pt e d in dus tr y p e r fo r ma n c e me a s ur e pr o vide s a us e ful in d ic a tion of the C om pa n ys ope r a tion a l pe r fo r ma n c e Th e C om pa n y b e l ie v e s tha t in a ddit ion to c on v e n t ion a l m e a s ure s p r e pa r e d in a c c or da n c e wi th IF R S c e r ta in i n v e s tor s us e thi s in fo r ma tio n to e va l ua te the C om pa n ys pe r for ma n c e a n d a b il ity t o ge n e r a t e c a s h fl ow A c c or din gl y it is i n t e n d e d t o p r ovide a dd itio n a l in fo r ma tio n a n d s hou l d n ot b e c on s id e r e d i n isol a tio n o r a s a s ubstitu te fo r me a s ur e s of pe r fo r ma n c e pr e pa r e d i n a c c or da n c e wi t h IF R S The fol l ow in g ta b l e pr ovid e s a r e c on c il ia tio n of tota l c a s h c osts pe r ou n c e of g ol d s ol d to p r o duc tion e x pe n s e s p e r the F in a n c ia l R e por t fo r Q2 201 3 A m o u n t s in t h o u s a n d s o f C a n a d ia n d o l l a r s e x c e p t p e r s h a r e a m o u n t s Q 2 2 0 1 3 Q 1 2 0 1 3 Q 2 2 0 1 2 Y T D 2 0 1 3 Y T D 2 0 1 2 N e t i n c o m e l o s s p e r Fi n a n c i a l R e p o r t s 1 0 9 3 1 0 3 9 4 3 5 7 5 4 7 0 9 1 R e v e r s a l o f u n r e c o g n i z e d d e f e r r e d i n c o m e t a x a s s e t s 1 2 5 6 1 2 5 6 M a r k t o m a r k e t l o s s g a i n o n g o l d l i n k e d l i a b i l i t i e s 1 5 2 0 1 9 1 815 1 7 1 1 1 6 3 7 M a r k t o m a r k e t l o s s g a i n o n f o r e i g n c u r r e n c y d e r i v a t i v e s 818 1 2 4 0 777 2 0 5 8 9 7 8 Wr i t e d o w n o f i n v e s t m e n t i n j o i n t v e n t u r e 374 374 Wr i t e d o w n o f m i n i n g e q u i p m e n t 620 620 I m p a i r m e n t l o s s o n a v a i l a b l e f o r s a l e i n v e s t m e n t 500 500 T a x e f f e c t o f a b o v e i t e m s 7 3 2 6 2 3 9 8 3 3 5 1 6 5 A d j u s t e d n e t e a r n i n g s l o s s 8 7 4 1 0 7 0 5 5 5 1 196 7 5 8 5 We i g h t e d a v e r a g e n u m b e r o f s h a r e s o u t s t a n d i n g 0 0 0 s Ba s i c 3 6 8 2 4 6 3 6 8 2 4 6 3 6 8 2 4 6 3 6 8 2 4 6 3 6 8 2 4 6 D i l u t e d 3 6 8 2 7 7 3 6 8 8 0 1 3 6 8 3 5 9 3 6 8 5 3 7 3 6 8 5 9 2 A d j u s t e d n e t e a r n i n g s l o s s p e r s h a r e b a s i c a n d d i l u t e d 0 0 0 0 0 0 0 0 2 0 0 0 0 0 2