9 H ol l owa y N o t e s 1 Ho ll o wa y c o m m e n c e d p r o du c t i o n i n O c t o b e r 20 09 2 T o t a l c a sh c o st p e r o un c e o f go ld so ld m i n e s i t e c o st p e r t o n n e m i ll e d a n d c a sh m a r gi n f r o m m i n e o p e r a t i o n s a r e n o n G A A P m e a su r e s a n d a r e n o t n e c e ss a r i l y c o m p a r a b le t o si m i l a r ly t i t l e d m e a su r e s o f o t he r c o m p a n i e s du e t o p o t e n t i a l i n c o n s i st e n c i e s i n t he m e t ho d o f c a l c ula t i o n se e p a ge s 16 18 he r e o f f o r a r e c o n c i li a t i o n o f n o n GA A P m e a su r e m e n t s 3 I n Q 1 20 12 t he C o m p a n y a c c r u e d a r o y a lty li a b i l i t y o f 99 a t Ho ll o w a y w hi c h wa s i n c ur r e d du r i n g t h e p e r i o d f r o m A ugus t 20 11 t o D e c e m b e r 20 11 T h i s a m o un t h a s b e e n r e t r o a c t i v e ly a p p li e d t o t he c a lc ulat i o n o f t h e t o t a l c a sh c o s t p e r o un c e o f g o ld s o ld f o r e a c h o f t h e s e q ua r t e r s r e sp e c t i v e ly Dur in g Q 2 20 13 Hol l ow a y pr oduc e d a tota l o f 5 874 o unc e s of g ol d wi th the ma jo r ity of pr o duc tion de r ive d fr om th e Smo k e D e e p Z o n e S mo ke D eep T he mil l r e c ov e r y r a t e of 92 6 e xc e e de d th e C omp a n ys e xp e c t e d r e c ove r y due to i mp r ov e d mi n e r a l ogica l c on di tion s i n the a r e a s min e d du r in g the q ua r t e r De v e l op me n t c r e ws c o n ti n ue d to pr ovid e a c c e s s for a ddit io n a l a r e a s wi t hin S mok e De e p in o r de r t o s us ta in th e pr o duc tion pr o fil e f or the min e Un de r gr ound d e fin itio n d r il l in g c on tin u e d thro ugh ou t th e q ua r t e r wi th positiv e r e s ul ts G ol d s a l e s r e ve n ue de c r e a s e d b y 11 a n d 20 wh e n c om pa r e d to Q1 2013 a n d Q2 2012 r e s p e c tiv e l y a s a r e s ul t of a de c r e a s e in the a ve r a ge r e a l iz e d pr ic e pe r ounc e o f gol d s ol d du r in g th e q ua r t e r a s w e l l a s a 10 d e c r e a s e in c o mm e r c ia l gol d p r oduc tio n s ol d wh e n c o mpa r e d t o Q 2 201 2 To ta l c a s h c ost pe r ounc e of gol d s ol d de c r e a s e d b y US 96 pe r ounc e wh e n c om pa r ed to Q1 2013 a n d in c r e a s e d b y U S114 p e r ou n c e whe n c o mpa r e d to Q2 2 012 du e to th e fol l o wi n g C a s h ma r gin fr om min e op e r a tio n s i n Q2 2 013 de c r e a s e d b y 0 6 mil l ion fr o m Q 1 2013 a n d 20 mil l ion f r om Q2 20 12 ma i n l y a s a r e s ul t of a de c r e a s e in the a v e r a g e r e a l iz e d pr ic e p e r ounce of gol d s ol d duri n g th e q ua r t e r A m o u n t s in t h o u s a n d s o f C a n a d ia n d o l l a r s e x c e p t wh e r e in d ic a t e d Q 2 2 0 1 3 Q 1 2 0 1 3 Q 4 2 0 1 2 Q 3 2 0 1 2 Q 2 2 0 1 2 Q 1 2 0 1 2 Q 4 2 0 1 1 Q 3 2 0 1 1 Y T D 2 0 1 3 Y T D 2 0 1 2 T o n n e s m i l l e d 4 5 6 4 2 4 3 2 5 2 4 6 6 0 6 4 4 5 4 6 5 3 1 6 9 4 7 1 5 1 5 6 2 2 5 4 9 4 3 7 8 8 8 9 4 1 0 0 3 2 0 H e a d g r a d e g t A u 4 3 2 4 0 4 3 9 0 4 1 5 3 8 0 3 7 7 4 0 3 3 7 1 4 1 9 3 7 8 A v e r a g e m i l l r e c o v e r y 9 2 6 9 1 5 8 9 7 9 1 0 9 1 2 8 8 6 8 4 1 8 5 2 9 2 1 9 0 0 Go l d p r o d u c e d o u n c e s 5 8 7 4 5 1 4 0 5 2 4 0 5 4 0 8 5 9 2 3 5 0 5 8 6 1 2 6 5 0 2 6 1 1 0 1 4 1 0 9 8 1 C o m m e r c i a l g o l d p r o d u c t i o n s o l d o u n c e s 1 5 1 7 5 5 1 2 6 4 9 8 1 5 7 4 9 5 7 4 4 4 9 0 7 6 2 0 8 5 1 3 0 1 0 3 0 1 1 0 6 5 1 Go l d s a l e s r e v e n u e 7 5 6 8 8 5 2 1 8 4 7 3 9 2 6 7 9 4 6 7 8 2 7 5 1 0 7 5 0 8 8 2 8 1 6 0 8 9 1 7 7 4 2 C a s h m a r g i n f r o m m i n e o p e r a t i o n s 2 1 7 9 5 2 3 9 1 3 2 6 2 3 8 3 5 3 8 0 5 2 4 9 2 4 1 1 6 2 9 3 1 4 1 8 6 6 2 9 7 M i n e s i t e c o s t p e r t o n n e m i l l e d 2 113 124 94 92 82 105 93 98 119 93 T o t a l c a s h c o s t p e r o u n c e o f g o l d s o l d U S d o l l a r s 2 M i n e c a s h c o s t s 947 977 834 746 771 948 853 960 962 852 R o y a l t y c o s t s 3 143 209 221 204 205 209 203 218 175 207 T o t a l c a s h c o s t p e r o u n c e o f g o l d s o l d 2 1 0 9 0 1 1 8 6 1 0 5 5 950 976 1 1 5 7 1 0 5 6 1 1 7 8 1 1 3 7 1 0 5 9 D e p r e c i a t i o n a n d d e p l e t i o n 406 415 399 410 376 368 368 540 410 372 T o t a l p r o d u c t i o n c o s t p e r o u n c e o f g o l d s o l d U S d o l l a r s 1 4 9 6 1 6 0 1 1 4 5 4 1 3 6 0 1 3 5 2 1 5 2 5 1 4 2 4 1 7 1 8 1 5 4 7 1 4 3 1 A v e r a g e U S D C A D e x c h a n g e r a t e 1 0 2 1 0 1 0 9 9 0 9 9 1 0 1 1 0 0 1 0 2 0 9 8 1 0 2 1 0 1 C a p i t a l e x p e n d i t u r e s 1 1 8 9 912 1 4 4 3 1 7 9 4 2 5 3 9 4 3 4 2 3 6 6 6 2 9 3 8 2 1 0 1 6 8 8 1 Ch a n g e in t o t a l c a s h c o s t p e r o u n c e o f g o l d s o l d U S p e r o u n c e C h a n g e U S p e r o u n c e C h a n g e E f f e c t o n c a s h c o s t r e s u l t i n g f r o m c h a n g e s i n t h r o u g h p u t a n d m i n e d e v e l o p m e n t 322 32 119 11 E f f e c t o n c a s h c o s t r e s u l t i n g f r o m m i n e h e a t i n g e x p e n d i t u r e s 1 0 6 6 6 E f f e c t o n c a s h c o s t r e s u l t i n g f r o m c h a n g e s i n h e a d g r a d e a n d m i l l r e c o v e r i e s 1 3 1 1 3 6 7 6 I n c r e a s e d e c r e a s e i n r o y a l t y c o s t s 6 2 6 6 6 6 E f f e c t o f C A D U S D e x c h a n g e r a t e 1 4 1 1 6 1 114 12 9 6 8 Q 2 2 0 1 3 c o m p are d t o Q 2 2 0 1 2 Q 2 2 0 1 3 c o m p are d t o Q 1 2 0 1 3