WH Y S P R U C E R I D G E 1 0 0 o w n e r s h i p T h e G r e a t B u r n t P r o j e c t a V M S d e p o s i t i n c e n t r a l N e w f o u n d l a n d s h i g h l y p r o s p e c t i v e b a s e m e t a l r i c h g r e e n s t o n e b e l t c o n s i s t i n g o f 4 p r o s p e c t i v e zo n e s 1 T h e G r e a t B u r n t Z o n e C o p p e r I n d i c a t e d R e s o u r c e o f 3 8 1 3 0 0 t o n n e s a t 2 6 8 C u I n f e r r e d R e s o u r c e o f 6 6 3 1 0 0 t o n n e s a t 2 1 0 C u a n d o p e n a t d e p t h 2 S o u t h P o n d A Z o n e C o p p e r G o l d 3 S o u t h P o n d B Z o n e G o l d 4 E n d Z o n e P r o s p e c t C o p p e r R e c e n t h i g h g r a d e c o p p e r d i s c o v e r y a t t h e G r e a t B u r n t Z o n e A p r i l 2 6 2 0 1 6 S p r u c e R i d g e d r i l l s 7 5 m e t r e s o f 9 4 5 c o p p e r i n c l u d i n g 3 m e t r e s o f 1 9 3 c o p p e r P o t e n t i a l h i g h g r a d e s t a r t e r p i t i d e n t i f i e d w i t h 2 3 7 0 0 0 t o n n e s a t 2 5 1 c o p p e r u n d i l u t e d a t t h e G r e a t B u r n t Z o n e w i t h r e l a t i v e l y l o w c a p e x N e a r s u r f a c e g o l d p r e s e n t a t S o u t h P o n d B Z o n e d r i l l r e s u l t s i n c l u d e 2 8 m e t r e s a t 1 1 6 g t g o l d 4 3 3 m e t r e s a t 4 7 5 g t g o l d E x t r e m e l y a t t r a c t i v e v a l u a t i o n s f o r m i n i n g a s s e t s d u e t o t h e l a s t 5 y e a r d o w n c y c l e i n c e n t i v i ze s s e n i o r a n d m i d t i e r p r o d u c e r s t o a c q u i r e a s s e t s S p r u c e s N e w f o u n d l a n d p r o p e r t i e s a r e r o a d a n d a i r p o r t a c c e s s i b l e w i t h p r o c e s s i n g f a c i l i t i e s n e a r b y T h e G r e a t B u r n t a n d t h e V i k i n g P r o j e c t a r e s i t u a t e d i n C e n t r a l N e w f o u n d l a n d s w e l l k n o w n m i n i n g a r e a s h o m e t o m a n y m i n i n g c a m p s a n d V M S d e p o s i t s w i t h G o v e r n m e n t f u n d i n g a v a i l a b l e f o r q u a l i f y i n g p r o j e c t s b u s i n e s s e s T h e m i n e r a l r e s o u r c e s w e r e e s t i m a t e d u s i n g t h e C a n a d i a n I n s t i t u t e o f M i n i n g M e t a l l u r g y a n d P e t r o l e u m C I M C I M S t a n d a r d s o n M i n e r a l R e s o u r c e s a n d R e s e r v e s D e f i n i t i o n s a n d G u i d e l i n e s T h e m i n e r a l r e s o u r c e s a r e c u r r e n tl y N I 4 3 1 0 1 c o m p l i a n t 3 4