39 NE W M O NT C O RP O RA T IO N B E RNS T E IN 3 6 TH A NNU A L S T RA T E G IC D E C IS IO NS C O NF E RE NC E EB I TDA a n d A d ju s t e d EB I TDA M a n a g e m e n t u s e s E a r n in g s be f o r e in te r e s t ta x e s a n d de pr e c ia t io n a n d a m o r tiz a ti o n E B I TD A a n d E B I TD A a dju s te d f o r n o n c o re o r c e r ta in ite m s th a t h a v e a dis pr o po r t i o n a t e im pa c t o n o u r r e s u lt s f o r a pa r tic u la r pe r io d Adju s te d E B I TD A a s n o n G AAP m e a s u r e s t o e v a lu a t e th e C o m p a n y s o pe r a t in g pe r f o r m a n c e E B I TD A a n d Adju s te d E B I TD A do n o t r e pr e s e n t a n d s h o u l d n o t be c o n s i de r e d a n a lte r n a ti v e to n e t in c o m e lo s s o pe r a ti n g in c o m e lo s s o r c a s h f lo w f r o m o pe r a t i o n s a s th o s e te r m s a r e de f in e d by G AAP a n d do n o t n e c e s s a r i l y in dic a te w h e th e r c a s h f l o w s w ill be s u f f i c ie n t to f u n d c a s h n e e ds Alth o u g h Adju s te d E BI T D A a nd s i m i l a r m ea s ure s a re f req uen t l y us ed a s m ea s ures o f o p era t i o n s a nd t he a b i l i t y t o m eet d eb t s ervi c e req ui rem en t s b y o t h e r c o m p a n ie s o u r c a lc u la tio n o f Adju s te d E B I TD A is n o t n e c e s s a r il y c o m pa r a ble to s u c h o th e r s im ila r ly title d c a pti o n s o f o th e r c o m p a n ie s Th e C o m pa n y be lie v e s th a t Adju s te d E B I TD A pr o v ide s u s e f ul in f o r m a ti o n to in v e s t o r s a n d o th e r s in u n de r s t a n di n g a n d e v a lu a tin g o u r o pe r a t in g r e s u lt s in th e s a m e m a n n e r a s o u r m a n a g e m e n t a n d B o a r d o f D ir e c t o r s M a n a g e m e n t s de t e r m in a t i o n o f th e c o m po n e n t s o f A d j us t ed E BI T D A a re eva l ua t ed p eri o d i c a l l y a nd b a s ed i n p a rt o n a revi ew of n on G AAP f in a n c ia l m e a s u r e s u s e d by m in in g in du s tr y a n a ly s t s N e t in c o m e lo s s a ttr ibu ta bl e to N e w m o n t s to c k h o l de r s is r e c o n c i l e d t o E B IT D A a n d A d j u s t e d E B IT D A a s fo l l o w s 1 F o r a ddit io n a l in f o r m a t i o n r e g a r din g o u r disc o n t in u e d o pe r a t io n s se e N o t e 1 1 t o o u r C o n de n se d C o n so lida t e d F i n a n c i a l S ta tem en ts 2 G a in lo ss o n a sse t a n d in ve st m e n t sa le s in c lu de d in G a in o n a sse t a n d in ve st m e n t sa le s pr im a r il y r e pr e se n t s a 4 9 3 g ai n on t h e s al e of K al g oor l i e i n J an u ar y 2 0 2 0 a 9 1 g ai n on t h e s al e of C on t i n e n t al an d a 9 g ai n on t h e sa le o f R e d L a ke in M a r c h 2 0 2 0 3 C h a n g e in f a ir va l u e o f in ve st m e n t s in c lu de d in O t h e r in c o m e n e t pr im a r il y r e pr e se n t s u n r e a liz e d h o ldin g g a in s a n d lo sse s o n m a r ke t a bl e e qu it y se c u r it ie s a n d o u r in ve st m e n t in st r u m e n t s F o r a ddit io n a l in f o r m a t io n r e g a r din g o u r in ve st m e n t s se e N o t e 1 7 t o o u r C o n de n se d C o n so lida t e d F in a n c ia l St a t e m e n t s 4 I m p a i r m en t o f i n v es tm en ts i n c l u d ed i n O th er i n c o m e n et p r i m a r i l y r ep r es en ts th e o th er th a n t e m p o ra ry i m p a i r m en t o f th e TM AC i n v es tm en t r ec o r d ed i n M a r c h 2 0 2 0 5 L o ss o n de bt e x t in g u ish m e n t in c lu de d in O t h e r in c o m e n e t pr im a r i ly r e pr e se n t s lo sse s o n t h e e x t in g u ish m e n t o f t h e 2022 S e n i o r N o t e s a n d 2023 S e n i o r N o t e s 6 G o ldc o r p t r a n sa c t i o n a n d in t e g r a t io n c o st s in c lu de d in O t h e r e x pe n se n e t pr im a r il y r e pr e se n t s c o st s in c u r r e d r el a ted to th e N ew m o n t G o l d c o r p tr a n s a c ti o n c o m p l eted d u r i n g 2 0 1 9 7 R e st r u c t u r in g a n d o t h e r in c lu de d in O t h e r e x pe n se n e t pr im a r i l y r e pr e se n t s c e r t a in c o st s a sso c ia t e d w it h s ev er a n c e l eg a l a n d o th er s ettl em en ts 8 C OVI D 1 9 spe c if ic c o st s in c lu de d in O t h e r e x pe n se n e t r e pr e se n t s in c r e m e n t a l dir e c t c o st s in c u r r e d a s a r e su lt o f a c ti o n s ta k en to p r o tec t a g a i n s t th e i m p a c ts o f th e C O V I D 1 9 pa n de m ic 9 N e va da J V t r a n sa c t io n a n d in t e g r a t io n c o st s in c lu de d in O t h e r e x pe n se n e t pr im a r i ly r e pr e se n t s c o st s in c u r r e d r el a ted to th e N ev a d a J V Ag r eem en t i n c l u d i n g h o s ti l e d ef en s e f ees d u r i n g 2 0 1 9 10 I m pa ir m e n t o f lo n g live d a sse t s in c lu de d in O t h e r e x pe n se n e t r e pr e se n t s n o n c a sh w r it e do w n s o f lo n g live d a sse t s 11 A dju st e d E B I T D A h a s n o t be e n a dju st e d f o r 2 0 o f c a sh C a r e a n d m a in t e n a n c e c o st s in c lu de d in O t h e r e x pe n se n e t w h ic h pr im a r i ly r e pr e se n t c o st s in c u r r e d a sso c ia t e d w it h o u r M u sse lw h it e E le o n o r e Y a n a c o c h a a n d C e r r o N eg r o s i tes b ei n g tem p o r a r i l y p l a c ed i n to c a r e a n d m a i n ten a n c e i n r es p o n s e to th e C O V I D 1 9 pa n de m ic du r in g th e p er i o d en d ed M a r c h 3 1 2 0 2 0 th a t w e w o u l d h a v e c o n ti n u ed to i n c u r i f th e s i te w er e n o t tem p o r a r i l y p l a c ed i n t o car e an d m ai n t e n an ce T hr e e M o nt h s E nd e d M ar c h 3 1 2 0 2 0 2 0 1 9 Net i nc o m e lo s s a ttr ibu ta ble to N e w m o n t s to c k h o lde r s 8 2 2 8 7 N e t in c o m e lo s s a ttr ibu ta ble to n o n c o n tr o llin g in te r e s ts 2 3 2 N e t lo s s I n c o m e f r o m dis c o n tin u e d o pe r a tio n s 1 1 5 2 6 E qu ity lo s s in c o m e o f a f f ili a te s 3 7 5 I n co m e an d m in in g ta x e x pe n s e be n e f it 2 3 1 2 5 D e pr e c i a tio n a n d a m o r tiz a tio n 5 6 5 3 1 2 I nt eres t ex p ens e net 8 2 5 8 EB I T D A 1 4 2 6 6 4 5 Adju s tm e n ts G a in lo s s o n a s s e t a n d in v e s tm e n t s a le s 2 5 9 3 1 C h a n g e in f a ir v a lu e o f in v e s tm e n ts 3 9 3 2 1 I m pa ir m e n t o f in v e s tm e n ts 4 9 3 1 L o s s o n de bt e x tin g u is h m e n t 5 7 4 G o ldc o r p tr a n s a c tio n a n d in te g r a tio n c o s ts 6 1 6 4 5 R e s tr u c tu r in g a n d o th e r 7 7 5 C OV ID 1 9 s p e ci f i c co s t s 8 2 N e v a da JV t r a n s a c tio n a n d in te g r a tio n c o s ts 9 1 2 I m pa ir m e n t o f lo n g l i ved a s s et s 10 1 A d j u s t e d E B IT D A 11 1 1 1 8 6 8 7